2025年财务分析基本理论概述(四篇)
财务分析基本理论概述
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2025年财务分析基本理论概述(四篇)
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财务分析基本理论概述篇一
1、农村集体经济组织：是在以家庭承包经营为基础、实行统分结合的双层经营体制条件下，以土地等主要生产资料全体村民共同所有为前提，以农业生产为主要内容，以村组行政区域和自然区域为单位而设置的劳动群众集体所有制经济组织。农村集体经济组织包括村和村民小组两级集体经济组织，以及镇、村、组三级所有的集体企业。在我国现行体制下，由村民委员会代为行使村集体经济组织的职能。
2、农村集体经济组织的资产：它是村民入股和长期劳动积累所形成的共有资产，属集体性质，归集体经济组织全体成员所有。农村集体经济组织资产包括：①经营性资产如集体企业；②非经营性资产如财政拔款、转移支付、社会捐赠、一事一议筹资等。③资源性资产如土地、水田、山林等。
3、农村财务管理（又叫村级财务管理）：它是指对直接归农民集体经济组织所有、支配、管理的各种资产所发生的一切收入及其使用、分配等财务活动的核算、计划、监督与控制。通常的说法，农村财务管
理主要是指村级财务管理。
4、农村财务管理的性质及特点
①农村集体经济组织的资产是由其成员入股和长期劳动积累所形成的共有资产，属于集体性质。集体资产所有权受国家法律保护，任何单位和个人不得侵占、平调、挪用。
②农村财务管理的核心是要维护集体经济组织及其成员的合法权益。确保做到“村民所有、村民管理、村民受益”。
③农村财务管理的关键环节是实行财务公开和民主管理。
④农村财务管理的目标：可分为基本目标和高层次目标。基本目标主要是从纯财务角度考虑，即确保农村财务正常运行，规范农村财务制度。高层次目标主要是从农村社会稳定、农业实现增效、农民收入增长等方面考虑，以规范财务来促进农村、农业、农民问题的解决。
⑤农业部、民政部、财政部、审计署《关于推动农村集体财务管理和监督经常化规范化制度化的意见》（农经发[2003]11号文件）指出：“要明确集体资产和国有资产以及各集体经济组织资产之间的界限”，“对农村集体资产的管理不能简单套用国有资产的管理办法，也不能简单套用企业资产的管理办法”。因此，要把农村财务与乡镇财政区别开来，不能混为一潭。
5、农村财务管理的主要内容
①村帐乡镇代理制度建设
②财务审计和监督
③财务公开和民主理财
6、农村财务管理的法律和政策依据
我国对财务管理的法律法规，依照管理对象性质的不同，分为三个方面的内容，一是行政财务管理即财政工作；二是企业财务管理；三是农村财务管理，其中，规范农村财务管理的主要法律和政策依据是：
①《村民委员会组织法》、《会计法》，《审计法》，《农业法》，《土地承包法》，《物权法》等法律。
②《村集体经济组织会计制度》，《村集体经济组织财务制度》，《农村集体经济组织审计规定》，《村集体经济组织财务公开暂行规定》，《农民承担费用和劳务管理条例》，《村民一事一议筹资筹劳管理办法》等
法规。
③中共中央办公厅、国务院办公厅《关于健全和完善村务公开和民主管理制度的意见》，中纪委、监察部、财政部、农业部《关于进一步规范乡村财务管理工作的通知》，农业部、民政部、财政部、审计署《关于推动农村集体财务管理和监督经常化规范化制度化的意见》等文件。
二、加强农村财务管理的必要性和重要性
（一）我县村级财务管理存在的主要问题
１、村级债务包袱重，呈现四个特点
①村级债务数额大。全县村级债务总额为1.65亿元，债权仅为7000万元，2005年与2004年相比新增
债务的村有274个，新增债务金额达3350万元。
②负债涉及范围广。全县调查511个村（居）委会，没有债务的村仅27个；有债务的村484个，占总村数的95%，其中：负债额在10万元以下的村120个；10-20万元的村125个；20-30万元的村86个；30-50万元的村74个；50-100万元的村48个；100-200万元的村18个；200-300万元的村10个；300万元以上的村3个。
③化解债务的能力弱。大部分村除转移支付资金外，再没有其它收入，而转移支付只能勉强支付当年村干部工资，有的村甚至入不敷出，村干部的工资都无法足额到位。同时村级的债权基本上是陈年旧帐和税费尾欠，涉及诸多的历史遗留问题，因而导致村级债权的清偿阻力很大，已经严重影响一些村的正常运
转。
④清偿债务的意识差。目前一些乡村干部对化解债务，认识上有很大偏差，不同程度地存在一些畏难情绪和与己无关的思想，主要表现为“三有”、“两怕”。“三有”即：一是存有谈债色变的心理。一部分乡村干部认为：村级债务由于时间长，成因杂，似同一团乱麻，剪不断，理还乱，已积重难返，成为不治之症，要如数化解，感到束手无策；二是持有与己无关的想法。认为不少债务要么是政策因素造成的，要么是前任班子留下的，责任不在自己，因而怨天忧人；三是抱有无所谓的态度。认为“虱多不痒，债多不愁”。对化解债务漠不关心，无动于衷。“两怕”是：怕引火烧身，牵出自己的问题，揭出自己的疤痕；怕动真恪得罪人。由于在思想上存在这样一些糊涂认识，加上一直酝酿着的行政村进行撤并，认为烂帐的机会到了，觉得只要是公家的钱，不欠白不欠，欠了也是白欠，终有一日会不了了之。因而或多或少存在等、靠、望的思想，即使在口头上跟着喊化解村级债务，但在工作上却始终既无具体措施也无实际行动。
２、村级财务公开不规范
①做假帐，糊弄人。主要表现为白条入帐极为普遍，有的白条既无购物日期，又无经手人、证明人、审批人签字。有的村财务公开数据不真实，把财务公开这样严肃的工作当作儿戏来应付。
②走过场，搞形式。少数村在公开时避重就轻，流于形式，在公开内容上轻描淡写，没有涉及实质性的问题，甚至出现内容与形式不一致的情况。
③无监督，不透明。有些村没有坚持经常性的财务审计，帐务一年或几年不与群众见面，个别村甚至没有帐目，使民主理财、财务公开等管理制度成为一纸空文，使村级财务管理失去了应有的监督和约束力。
近几年，每年就村级财务问题立案查处的有15起以上，受处分的村干部每年达20人以上。
３、村级财务管理制度不健全
①无规无章。有的村在财务管理方面没有制度，财务管理无章可循，有的虽然制定了有关制度，财务人员却听之任之，有章不循，财务手续混乱，内部制约失控。自制收据收款，收入不记帐现象普遍存在，现金管理不到位，帐外资金循环时有发生，白条抵库，白发票报帐现象十分严重。在工程招标、公物采购、资产处置等重大事项上，没有民主决策，而是少数人说了算。
②开支随意性大。少数村开支不节俭，随意性大，村干部人人收钱，人人管钱，形成“谁收钱，谁花钱”，再加上审批手续不健全，个别村干部管钱、花钱、批钱自己一人负责，会计、出纳成了记帐员，失去
了应有的监督，群众意见很大。
③做帐不及时。由于村会计一般是村秘书兼，加上少部分人手脚不勤，业务不熟悉，造成帐务积压。有的村甚至几年未做帐，村级收入以票代帐，以据代帐，少数村把上年的单据装入袋子里，成了袋装帐、纸包帐，时间一长，有些问题搞不清楚，因而产生经济纠纷，引发社会矛盾。有个乡镇一个村，经济比较富裕，3年帐三天做，导致出纳重报支出8万多元，村工程款超付六七万元之多。
（二）加强我县村级财务管理的重要意义
首先，规范村级财务管理，是服务社会主义新农村建设的客观需要。“生产发展、生活宽裕、乡风文明、村容整洁、管理民主”是社会主义新农村建设的重要内容。其中管理民主既是建设社会主义新农村的重要目标，也是建设社会主义新农村的政治保障。农村财务管理通过民主理财、民主监督，让群众充分了解集体财务活动，参与集体财务决策，把民主管理落到实处，有利于保障农民群众依法行使民主权利，切实维护农民的知情权、参与权、决策权和监督权；有利于进一步健全和完善村务公开和民主管理制度，促进农
村经济发展和农村社会的和谐稳定。
其次，加强村级财务管理，是规范村级财务管理的现实需要。近两年来，全县上下加大村帐乡（镇）代理工作的力度，村级财务管理的水平和质量从总体上有了明显提高。但客观地说，极少数村的负债规模并没有完全遏制，极个别村财务混乱的局面并没有太大的改观。通过农村财务管理工作的规范化、制度化建设，可以强化村级财务管理的监督约束机制，保障集体资产的健康安全运行，及时有效地防范不正之风
和腐败现象的发生。
再次，加强村级财务管理，是加强村级干部队伍建设的制度需要。近年来，因集体财务不公开、管理混乱，特别是农村基础设施项目建设、村企业和林业资源等集体资产处置不规范等问题而引发的农民群众上访案件时有发生，严重损害了党群干群关系，损害了基层干部的形象。加强村级财务监督和管理，可以促进基层党风廉政建设，更好地为基层组织建设服务。目前，第六届村委会任期已经届满，村委会换届选举即将全面铺开，按照省市县有关村委会换届选举的方案要求，在村委会换届选举准备阶段，要开展好村干部任期财务审计。认真做好村级组织换届前审计工作，有利于真正把政治可靠、作风民主、廉洁公正、依法办事、为民服务的农民选进村干部队伍；有利于加强我县农村基层组织建设，不断增强农村基层组织的凝聚力和战斗力。因此，我们要充分认识加强农村财务管理的必要性和重要性，加强业务学习，规范内部管理，狠抓整章建制，切实把我县农村财务管理提高到一个新的水平。
三、农村财务管理的新模式——村帐乡镇代理
1、什么是“村帐乡（镇）代理”
“村帐乡（镇）代理”是指村级财务在坚持所有权、使用权、监督权、核算权不变的前提下，按照民主自愿、因地制宜的原则，取消村会计、出纳，设立村报帐员，将村级的理财权和会计人员监督权分离，将会计核算、资金管理以乡镇为单位，设立“农村财务代理服务中心”，也叫“村帐乡（镇）代理中心”。
2、实行“村帐乡（镇）代理”的政策依据
①国务院办公厅2005年39号文件《关于坚决制止发生新的乡村债务有关问题的通知》，明确指出：“有条件的地方，可以实行村级会计委托代理制”，“乡镇政府债务管理以财政部门为主，村级组织债务管理以
农业部门为主”。
②湖南省人民政府办公厅[2002]19号文件《转发省农办、省财政厅等部门〈关于进一步规范村级财务管理意见和关于农村税费改革后村内兴办集体公益事业筹资筹劳管理意见〉的通知》指出：“村级财务实行村帐乡代管，由乡（镇）农村经营管理站进行指导和监督”。
③财政部[2004]12号文件《关于印发〈村集体经济组织会计制度〉的通知》指出“村集体经济组织应配备必要的会计人员，也可以按照民主、自愿的原则，委托乡（镇）经营管理机构及代理记帐机构代理记帐、核算。”“农村经营管理部门依照有关法律、行政法规等规定对村集体经济组织的财务会计工作进行指
导和监督”。
④农业部、民政部、财政部、审计署联合行文《关于推动农村集体财务管理和监督经常化规范化制度化的意见》农经发[2003]11号文件指出“因地制宜创新集体财务管理办法„„有的地方实行农村会计委托代理，这些做法和经验都要因地制宜地逐步完善推广”。“各级农村经营管理部门要加强对农村集体经济组
织财务公开和民主管理工作的指导和督促检查。”
⑤财政部颁布的《村合作经济组织财务制度（试行）》第七条指出：“村合作经济组织的财务工作要接受业务主管部门（即农村合作经济经营管理部门）和财政部门的指导和监督。”
⑥国务院2006年30号文件（国发[2006]30号）《关于深化改革加强基层农业技术推广体系建设的意见》指出：“农村经营管理系统不再列入基层农业技术推广体系，农村土地承包管理、农民负担监督管理、农村集体资产财务管理等行政管理职能列入政府职责，确保履行好职能。”
⑦中共中央纪委、监察部、财政部、农业部2006年24号文件《关于进一步规范乡村财务管理工作的通知》指出“财政部门主要负责规范乡镇财政管理工作，农业部门主要负责规范村级财务管理工作”。
3、“村帐乡（镇）代理”的基本原则
①坚持“四权”不变的原则：即坚持所有权（归全体村民所有）、使用权（村干部代行使用）、监督权（村民主理财小组监督）、核算权（以村为单位核算）不变；
②坚持代理原则：代理不是包办，必须保持村民自治性质不变。农村财务是集体经济，不是国有资产，不能与财政混为一体。因此，代理的核心就是服务，充分尊重村民意愿，实行民主理财。
③坚持民主自愿原则：必须由村民代表大会讨论通过，与乡镇代理中心签订委托协议。
4、“村帐乡（镇）代理”的工作程序
农村财务代理服务中心建立以后，村级财务全部收归到该中心集中管理。各村不再保留会计、出纳，只设一名报帐员，村级报帐员具体负责整理、完善、保存原始凭证，并按时到代理中心报帐。代理中心对各村的资金实行统管，资金管理坚持“四权不变”原则。村里的所有收入实行“收支两条线”，收入必须及时缴存到代理中心统一设置的银行资金专户中，不允许有“坐支”现象发生。
对于各村的各项支出，实行先收后支，先批后用，先审核后入帐，一切支出的原始单据都要由经办人签证明性意见，村主任审批。各村成立3-5人的民主理财小组，每月25日前（具体时间可由各乡镇统一），由民主理财小组组长组织召开民主理财会议，对本村当月发生的收入支出情况进行审核，原始单据经民主理财小组审核无误后，加盖民主理财章，由报帐员报送代理中心入帐。各村的财务收支情况，每月分别在代理中心和村里的公开栏内进行张榜公布，全面接受群众监督。
为确保“村帐乡（镇）代理”中心的规范运作，各乡镇要成立纪检、财政所、经管站等部门人员组成的村级财务监督管理小组，具体负责对各村财务的监督管理和审计工作，采取定期和不定期的方式进行抽查和审计。同时，代理中心还要设立监督电话和意见箱，广泛接受群众对农村财务的监督。
5、实施“村帐乡（镇）代理”的重要意义
①进一步规范了村级财务管理，堵塞了管理漏洞，提高了理财水平；
②减少了干部职数，降低了村级集体开支，节约了村级管理成本；
③加强了民主理财和民主监督，提高了会计信息质量，使各村的帐务趋于透明和公开，成为“阳光财
务”；
④进一步理顺了干群关系，真正做到了让群众明白，还干部清白，有效地消除了不稳定因素。
6、今年实施“村帐乡镇代理”的具体工作目标
①进入代理中心的村达到100%。到目前为止，全县523个村，已有510个村的帐务纳入了代理核算的范围，占总村数的97.5%。今年要确保全县所有村的帐务实行由代理中心统一记帐。
②逐步实行由单纯的帐务代理转变为帐务、现金管理双代理，今年力争“双代理”的村达到三分之一
以上。
③用三年时间实现乡镇代理中心电算化管理，今年建设5-7个乡镇试点。
④集中培训“村帐乡镇代理中心”会计人员和村级报帐员。
⑤建设一批村级财务管理规范化示范单位。
四、村帐乡镇代理规范化建设要求
1、建立村帐乡镇代理中心，设主任1人，由乡镇经管站长担任，设专业会计1-3人。会计人员必须参加县经管局组织的业务培训并考核合格，财务人员工作报酬由乡镇财政负担，列入财政预算。
2、实行资金和帐务双代理，代理中心统一为各村设立帐户，村级财务所有资金往来统一由代理中心按
程序划拔。
3、严格执行《会计法》、《会计基础工作规范》，统一按照《村集体经济组织会计制度》进行会计核算。
4、设立专门的会计档案柜（室），加强对会计凭证、账薄、报表、资产台帐、财务计划、经济合同、财务公开底稿、审计文书等文字材料以及电子数据等档案管理。
5、统一使用省税费改革办监制的收款收据，统一使用县经管局设计的村帐乡镇代理帐薄凭证。
6、健全财务管理制度，各项管理制度张贴上墙。
7、健全财务工作流程，所有经济活动手续必须齐全。
8、按期编制报表，每季度及时向县经管局报送财务报表及相关资料。
9、实行电算化管理，使用农业部认定或监制的符合新《村集体经济组织会计制度》标准的农村财务会计电算化管理软件，建立健全电算化内部管理制度。
10、建立健全民主理财、民主监督制度。按规定程序成立村民主理财小组，明确理财小组职责，制定
民主理财办法，定期召开民主理财小组会议。
11、加强审计监督，及时进行财务公开，公开的内容要真实、全面。
五、村帐乡镇代理制度建设
（一）代理中心主任职责
①主持记帐中心全面工作。②负责组织实施县、乡制订的工作目标。③督促本单位工作人员和村级报帐员遵守制度，并依法依规开展工作。④定期组织代理中心工作人员和村级报帐员参加县、乡两级的业务培训。⑤负责实施本乡镇村级财务管理的工作考核。⑥检查村级财务运行状况，并及时提出改正意见。
⑦负责上下沟通，搞好内外协调。
（二）代理中心会计职责
①负责代理中心的日常工作。②审核、登记和整理各种会计资料，及时、准确地进行会计核算。③及时编制和报送各村财务会计报表。④定期提供财务公开的会计信息资料。⑤逐季汇总村级财务报表上报县经管局。⑥严格执行财会制度，自觉维护村级集体财产的完整与安全。⑦定期或不定期盘查村集体的库存现金、银行存款和票据。⑧对每年形成的财务档案及时整理立卷，并按规定保管年限统一保管。
（三）村级报帐员职责
①负责村级现金统收统付、存取及保管，维护资金安全。②负责票据的认领、缴销和保管。③及时登记现金日记帐。④及时分类整理有关凭证和票据。⑤建立登记内部往来及应收应付款台帐。⑥登记固定资产台帐。⑦定期与代理中心结算帐务，编制库存现金盘底表。⑧负责村级财务公开的具体业务工作。⑨负责农村经济收益分配统计报表的编制和报送工作。⑩定期或不定期盘查村集体的固定资产和财产物资。
（四）票据管理制度
①村向农户收取的各种承包款、“一事一议”筹资款以及村集体各项收入等，必须到乡镇经管站领取省税费改革办统一印制的收款收据，一次限领一本，其他票据一律禁止使用。②严禁无据收款和白条入账。③村级领用的收款收据由村报帐员保管。④设置票据登记专簿。领用时，注明日期、号码、份数，由领用人签名。用完后，村报帐员应将票据存根交乡镇经管站办理票据缴销手续，以明确责任。⑤票据管理实行谁遗失谁负责。如发现票据遗失，要自遗失之日起七天内报告乡镇经管站和“代理中心”，写出书面检查，自费登报声明作废。⑥收据使用必须按顺序号填写，各联一次复写，字迹清楚，大小写金额不得涂改。其他内容涂改必须加盖收款人私章并限修改一次。收款收据必须盖单位公章和开票人印章。⑦收款收据长期不缴或款项不按时入账，超过一个月的视为挪用。⑧收据存根保存十五年以上，票据登记专簿保留十五年。
（五）现金、银行存款管理制度
①村集体资金由村帐代理中心代管。②设立村集体银行专户，禁止银行专户外另设存款帐户。③实行收支两条线管理，村通过有关渠道从上级财政和部门争取的资金，必须先存入银行专户，再根据需要支取使用。④“乡镇代理中心”会计负责监管并定期与村级报帐员核对银行存款及现金支票。⑤村报帐员负责本村现金收支管理，定期与代理会计核对库存现金，并妥善保管好银行印鉴，其他人不得保管村级集体现金。⑥村级报帐员领取周转现金每次不得超过2000元。⑦严禁白条抵库、坐收坐支。坚持“长款归公、短款自付”的原则。收缴残币、假币，由当事人自负。⑧因公外出丢失的现金及有价证券，无论数额大小，必须由当事人负责赔偿。⑨禁止现金外借。村干部因公外出借款，必须在完事后七天内进行结账。⑩违反现金管理制度的，除追缴违规资金外，对相关责任人员另按违规资金总额的10%分别处以罚金。
（六）集体资产台账管理制度
①村委会负责本村范围内集体资产管理工作，集体资产管理、使用、维护确定专人负责。②村集体所有的山林、土地、鱼塘、果园、房屋、机械设备等必须建立台账。有收益的资源性资产要采取公开招标的办法租赁或承包，并向群众公布，资产实行保本增值管理，承包或租赁期满，验收评估达不到保值部分，由承包人负责补偿。③凡变卖集体资产原值在5000元以上的，必须报乡镇经管站批准；50000元以上的，要经乡人民政府批准，并报县经管局备案，所得收入要及时入账。④村委会的台账每年更新一次，并及时公布，接受群众监督。⑤村集体所有的固定资产全部建立目录，购入、出售及时作好账务处理，并报乡镇经管站备案。按年提取固定资产折旧。⑥对外出租和发包的固定资产，要合理确定租金和承包金，按照承包合同或出租协议的规定加强管理。⑦定期对固定资产和财产物资盘点清查，做到账实相符，年末必须进行一次全面盘查。对盘盈、盘亏及毁损的集体资产按有关规定做好账务处理。
（七）债权债务管理制度
①乡镇代理中心会计人员应建立各村的债权债务总帐，及时核算债权债务的变动情况。②村报帐员负责编制债权债务台帐。③往来款项的发生，必须认真履行审批手续，杜绝非生产性借款和民间高息借款，生产性借款必须说明借款用途、金额、利率、偿还具体保证条件以及资金使用效益，经村民代表会议讨论通过，报乡镇经管站审核，经乡镇政府批准同意，否则谁借款谁负责。④村集体资金任何人无权外借，谁借出谁负责。⑤严禁乡村干部占用公款，干部因公办事借款要在办完事7天内结算。⑥核销村级债权，须经村民主理财小组提出意见，村负责人认可，村民代表大会同意后，方可办理核销手续。⑦对历年形成的债权债务要采取切实可行的措施予以清偿。
（八）财务审批制度
①村级财务实行村主任“一支笔”审批，村支部书记加强监督。②所有开支发票要有经手人和证明人签字并注明用途，交民主理财小组审查，加盖民主理财小组审核专用章后，报村主任审批，再由村级报帐员复核报代理中心审核报帐、记帐。经代理中心审核不合格的凭证退回村级报帐员，并调整现金日记账。③明确审批权限。1000元以内的开支由村主任审批；1000元以上的开支由村委会和民主理财小组共同研究审批，并做好审批记录；大额开支还要提交村民代表会议讨论批准。④基建项目等大宗金额开支，要有村民代表会议表决结果和公开招标合同，并有三人以上的验收结算清单，方可审批。⑤对未经审批的各种凭证，村级报帐员不得付款，会计不得入帐，否则由县、乡两级经管部门依法追究相关人员的责任。⑥村级报帐员不得私自筹措资金，对借出借入款项必须严格实行审批制度，对于大额举债，必须经村委会讨论研究提交村民代表会议通过后方可实施，否则，谁借款谁负责。
（九）财务结报制度
①村级报帐员要督促经办人员及时结清财务收支，清点票据用存情况。②审查收支凭证，对手续齐全、经村民主理财小组审核加盖专用章的收支凭证，逐笔登记（一式两联）现金日记账。③编制有关报帐单一式两联，按时到乡镇代理中心办理报帐手续。④乡镇代理中心会计人员按规定对村所报收支凭证、报帐单和现金日记账进行审核，符合财务规定的单据方可入帐，并须在相关报帐单和现金日记账上签章，现金余额和库存现金相符后，同时各返还一联给村报帐员备查。对不符合规定的收支凭证退回村报帐员，并调整相关帐务。⑤各村与乡镇代理中心结账报账时间，可由乡镇统一安排，但全年结报次数不得少于四次，每个季度不少于一次。对不按规定时间结账报账的，区别情况扣发会计人员或报帐员的工资和奖金。
（十）民主理财制度
①设立民主理财小组。村民主理财小组成员由村民代表会议选举产生，每村3-5人，村党支部和村委会成员及其直系亲属不得兼任民主理财小组成员。②凡重大财务事项须经村民主理财小组和村民代表会议商定、批准后方可执行。③村委会所有收支凭证都须经村民主理财小组审核、盖章后，方可入账。④村民主理财小组对村级财务的监督活动全年在四次以上。⑤年终，村委会应将财务收支情况、收益决算分配情况和财务制度执行情况向村民代表会议进行报告，并进行财务公开。
（十一）财务公开制度
①乡镇代理中心会计定期为各村提供财务公开信息资料。②代理会计与村级报帐员按照规定内容共同编制财务公开工作底稿，依次由村民主理财小组和村委会核实形成正稿。并召开村民代表会议或在财务公开栏上予以公开。③重大经济活动和重点建设项目收支情况进行专项公开。④设立财务公开专栏和意见箱。按制式设立的公开专栏和意见箱要悬挂在人口聚集、醒目的位置，方便群众观看。⑤财务公开的次数全年必须两次以上，上、下半年各一次以上。⑥对村民合理的意见和建议，村委会要派专人予以答复和改正。
⑦村级财务公开考核结果与村干部工资挂钩。
（十二）“一事一议”筹资筹劳制度
①确定适用范围。“一事一议”筹资筹劳限于村内农田水利基本建设、道路修建、植树造林、农业综合开发有关的土地治理项目和村民认为需要兴办的集体生产生活等其他公益事业项目。②筹资的对象为本村户籍在册人口或者所议事项的受益人口，筹劳的对象为本村户籍在册人口或者所议事项的受益劳动力。③严格筹资筹劳的程序。村民出资出劳的项目、数额及减免等事项由村民、或村民代表、或村民委员会提出，征求意见后，召开村民或村民代表会议表决通过，报乡镇政府预审后，由县农民负担监督管理部门审批。④填发农民负担卡。村民委员会将筹资筹劳的事项、标准、数额，填写登记、发放农民负担卡，并张榜公布。⑤收取资金应使用省税改办印制的农村公益事业收款收据，安排出劳时，应开具筹劳专用凭证。⑥筹集的资金设立专门账户，专户核算、专款专用，任何单位或者个人不得平调、挪用一事一议所筹资金和劳务，不得擅自立项或提高筹资筹劳标准。⑦违反本制度的，按照国务院办公厅《村民一事一议筹资筹劳管
理办法》的相关规定予以处罚。
（十三）财务审计制度
①村级财务必须坚持一年一审，村干部任期届满或离任时必须审计。②审计内容包括财产物资、往来资金、货币资金、收入支出、收益分配和财务制度执行情况等，必要时应进行专项审计。③村级财务审计在县、乡农村经营管理部门的指导下，以村民主理财小组为主体进行，必要时县、乡农村经营管理部门也可直接进行审计。④审计前3天必须发出审计通知，张贴审计公告，并召开村民代表会议，广泛征求意见。⑤审计工作结束，必须形成书面审计报告，由审计负责人签名后，报乡镇经管站和县经管局备案，审计结论在财务公开栏和村民代表会议上进行公开。⑥对审计查出被侵占的集体资产和资金，要责令如数退赔；违纪违法的要提出处理意见，并移交纪检监察部门处理；构成犯罪的，移交司法机关依法追究相关责任。
十四、会计档案管理制度
①每年形成的会计档案，由乡镇代理中心会计人员按照要求归档，负责整理立卷，装订成册，编制保管清册，并妥善保管。②会计档案不得借出。如有特殊需要，经本单位负责人批准，并办理登记手续，可以提供查阅或者复制。查阅或者复制会计档案的人员，严禁在会计档案上涂画、拆封和抽换。③如果乡镇代理中心会计人员变动，变动的会计人员应编制会计档案移交清册，按清册的内容逐项交接，并由交接双方的单位负责人负责监交。交接完毕后，交接双方和监交人应当在移交清册上签名或者盖章。④各种会计档案的保管期限是：月份和季度会计报表为10年，各种凭证、账单、财务收支计划及接交单为15年，承包合同、经济合同、预决算报表、重要凭证、账簿和契约、财产清查账单、基本情况统计资料、会计资料、销毁清单要长期保存。⑤对保管期满的会计档案，经由代理会计机构提出销毁意见，编列销毁清册，单位领导在销毁清册上签字同意后，由档案机构和同级财政部门，共同派员监销，并在销毁清册上签字。⑥保管期满但未结清的债权债务凭证和其他未了事项的原始凭证，不得销毁，应当单独抽出立卷，并在销毁清册和保管清册上列明，保管到未了事项完结时为止。
十五、工作考核制度
①村级财务管理工作考核由县经管局负责组织。②考核内容包括村帐乡镇代理、财务公开、民主理财、财务审计、财务制度落实、控制化解村级债务、惠农强农资金拨付到位及一事一议筹资筹劳等方面的情况。③考核为上的11月1日至次的10月31日，考核工作在每年的12月份完成。④考核方法：平时检查与年终抽查相结合；综合考核与单项检查相结合；定量考核与定性分析相结合。⑤严格实行考核结果与奖惩挂钩。乡镇代理中心目标管理考核结果，县局将以文件形式通报给乡镇党委、政府；同时，县局根据百分制计分，年终按得分高低进行奖励，得分低于60分的，取消评先评优资格。
（附《攸县乡镇经管站2008工作目标考核评分细则》）
财务分析基本理论概述篇二
第一章 财务管理概述测试
1、财务管理是经营管理的重要组成部分，利用形式，组织，是现代企业管理的工作。
2、财务管理的基本内容是、(财务活动，下同)
向银行借款、发行债券、应付款项等属于
购置资产（如流动资产固定资产、无形资产、长期投资）(财务活动)
3、可供企业选择的资金来源有 和
4、企业财务是指企业在再生产过程中的以及有关方面发生的。
5、、企业内部各单位之间及企业与职工之间的财务关系
与的关系
企业与职工之间的财务关系为上的分配关系
之间的财务关系的财务关系反映了经营权和所有权分离的经济关系。
6、财务管理目标又称，是指企业进行财务活动所要达到的。它是企业财务活动的和。
7、财务管理的目标可以概括为、、三个方面。
8，财务管理目标有其中股份制企业的合理的财务管理目标是；本书中认为最为合理的财务管理目标的观点是观点，该观点中的价值并非企业资产的账面价值，而是企业的全部资产的，即企业未来预期现金流量的。
9、财务管理的目的是以，获得。
10、财务管理职能包括，其中是财务管理的核心。其中，财务预算是和的具体化。
11、财务关系是指企业在财务活动过程中与有关各方面所发生的。
12、财务管理应发挥的作用和应具有的功能称为。
13、货币时间价值通常按计算的，它是指货币在中由于而形成的，也称为，其实质是，其表现形式有和两种。在实务中人们习惯用表示货币时间价值。
14、复利是指按一定利率将本金所生加入本金再计算，也就是通常所说的“”。其中复利终值系数为，用表示；复利现值系数为，用表示。
15、年金是指在一定期间内收到或支付的款项。
财务分析基本理论概述篇三
tnpm 理论概述
从tpm到tnpm 全员生产维修，又译为全员生产保全，即total productive maintenance（tpm），20世纪70年代以来在日本企业推广，后逐步在世界范围企业得到应用。它是以提高设备综合效率为目标，以全系统的预防维修为过程，全体人员参与为基础的设备保养和维修管理体系。
tpm强调五大要素，即：
——tpm致力于设备综合效率最大化的目标； ——tpm在设备一生建立彻底的预防维修体制； ——tpm由各个部门共同推行；
——tpm涉及每个雇员，从最高管理者到现场工人； ——tpm通过动机管理，即自主的小组活动来推进。tpm的推进遵循以下阶段： ——初始清扫；
——对问题根源的攻关研究解决； ——形成规范和文件化；
——建立检查评估体系和自我诊断； ——整理、整顿和清洁；
——合理化建议和现场改善； ——培训与教育；
——自主维修和自主管理。
tpm管理模式自20世纪80年代就引进到中国，但多年来很多中国企业推广应用得并不成功。1998年，广州大学李葆文教授在多年研究和推广tpm的基础上，结合中国企业员工行为特点，提出了规范化的tpm的概念，即全面规范化生产维护。
tnpm理论概述 tnpm体系要素
全面规范化生产维护（total normalized productive maintenance，简称tnpm），是规范化的tpm，是全员参与的，步步深入的，通过制定规范，执行 tnpm 理论概述
规范，评估效果，不断改善来推进的tpm。tnpm是以设备综合效率和完全有效生产率为目标，以全系统的预防维修为载体，以员工的行为规范为过程，全体人员参与为基础的生产和设备保养维修体制。
1.1 tnpm八个要素
tnpm的成功推行，离不开八个方面要素的相互配合和协力支持，这八个要素分别是：
——以最高的设备综合效率（oee）和完全有效生产率（teep）为目标； ——以全系统的预防维修体系为载体； ——全公司所有部门都参与其中；
——从最高领导到每个员工全体参加； ——小组自主管理和团队合作；
——合理化建议与现场持续改善相结合；
——变革与规范交替进行，变革之后，马上规范化； ——建立检查、评估体系和激励机制。
1.2 tnpm四个“全”
——以设备综合效率和完全有效生产率为目标 ——以全系统的预防维修体制为载体 ——以员工的行为全规范化为过程 ——以全体人员参与为基础
1.3 tnpm五个“六”
6s：整理、整顿、清扫、清洁、安全、素养
6i，即6个improvement, 又称6项改善，其内容是： ——改善影响生产效率和设备效率的环节；
全员参与
全规范
全系统
全效率 tnpm 理论概述
——改善影响产品质量和服务质量的细微之处； ——改善影响制造、维护成本之处； ——改善造成员工疲劳状况；
——改善造成灾害的不安全之处； ——改善工作和服务态度。
6z，即6个zero, 又称六个“零”的活动，其内容是： ——追求质量零缺陷：zero defect ——追求材料零库存：zero inventory ——追求安全零事故：zero accident ——追求工作零差错：zero mistake ——追求设备零故障：zero fault ——追求生产零浪费：zero waste
6t，即6个tool，又称6大工具，其内容是： ——单点课程opl体系； ——可视化管理； ——目标管理； ——绩效管理； ——团队合作； ——项目管理。
6h，即清除6个headstream，6个源头是： ——污染源
——清扫困难源 ——故障源 ——浪费源 ——缺陷源
——事故危险源
1.4 soon模式
在tnpm体系里，除了生产现场操作员工参与的规范化活动之外，精心设计的预防维修体系仍具有重要的实践意义。这个体系我们称为soon流程，即 tnpm 理论概述
“strategy——on-sit1-information——organizing——normalizing”，意思为“策略——现场信息——组织——规范”流程。详细展开为图1-1所示具体化流程。
图1-1 soon体系框架
这是一套比较严密的设备防护体系设计。首先，根据不同设备类型及设备的不同役龄，选择不同的维修策略；然后通过现场的信息收集，包括依赖人类五感的点巡检、依靠仪器仪表的状态检测以及依赖诊断工具箱的逻辑推理，以此对设备状况和故障倾向进行管理；下一步是维修活动的组织，包括维修组织结构设计、维修资源的配置等；最后是维修行为的规范和维修质量的评价。宝钢的点检——定修和作业长制就包含在soon体系的两个o中。
1.5 frog体系
tnpm的全员规范化是与员工的培训和成长同步进行的。因而，员工能力成长决定企业的发展，也决定着tnpm的稳定持续发展。
我们把“员工未来能力持续成长”的英文定义为future re-boosting operators’ growth，简化为frog，把她幽默化为“青蛙”活动。这一活动由以下过程构成。
——自我工作能力分析
员工自我工作能力分析主要集中在与工作技能相关的能力分析上，侧重员工工艺规范执行能力、质量保障能力、自我安全防护能力、设备结构和工作原理知
on-site 现场
strategy 策略
normalizing
规范
checkin
g 检查
monitoring 监测
diagnosing 诊断
organizin
g 组织o o
n s tnpm 理论概述
识、问题诊断能力、设备维护能力、紧急情况应对、变通能力等。——成长约束分析
任何系统都可以想象成由一连串的环构成，环环相扣，整个系统的强度就取决于其中最弱的一环。约束理论应用在团队成长和员工个人成长领域。按照约束理论的思想，员工个人成长也存在着“瓶颈”，如果找到这个“瓶颈”，再回答改进什么（方向），改进成什么样子（目标）和如何改进（途径），就会有效地促进自身的成长。
员工成长约束分析主要侧重成长的障碍，如基础知识薄弱、缺乏专业培训、自学习能力差、不擅长沟通、干扰太多、工作过于疲倦、缺乏学习和进步兴趣、缺乏信心等。
——树立几个新观念
通过沟通和宣传，给员工树立乐观、自信的新观念。——制订个人成长计划
自主计划更容易变成行动。——目标导向的自上而下培训
建立包含层次、时间、专业、素养的四维培训计划体系。——员工自主式的单点课程培训体系建立 让opl纳入程序管理。——迈出行动的每一步
把培训效果转化为员工的行为，建立评价体系检验frog的效果。——让员工和企业一同成长
这也是我们的目标，企业成长带动员工成长，员工成长促进企业成长。frog体系流程如图1-2所示。tnpm 理论概述
图1-2 frog体系流程 tnpm体系推进流程
tnpm的推进由以下步骤构成：
2.1 起步领导认识，导入培训，概念开发
统一思想，进行骨干培训；
2.2 第一步企业全面调研，认识基准和起点，树立目标
全面了解现状，建立标杆，树立阶段目标。
2.3 第二步建立组织，成立tnpm专职机构
建立自上而下的组织保障体系，包括专职机构和基层组织。
2.4 第三步制定公司tnpm目标、推进计划和实施计划
制定全公司计划和目标，将公司目标分解，落实部门计划和目标，以三个月的滚动时间表作为实施计划；
2.5 第四步 tnpm发动
在全公司发动展开tnpm，舆论工具宣传造势；
2.6 第五步以6s为切入点，开展tnpm
制订详细的6s实施计划，体现5w2h，建立包括6s评估的闭环管理，深入
自我工作能力分析
成长约束分析
树立新观念
制定个人成长计划
自上而下的培训计划
迈出行动的每一步
员工和企业一同成长 tnpm 理论概述
单点课程体系的建立
开展6s活动；
2.7 第六步“六源”的解决
面对六源，组织全员攻关活动，让明显的六源问题得到初步解决；
2.8 第七步以规范化为主线，创建样板机台
在生产现场建立“设备工艺作业规范”和“清扫点检维护保养作业规范”两个作业指导书；在维修部门建立“设备维修作业规范”和“设备点巡检作业规范” 两个作业指导书；其他部门建立相应的作业规范，形成事事讲究，规范一切，一切规范的管理体系。规范从选择的样板机台（装置）开始，样板的选择注意典型、带动性和机台责任者的参与热情。
2.9 第八步样板示范，全面推广
领导主持样板机台的示范和推广会，以点带面，促进全公司规范化体系的建立。与此同时，设备管理与维修部门开始进行soon体系的总体设计，包括维修模式的选择、资源配置比例的确定、流程组合维修模式设计以及相关管理流程策划。
2.10 第九步现场改善、合理化提案和opl活动
设计改善合理化提案和员工“单点课程”（opl）的管理闭环流程，调动员工的参与意识，深入挖掘员工的智力资源。
2.11 第十步 展开“员工未来能力持续成长”活动——frog
通过员工能力分析、成长约束分析、积极思维的引导、自我成长计划、四维培训计划以及单点课程体系的建立，让员工同企业一同成长。
2.12 第十一步建立tnpm考核评估体系和激励机制
全面设计变权的tnpm绩效考核评估体系，依此建立员工激励机制，以变化的权重引导tnpm的良性发展。
2.13 第十二步与其他标准化体系衔接
将tnpm与企业相应的质量、安全、环境与健康标准化体系衔接，将tnpm的相应文件融入各类标准化文件，与各类标准化体系无缝连接。同时建立以设备 tnpm 理论概述
为中心的五阶评价体系。
总结第一阶段推进成绩和经验，制订新目标和新计划，总结第一阶段成果，表彰先进团队，研究经验教训和改善之处，制定新目标和新计划。tnpm规范化体系与其它标准化体系的关系
3.1 tnpm对质量、安全、健康与环境的承载作用
tnpm是以设备为核心的生产现场管理体系，管理重心在设备，管理范围涵盖生产、质量、安全、环境，甚至员工绩效评估和激励，员工学习、培训和成长等领域。由于设备对上述要素的承载功能，tnpm体系对上述要素的承载作用就十分明显，由图1-3所示。
图1-3 tnpm体系与生产、健康、质量与环境的承载作用
3.2 tnpm标准化体系与相关标准化的关系
tnpm与相关因素的关系就决定了tnpm标准化体系不但不会与其它标准化体系发生冲突，而且相互补充、互相促进，共同带动企业进步。其关系如图1-4所示。
图 1-4 tnpm标准化体系与相关标准化的关系
t n p m
安全
质量
健康
环境
生产
tnpm标准化体系
iso18000
iso9000
qs9000 tnpm 理论概述
hse ohsas
iso14000 vda6.1
ts16949 gmp tnpm对jit准时生产，lean——精益生产的支持
jit为just in time 的简写，即准时化生产，又称及时生产、适时生产模式。即在适当的时候生产适当的中间或最终产品。反过来说，也就是零库存生产系统。从广义上说，是一种生产管理哲理，其基本目标是寻求消除企业生产活动各方面的浪费原因，包括员工关系，供货商关系，技术及原料、库存等方面。它还是一种现代经营观念和先进的组织原则，它所追求的是生产经营全过程彻底的合理化。从狭隘上看，jit即是在各个环节消除库存的活动，是杜绝任何浪费的活动。jit主张消除“除了生产不可缺少的最小数量的设备、原料、零部件和人工以外的任何浪费”，包括以下七个方面：
——库存的浪费
——过量生产的浪费 ——等待时间的浪费
——过程（工序）的浪费 ——动作的浪费 ——运输的浪费
——产品缺陷的浪费
准时化生产的主要特点是以需求拉动生产系统，消除超前、超量生产，最大限度地减少库存，消除浪费，提高效益，迅速及时、适时、适量地生产出客户和市场所需要的产品。准时化生产实施的主要技术手段是按照需求拉动的逆流生产安排以及生产负荷的均衡与准确。
如果将jit扩展到更广泛的领域，即为精益生产。所谓的lean production，即以最终客户的角度，精确定义价值，确定产品和产品流、价值流，消灭浪费。并让有价值的部分流动起来。按客户需要的时间设计及提供给客户所需的产品，追求产品完美和效益最佳。
精益生产的主要特点是以客户需求为导向，实施价值流管理和持续改进，在全系统实现流动，减少浪费。对于生产流程而言，lean与jit的实质是相同的。作为整个生产系统，lean具有更广泛、更深刻的意义，包括了非生产组织结构，全公司的节约和改善活动。
显然，设备是精益生产的后盾和直接支撑，设备的频繁停机、维修等待以及 tnpm 理论概述
维修成本居高不下，都会导致准时生产和精益生产失效。tnpm对6σ管理的支持
所谓的6σ管理法可以理解是tqm的延伸，是一种促进绩效的方法，可以达到的目标是：
——减少成本 ——提高生产力
——减少周期循环时间 ——减少失误和缺陷 ——改善产品和服务
6σ管理方法的主要内容有： ——辨别核心流程和关键顾客 ——评估系统效率 ——改进6σ管理流程 ——扩展、整合流程
虽然不少人把6σ管理看成是通过统计学技术辅助来提升生产过程效率和产品质量的方法。其实，评价与统计只是一个关键组成部分，是一个工具，并不代表6σ管理方法的全部。6σ管理是一个提升企业业务进程能力和绩效的灵活系统，也是一种文化的变革。
生产现场的设备运行体系是质量体系的支撑，tqm目标的实现需要设备运行系统的配合。6σ管理方法通过dmaic模式，即定义（define）、评估（measure）、分析（analyze）、改进（improve）、控制（control），使过程不断完善。这种模式不过是pdca的变形，它更测重于对问题的评估、分析和改进环节。6σ的主题和实践贯穿于日常管理活动中，并在流程绩效和顾客满意度上持续改进。正如质量体系与设备的密切关系一样，对大工业生产系统而言，6σ也将围绕生产现场和设备系统做文章。
财务分析基本理论概述篇四
相关理论概述
证券市场的相关概念
证券市场是股票、债券、投资基金等有价证券发行和交易的场所。证券市场是市场经济发展到一定阶段的产物，是为解决资本供求矛盾和流动性而产生的市场。证券市场以证券发行与交易的方式实现了筹资与投资的对俄，有效地化解了资本的供求矛盾和资本结构调整的难题。
证券市场具有以下三个显著的特征：
第一，证券市场是价值直接交换的场所。证券市场的交易对象是各种各样的有价证券，而有价证券是价值的直接表现形式，所以证券市场本质上是价值的直接交换场所。
第二，证券市场是财产权利直接交换的场所。证券市场上的交易对象本身是一定量财产权利的代表，代表着对一定数额财产的所有权或债权以及相关的收益权。
第三，证券市场是风险直接交换的产所。有价证券既是一定收益权利的代表，同时也是一定风险的代表。有价证券的交换在转让出一定收益权的同时，也把该有价证券所特有的风险转让了出去。
证券市场的基本功能：
第一，筹资-投资功能，是指证券市场一方面为资金需求者（资金短缺者）提供了通过发行债券筹集资金的机会，另一方面为资金供给者（资金盈余者）提供了投资对象。筹资和投资是证券市场基本功能不可分割的两个方面，忽视其中任何一方都会导致市场的严重缺陷。
第二，定价功能。证券市场的运行形成了证券需求者和供给者的竞争关系，这种竞争的结果是：能产生高投资回报的资本，市场的需求大，相应的证券价格就高：反之，证券的价格就低。因此，证券市场提供了资本的合理定价机制。
第三，资本配置功能。在证券市场上，能提供高报酬率的证券一般来自那些经营好、发展潜力巨大的企业，或者是来自新兴行业的企业。由于这些证券的预期报酬率高，其市场价格相应也高，从而筹资能力就强。这样，证券市场就引导资本流向能产生高报酬的企业或行业，从而使资本产生尽可能高的效率，进而实现资本的合理配置。
证券发行制度
核准制和注册制（1）注册制。证券发行注册制实行公开管理原则，实质上是一种发行公司的财务公开制度。证券发行注册制是指证券发行申请人依法将与证券发行有关的一切信息和资料公开，制成法律文件，送交主管机构审查，主管机构只负责审查发行申请人提供的信息和资料是否履行了信息披露义务的一种制度。其最重要的特征是：在注册制下证券发行审核机构只对注册文件进行形式审查，不进行实质判断。证券发行注册的目的是向投资者提供据以判断证券实质要件的形式资料, 以便作出投资决定, 证券注册并不能成为投资者免受损失的保护伞。（2）核准制。核准制实行实质管理原则，发行人申请发行证券，不仅要公开披露与发行证券有关的信息，符合《公司法》和《证券法》所规定的条件，而且要求发行人将发行申请报请证券监管部门决定的审核制度，行政机关对披露内容的投资价值作出判断。我国的股票发行实行核准制。
注册制与核准制的区别在于审核机关是否对公司的价值作出判断，这一点是注册制与核准制的划分标准。
ipo的相关概念
ipo是英文initial public offerings的缩写，是首次公开募股的意思。首次公开招股是指一家企业第一次将它的股份向公众出售。通常，上市公司的股份是根据向相应证券会出具的招股书或登记声明中约定的条款通过经纪商或做市商进行销售。一般来说，一旦首次公开上市完成后，这家公司就可以申请到证券交易所或报价系统挂牌交易。
2011年4月以来，中国股市在原材料价格暴涨，官方cpi向上突破4%，5%，6%，和随之而来的货币紧缩，内外需求下滑的三重打击下，从3000点之上，跌倒2000点以下。2012年11月，ipo“被迫暂停”。2013年12月30日晚间，纽威阀门、新宝电器、全通教育、我武生物、楚天科技5家已过会企业率先获得ipo的发行批文。随后一天，奥赛康、炬华科技、天保重装、良信电器、众信国旅、陕煤股份6家已过会企业获得了ipo批文。至此，a股告别史上最长ipo暂停。
回顾中国的证券市场，1990年12月19日上海证券交易所成立，标志着我国证券市场的诞生。我国证券市场仅仅有 23 年的历史，就已经经历了 8 次 ipo 暂停和重启，累计暂停时间达到 4年半之久。暂停的原因从表面上看是股市行情低迷、不景气，但究其深层次的原因，笔者认为是新股发行制度存在很多弊端。某些公司为了达到上市的目的，不惜提供虚假陈述、粉饰利润等。同时，新股“三高”发行成为了困扰中国股市发展的首要问题，一直为投资者所诟病。它不仅严重透支了股票在二级市场上的投资价值，极大地增加了投资风险。而且很多发行人巨额的超募资金最终只能闲置在银行，导致资源的巨大浪费。
但是，回过头来看，如果只是加强审核，而不改革整个发行制度，可能还是无法从根本上解决问题。最近曝光的万福生科造假案，其中承销商在发行中采取的是类似“作坊式”的模式，投行人员拉来项目，就由他们搭班子来做，监管内审以及风控之类，几乎全然成为摆设。虽然事后承销商表态自己“技不如人”，绝非故意造假。但是人们很容易想到，在这样的模式下，不出问题可能是偶然的，而出问题是必然的。显然，如果说要改革发行制度，规范承销商的发行模式乃至管理体制是十分必要的。以往，这方面往往是以“自律”的名义交给承销商自己去做，那今后管理层是否至少该制定一个很明确的，具有可操作性的工作指引呢？
另外，现在的询价体系，看上去是充分发挥了机构投资者的专业定价作用，实现了市场化。但由于抽签制度的存在，使得参与询价者未必要对自己的询价结果负多少责任，这方面的权利和义务是脱节的，因此也就难以从根本上避免“人情报价”。在二级市场买股票，需要对买入的结果承担责任；而在一级市场商议股票的发行价，却无需对结果负责，这显然是荒唐的。从海外市场的实践来看，新股发行定价，主要还是由发行人和承销商来确定，特别是承销商，是其中的主角，必须要为此承担比较大的责任。那种新股并非由于不可抗力因素而严重破发，可承销商照拿巨额承销费的局面，应坚决改变。
现在新股分别在网上网下发行，客观上有资格参与网下申购的大资金具有更多获得配售的资格，盈利机会较只能在网上申购的中小投资者要多。特别是取消网上申购获配部分的三个月锁定期以后，大资金参与申购新股的优势更加突出。浙江世宝上市后股价上涨，某个在一级市场获得配售的机构盈利近亿元，比发行人筹集到的资金还多几倍。在这一荒唐现象的背后，是发行制度的重大欠缺，凸显了市场的不公，这同样是应予以改变的。说到底，ipo制度多年来被反复修改，但关键的问题始终没能得到真正解决。也正因如此，每当股市低迷，投资人总会把批评矛头指向ipo制度。所以，现在需要痛下决心，深入彻底改革ipo制度，而再不能小打小闹，缝缝补补。不在制度上改革创新，过去的问题就一定还会再现，市场怎么可能健康发展呢？
一、新股发行“三高”现象
⑴高市盈率
1995年新股首发市盈率为4.14倍，1998年至2008年新股首发市盈率均在33倍以下，其中2000年、2001年、2007年超过了30倍，2006年、2008年在24倍左右，其他年份均在20倍以下。但是在2009年，新股首发市盈率上升到了46.41倍，2010年进一步攀升到58.31倍，而2011年更是高达62.55倍，2012年截止到4月20日，新股首发市盈率为31.81倍。
⑵高超募资金
新股超募资金在几亿至几十亿之间，森马服饰超募资金为26.34亿，华锐风电超募资金高达60.12亿，此两只新股曾创下两市之最；而新股超募比最高的是铁汉生态，高达481.67%，东软载波、风范股份、宁基股份等超募比均在400%以上，超募比在300%以上的有秀强股份、维尔利、雷曼光电、天瑞仪表、万达信息、华中数控、永清环保等7只股票。
⑶高发行价
新股发行的高市盈率、高超募资金都是由高发行价决定的。因为股票市盈率等于新股的市场价格除于每股收益，在新股发行上市公司每股收益不变的情况下，首发的发行价越高，发行市盈率越高，并且在发行的股票数量固定不变的情况下，发行价越高，超募资金也就越高越高。
二、新股发行中“三高”现象的原因分析
⑴制度方面存在缺陷
1、资本市场定位不正确
正确的资本市场定位是证券市场发展的基础。资本市场具有筹资-投资、定价和资金配置的功能，从我国的发展情况看，很多上市公司把股市当做“圈钱”的地方，企业往往通过设定高发行价实现高超募，然后将圈来的钱放在银行里面吃利息。
对广大投资者而言，一个成熟的资本市场应该是稳定的长期投资市场，而目前我国的证券市场仍旧是一个投机市场。这是因为我国上市公司在公司分红制度方面极度缺乏，投资者只能通过买卖股票从中赚取差价收益，而这一方式对于长期投资来说显然是不可持续的，因为这要求股民频繁的买卖不同公司的股票才有可能从中获取差价收益。相关数据显示：我国证券市场的年换手率高达8倍，平均持股天数仅为32.7天，而香港、日本、美国、等国家的资本市场相对成熟，年平均换手率在1到1.5倍之间。
2、新股发行制度存在问题
目前，我国的新股发行价格采取询价制度，首次公开发行股票的公司级其保荐机构应通过向询价对象询价的方式确定股票发行价格。询价分为初步询价和累计投标询价两个阶段。通过初步询价确定发行价格区间和相应的市盈率区间。发行价格区间确定后，发行人及保荐机构在发行价格区间向询价对象进行累计投标询价，并根据累计投标询价的结果确定发行价格和发行市盈率。
现在的询价体系，看上去是充分发挥了机构投资者的专业定价作用，实现了市场化。但由于相关法律均没有规定承销商和发行人对新股高价发行承担任何责任，只是不断提醒主承销商和保荐人要本着勤勉尽职、诚实守信、客观公正的原则确定新股发行价格，但道德在巨大经济利益面前则显得渺小。由于承销商能够从高价发行中获取最大利益，却不必承担任何后果。哪怕新股上市后破发甚至退市，承销商与发行人的利益都丝毫不会受到影响。正是在这种发行机制下，承销商不仅人为地拔高发行人的投资价值，而且操纵新股发行的询价过程，甚至公开要求询价机构提高报价。
由于保荐券商也要根据募集的资金获取承销费用，和拟上市公司的利益高度一致。因此，券商和发行人热衷于不断抬高发行价，并且股票市场的总体供不应求状况为券商提高发行价提供了便利。此外，会计、审计、资产评估、律师事务所等各大中介服务机构，也都希望新股高价发行，从而获得不菲的中介费。
同时，我国的股票发行实行核准制，发审委主要侧重于合规性和实质性审查，但在要求拟上市公司确保披露信息的全面性、准确性、真实性和及时性等方面做得还不够，加上投资者基于对核准机构的信赖心理，错误地认为经过核准发行的股票一定具有较高投资价值，成为导致新股发行“三高”的主要原因。
3、公司制度不健全
我国企业现代化之路的历史十分短暂，以信托责任为基础的股份有限公司是证券市场稳定运行的良好基础，而我国的公司在法人治理结构方面极不健全，没有强有效的激励约束机制，不能有效解决委托代理问题，公司也普遍缺乏规范的分红制度。从数据上来看，1990年至2010年，a股市场总共融资4.3万亿，而流通股的股东所获得的分红仅仅为0.54万亿，只占融资额的13%；缺乏规范的上市公司分红制度使得投资者对从上市公司取得稳定的分红回报只是奢望，这种情况就促使投资者只能追逐新股，通过短期内买卖新股从中赚取差价收益，导致新股发行“三高”现象难以根治。
4、证券监管制度不健全
由于我国证券市场发展历史短暂，对于证券市场的监管缺乏有效的经验。由于监管制度的不健全，上市公司为了达到上市目标不惜财务造假，粉饰财务报表，而不真正致力于提升企业的经营和盈利能力，导致上市之后没有公司业绩作为支撑，公司股价不断下跌，最终损害广大投资者的利益。此外，证券市场没有完善的退市制度，这就使得拟上市公司有愿望上市且首发定过高发行价，高超募资金，却不能为自身的经营效率低下，盈利能力差而付出代价。这些现象反映出我国证券市场存在的违法的成本太低，守法的成本太高，这就扭曲了证券市场的功能，使得中小普通投资者的利益严重受损并不能得到有效保护，严重损害了证券市场的健康发展。这些都使得新股发行“三高”现象难以得到有效解决。
对于资本市场而言，完善的淘汰机制是其基本功能之一
在上市资格被视为“稀缺资源”的a股市场，退市意味着市场的清理门户、重树信心，有利于遏制垃圾股炒作与炒壳重组，更有利于恢复股市的资源配置，还原股价信号的本来面目。不过，此番开启的新退市，其能否达到预期的目标？
监管层应该进一步加强对上市公司的监管，完善退市制度。只有不断淘汰劣质企业，投资者的价值投资理念才会不断达成共识。
要做好退市后责任追究和赔偿机制。
在完善退市制度，建立对上市公司高管、中介机构、发审委和监管部门的问责和追求机制之外，还要建立对中小股民的赔偿制度。
⑵外部环境允许
1、炒新资金规模巨大
长期以来，a股市场“逢新必涨”，因此，大家也就“逢新必打”，券商和机构投资者不断携带规模巨大的炒新资金加入到新股申购的队伍之中，而新股是有限的，这种供不应求的状况使得主承销商有信心、有底气把发行价定得过高，在对新股的需求远远超过供给的情况下，就会很自然地导致新股发行的高发行价、高市盈率和高超募资金。
2、投资者缺乏理性
中国证券市场发展历史短暂，与西方发达国家成熟的资本市场比较，不仅在证券市场制度建设方面不够完善，而且作为市场主体的投资者在投资理念、投资知识和技巧方面也不够成熟，普遍存在着投机心理，投资者非理性特征明显，非理性投资行为显著。
成熟市场上的投资者会对新股价值进行理性分析，会摒弃那些高发行价、高市盈率的股票，因为投资者如果以较高的发行价申购到股票，就必定需要较长的投资周期才能收回投资成本，就更不用说获取额外的分红收益了。我国许多投资者不对新股进行理性分析，只是希望博取短期价差，中国股市就象在演绎一场击鼓传花的游戏，只是比谁更傻，只要找到比自己更傻的投资者，愿意以更高价格买入股票就行，这种投机盛行的氛围助推新股高溢价发行。
3、二级市场价格泡沫推高新股发行价 ２００９年１０月创业板开板后，在战略性新兴产业的高成长想象空间和供给稀缺的双重刺激下，新股估值更上一层楼，在比价效应带动下中小板个股不断上涨。因为新股发行价通常是参照二级市场价格制定的，二级市场的价格泡沫，进一步拓展了新股高价发行的空间。
新股发行“三高”现象的长期存在，带来了诸多负面效应。上市公司和承销方在现有机制下按照行业规则高溢价发行，过分强调上市公司和承销商利益，导致了许多公司超募现象严重，降低了资本市场的资金配置效率。另外高于二级市场同类公司估值水平的发行价，也为个股上市后的价值回归走势埋下伏笔，给投资者带来巨大风险。因此，新股发行“三高”现象的存在，尽管给券商和上市公司带来短期收益，但却是以透支资本市场的长期健康发展为代价的。因此，必须采措强有力措施，多管齐下，改变目前新股发行“三高”现象。
三、破解新股发行“三高”对策
⑴明确资本市场定位，加强资本市场文化建设
1、明确长期投资市场定位
资本市场的正确定位是其他一系列制度建设的基础，只有首先明确了资本市场是长期投资市场的基本定位，才能从诸多方面破解困扰证券市场健康发展的一系列难题，一个健康的资本市场才能真正发挥筹资投资功能、资产定价功能、资源配置功能，“三高”问题也就会迎刃而解。伴随着中国经济的高速发展，当前面临着经济转型的改革机遇与挑战，能否建立一个健康的资本市场对于经济的成功转型，经济的稳定健康发展意义重大，因此要把资本市场定位为长期投资市场。
2、培育健康的资本市场文化
在正确定位资本市场为长期投资市场的基础上，要进一步培育健康的资本市场文化，文化具备强大的指引功能。上市公司树立了从投资者获取资金就要给予回报的理念，就能够不断的改进公司的生产技术，改善公司的经营管理水平，不断提高盈利能力，最终给投资者以较好的回报；证券服务机构明确了自身的职责和重要性，才能不断提升自身的专业化水平，提升服务能力，促进市场健康发展；投资者只有树立了长期投资理念，才能不断的探索公司的发展能力，将目光集中于公司的长期盈利能力而不是炒作新股，制造市场的混乱，因此这对于解决新股发行“三高”也能够起到抑制作用。总而言之，健康的资本市场文化对于资本市场的长期发展具有重要的意义
3、规范资本市场服务体系
在新股发行上市中存在多方主体服务机构，如主办券商、会计师事务所、律师事务所等各类机构，一个企业能否成功上市这些服务机构的作用可谓不可或缺，一个良好的资本市场必然要求这些服务机构不断提升自身的专业化水平以及服务水平，明确自身的职责，严格遵守法律法规，在合法合规的前提下协助上市公司的新股发行，协助公司提高自身的经营管理水平，保护投资者的合法权益尤其是中小投资者的利益。在一个规范的资产市场服务体系下，对于新股发行“三高”问题也就能够得到有效的控制，进而推动资本市场不断向前发展。
⑵改革新股发行制度，逐步推进市场化原则
1、一级市场去行政化
成熟资本市场的新股发行大多采用注册制，发行人只要充分披露了有关信息，在注册申请后的规定时间内未被证券监管机构拒绝注册，就可以进行证券发行，无需再经过批准。而中国目前采用的是审核制，发行申请需由保荐人推荐和辅导，由发行审核委员会审核，中国证监会核准。相对来说政府对于新股发行采取了诸多行政化的管理，限制了新股发行的按市场需求以及上市公司的发展要求来筹集资金。由核准制向注册制改革是股市发展的必然选择，行政化干预手段要逐渐退出，证监会发审委只“依法对发行申请文件和信息披露内容的合法合规性进行审核，不对发行人的盈利能力和投资价值作出判断”，而将上市资格、发行价格、发行数量等行为交给交易所，让交易所来甄别其是否符合上市条件以及发行数量、价格是否合理。
2、逐步推进市场化原则
可以看到1992年，确立建设社会主义市场经济体制的目标以来，市场化原则逐渐深入人心，实践也证明了市场化是一条正确的道路。采取市场化发行定价，完全按照市场供求状况来决定新股发行价格。同时，可以取消存量发行的制度，而配以批量发行的方式，可以使得新股发行过程中存在的过度投机与赌博现象有所缓解，因为市场化的选择与批量发行的多选择可以增加投资者的多样化选择，能够有效避免新股发行的“三高”现象。
3、完善资本市场配套制度
一个健康的资本市场的有序运行需要完善的资本市场配套制度。在新股发行中普遍存在主承销商与机构投资者违规作弊现象，肆意提高发行价等，因此可以采取新股发行风险保证金的方式对保荐机构以合理约束，促进其充分考虑投资者的利益不受侵害。同时完善多层次证券市场建设，加快国际板建设，引入更多qfii促进市场竞争，完善新三板的建设增加市场多样化选择；构建统一的场外交易市场，我们知道美国纳斯达克有全球最大的场外交易市场，并且在成熟资本市场，otc的交易量远远大于场内交易量，完善otc市场也能够使得投资者降低炒新股的动机，有利于解决新股发行“三高”问题。
⑶加强上市公司分红制度建设，完善退市制度
1、完善上市公司分红制度
完善的上市公司分红制度是公司长期发展的基础，也是投资者看好公司的理由之一，只有投资者能够获得稳定的合理的回报，投资者才愿意在资本市场长期投资，企业才能够获得企业发展所需的资金，为企业的长期健康发展创造有利条件。可以看到由于投资者缺乏稳定的股息红利回报，于是爆炒新股成为为数众多的投资者的唯一选择，可以说从投资者的角度考虑完善上市公司分红制度是资本市场成为长期投资市场并长期健康发展的最重要的决定因素。一套完善的分红制度必然让投资者将精力集中与寻找公司具有长期发展的的能力以及较好的盈利能力的公司身上，这就能够有效解决新股发行的“三高”问题。
2、完善创业板退市制度 2009年创业板建立以来，争议就一直没有停过，因为我们看到的新股发行的高市盈率、高发行价、高超募资金的“三高”现象频频在创业板出现，并且不断创出新高的时间屡见不鲜，甚至新股“破发”、“破净”也是时有发生，这些现象都是由于创业板没有一套完善的退市制度所造成的，由于创业板多数为风险较高的科技类公司，其本身的特点加上资本市场制度的不完善使得新股发行的“三高”问题尤为突出。建立一套创业板退市制度，强化淘汰制度能够给上市公司较强的约束力，使其不断提高自身的经营管理水平，不断为股东利益最大化而努力。可以说退市制度是一项重要的制度，能够有效解决新股发行的“三高”问题，为完善资本市场打下坚实的基础。
⑷完善上市公司信息披露制度，强化信息披露
1、完善上市公司信息披露制度
上市公司经营情况关系到各方利益能否得到有效保障，因此完善上市公司信息披露制度，强化上市公司信息披露的重要性不言而喻。由于当前我国上市公司普遍存在一些关联交易，利益输送的问题。有些上市公司为了筹集到资金不惜弄虚作假，伪造财务报表，随意变更会计政策，粉饰财务报表等，这些现象都严重损害了投资者、债权人的利益，也不利于证券监管主体的合理监管，给资本市场造成混乱。完善上市公司信息披露制度，强化信息披露是对相关利益各方的有力保障，能够为各方提供相关的投资决策，也有利于证券服务机构的针对性服务。强大的信息披露可以最大程度上防止上市公司弄虚作假，也就能够让新股发行的“三高”问题得以缓解甚至彻底解决。
2、强化市场主体归位尽责
资本市场主体广泛，各方任务不同，责任重大。但是在当前相关各方在利益面前不能最大程度的履行各自责任的现象也是时常存在，这也就使得市场不能健康有序的发展，新股发行“三高”问题频频出现，如主承销商为了获得最大的利润有动机促使其提高股票的发行价，从中获得最大的差价收益，会计师事务所为了获得利益也不能完全按照相关会计法律法规要审计上市公司的财务报表，甚至帮助公司财务造假以获得服务费，等等。强化市场主体归位尽责能够约束各方履行好自己的职责，严格审查上市公司的经营情况，发展能力，盈利水平，为新股发行合理定价进行评估，这就能够有效避免新股发行“三高”现象的泛滥。
⑸健全证券监管法律体系，改革监管制度
1、完善证券监管法律体系
完善的证券市场监管法律体系是证券市场健康运行的基础条件。从以美国为代表的成熟市场国家的经验来看，一套良好的证券市场监管法律体系对于维系市场运行的作用不可小视。如美国制定的《1933年证券法》、《1934年证券法》、《金融服务现代化法案》等一系列法律法规使得市场能够规范的运行。目前，我国证券市场的发展方心未艾，正是一个机遇与挑战并存的时机，加快完善证券监管法律体系的任务显得尤为紧迫。只有一套完善、合理、有效的证券监管法律体系作为后盾，证券市场才能够健康有序的运行，而新股发行的“三高”问题也就能够迎刃而解了。
2、加大证券违法打击力度
毫无疑问，有了法律体系仅仅是有法可依，对于维护市场健康运行而言，更重要的是有法必依，执法必严，违法必究。可以看到新任证监会主席上任以来逐渐加大了对证券市场违法犯罪行为的打击力度，但是就目前而言我国证券市场还普遍存在一些内幕交易、操纵股价、证券欺诈现象，要想彻底根除这些问题，就必须在法律法规的基础上，继续加大对这些违法违规行为的打击力度，让这些无视法律的人付出沉重的代价，让其不敢疏忽大意甚至公然违法。可以想象，在监管机构强有力的打击下，市场中犯上作乱者必定减少，人人必定安守本分，这对于维护市场的良好秩序有着不可替代的作用，在新股发行中各方也将在法律法规允许的范围里运作，因此彻底解决新股发行的高市盈率、高发行价、高超募资金的“三高”问题也就不再困难了。
