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中小企业融资难的问题篇一

1绪论1.1研究的背景融资是企业资本运动的起点，也是企业收益分配赖以遵循的基础。任何一个企业从创建到生存发展的整个过程都要筹集资本，始终维持一定的资本规模，由此企业就将面临着融资问题。近年来，我国一直采取适度从紧的金融政策，因此，融资难的问题已成为中小企业所面临问题中最为重要的一个环节。目前，我国中小企业在国民经济中占有重要的地位，据统计，在工商注册登记的中小企业约4000万家，占全部注册企业总数的99％以上。中小企业创造的最终产品和服务的价值占 gdp的50%；中小企业提供的产品、技术和服务的出口约占全国出口总额的60%；此外，中小企业还提供了大约75%的城镇就业岗位。中小企业在国民经济稳定增长、缓解就业压力、拉动民间投资、优化经济结构等方面也起到了重要的作用。然而，由于政府一直从战略角度重视发展国有大型企业而忽略了中小企业，导致我国中小企业发展面临着诸多问题，其中融资难已成为制约中小企业发展的瓶颈。中小企业由于自身固有特点，其信息不对称程度较一般企业更高，银行在同其打交道时持更加谨慎的态度。从企业本身来看，由于规模小、经营风险大、财务制度不健全、抵押品不足等问题，增加了企业融资难度。中小企业的兴起和发展是近年来我国经济崛起的具有标志性意义的事件之一。中小企业以灵活多样的经营机制和经营方式，成为中国市场经济中令人瞩目的力量。能否引导这股力量继续健康高速发展，事关中国经济未来的繁荣。所以解决中小企业融资难问题已是刻不容缓的事。1.2研究内容本论文主要研究中小企业融资问题。在综述中小企业界定、融资理论以及中小企业在我国的地位上，对中小企业的融资现状、融资渠道、以及融资难的原因和解决途径等方面展开论述，指出中小企业融资难是中小企业在发展过程中所面临的最主要的困难，得出融资渠道狭窄，成本高；从银行贷款的难度较大；依赖非正规金融渠道的主要原因。然后论述发达国家在对中小企业融资问题上的举措和经验，结合我国具体国情的基础上，从政府加强对中小企业的扶持力度；建立完善融资体系,强化金融支持；加快建立信用担保体系；完善法律体系；整顿和提高中小企业整体素质多方面提出解决中小企业融资问题的措施建议。1.3研究方法文献研究法。首先对于国内外相关理论文献进行广泛阅读，了解掌握国内外相关理论动态，打好理论基础。案例分析法。把实际工作中出现的问题作为案例，分析并找出相应的结论。讨论法。与导师交流、认真听取意见和建议。2中小企业融资概述及现状2.1中小企业概念2.1.1 划分标准不同国家、不同经济发展的阶段、不同行业对其界定的标准不尽相同，且随着经济的发展而动态变化。各国一般从质和量两个方面对中小企业进行定义，质的指标主要包括企业的组织形式、融资方式及所处行业地位等，量的指标则主要包括雇员人数、实收资本、资产总值等。2011年6月18日，工业和信息化部、国家统计局、国家发展和改革委员会、财政部联合印发了《关于印发中小企业划型标准规定的通知》，规定各行业划型标准为：

（一）农、林、牧、渔业。营业收入20000万元以下的为中小微型企业。其中，营业收入500万元及以上的为中型企业，营业收入50万元及以上的为小型企业，营业收入50万元以下的为微型企业。

（二）工业。从业人员1000人以下或营业收入40000万元以下的为中小微型企业。其中，从业人员300人及以上，且营业收入2000万元及以上的为中型企业；从业人员20人及以上，且营业收入300万元及以上的为小型企业；从业人员20人以下或营业收入300万元以下的为微型企业。

（三）建筑业。营业收入80000万元以下或资产总额80000万元以下的为中小微型企业。其中，营业收入6000万元及以上，且资产总额5000万元及以上的为中型企业；营业收入300万元及以上，且资产总额300万元及以上的为小型企业；营业收入300万元以下或资产总额300万元以下的为微型企业。

（四）批发业。从业人员200人以下或营业收入40000万元以下的为中小微型企业。其中，从业人员20人及以上，且营业收入5000万元及以上的为中型企业；从业人员5人及以上，且营业收入1000万元及以上的为小型企业；从业人员5人以下或营业收入1000万元以下的为微型企业。

（五）零售业。从业人员300人以下或营业收入20000万元以下的为中小微型企业。其中，从业人员50人及以上，且营业收入500万元及以上的为中型企业；从业人员10人及以上，且营业收入100万元及以上的为小型企业；从业人员10人以下或营业收入100万元以下的为微型企业。

（六）交通运输业。从业人员1000人以下或营业收入30000万元以下的为中小微型企业。其中，从业人员300人及以上，且营业收入3000万元及以上的为中型企业；从业人员20人及以上，且营业收入200万元及以上的为小型企业；从业人员20人以下或营业收入200万元以下的为微型企业。

（七）仓储业。从业人员200人以下或营业收入30000万元以下的为中小微型企业。其中，从业人员100人及以上，且营业收入1000万元及以上的为中型企业；从业人员20人及以上，且营业收入100万元及以上的为小型企业；从业人员20人以下或营业收入100万元以下的为微型企业。

（八）邮政业。从业人员1000人以下或营业收入30000万元以下的为中小微型企业。其中，从业人员300人及以上，且营业收入2000万元及以上的为中型企业；从业人员20人及以上，且营业收入100万元及以上的为小型企业；从业人员20人以下或营业收入100万元以下的为微型企业。

（九）住宿业。从业人员300人以下或营业收入10000万元以下的为中小微型企业。其中，从业人员100人及以上，且营业收入2000万元及以上的为中型企业；从业人员10人及以上，且营业收入100万元及以上的为小型企业；从业人员10人以下或营业收入100万元以下的为微型企业。

（十）餐饮业。从业人员300人以下或营业收入10000万元以下的为中小微型企业。其中，从业人员100人及以上，且营业收入2000万元及以上的为中型企业；从业人员10人及以上，且营业收入100万元及以上的为小型企业；从业人员10人以下或营业收入100万元以下的为微型企业。

（十一）信息传输业。从业人员2000人以下或营业收入100000万元以下的为中小微型企业。其中，从业人员100人及以上，且营业收入1000万元及以上的为中型企业；从业人员10人及以上，且营业收入100万元及以上的为小型企业；从业人员10人以下或营业收入100万元以下的为微型企业。

（十二）软件和信息技术服务业。从业人员300人以下或营业收入10000万元以下的为中小微型企业。其中，从业人员100人及以上，且营业收入1000万元及以上的为中型企业；从业人员10人及以上，且营业收入50万元及以上的为小型企业；从业人员10人以下或营业收入50万元以下的为微型企业。

（十三）房地产开发经营。营业收入200000万元以下或资产总额10000万元以下的为中小微型企业。其中，营业收入1000万元及以上，且资产总额5000万元及以上的为中型企业；营业收入100万元及以上，且资产总额2000万元及以上的为小型企业；营业收入100万元以下或资产总额2000万元以下的为微型企业。

（十四）物业管理。从业人员1000人以下或营业收入5000万元以下的为中小微型企业。其中，从业人员300人及以上，且营业收入1000万元及以上的为中型企业；从业人员100人及以上，且营业收入500万元及以上的为小型企业；从业人员100人以下或营业收入500万元以下的为微型企业。

（十五）租赁和商务服务业。从业人员300人以下或资产总额120000万元以下的为中小微型企业。其中，从业人员100人及以上，且资产总额8000万元及以上的为中型企业；从业人员10人及以上，且资产总额100万元及以上的为小型企业；从业人员10人以下或资产总额100万元以下的为微型企业。

（十六）其他未列明行业。从业人员300人以下的为中小微型企业。其中，从业人员100人及以上的为中型企业；从业人员10人及以上的为小型企业；从业人员10人以下的为微型企业。2.1.2中小企业在我国的地位当前，中小企业在我国国民经济中的地位和作用，主要表现在以下几个方面：1、中小企业是国民经济的重要增长点，是推动国民经济持续发展的一支重要力量。2、中小企业是增加就业的基本场所，社会稳定的重要基础3、中小企业是促迸农业、农村经济发展和增加地方财政收入的重要财源4、中小企业在技术创新方面的生力军作用5、中小企业对活跃市场具有主导作用6、中小企业成为产品出口的重要力量7、中小企业能够更有效、更经常地利用地方性的资源2.2 中小企业融资的现状2.2.1融资定义指为支付超过现金的购货款而采取的货币交易手段，或为取得资产而集资所采取的货币手段。融资通常是指货币资金的持有者和需求者之间，直接或间接地进行资金融通的活动。广义的融资是指资金在持有者之间流动以余补缺的一种经济行为这是资金双向互动的过程包括资金的融入（资金的来源）和融出（资金的运用）。狭义的融资只指资金的融入。中小企业融资是指金融机构针对中小企业推出的定制化融资解决方案。2.2.2中小企业融资渠道企业的融资方式可从融资主体区分为两个层次：

第一层次可以区分为内源融资和外源融资。从企业获得资金性质上讲，也就是企业的自有资金和借入资金。内源融资是企业依靠自有财产投入来满足发展及投资需求。在企业内部通过自有资金、留存收益、折旧计提、闲置资产变现、应收账款转让、国家资金扶持（减免税及国家补贴资金）等方式筹集资金。它是企业原始积累的主要部分，形成于企业内部，具有原始性、自主性、低成本性和抗风险性等特点，是企业融资时最先考虑的方式，也是构成企业生存与发展不可缺少的重要组成部分。企业内源融资的数量多少，主要取决于企业财务状况的透明度。在我国企业财务制度尚不完善的情况下，除了国家扶持资金，企业尤其是中小企业究竟有多少内源融资很难准确核算，但内源融资对于企业改善财务状况、降低资产负债率有着重要的意义。

外源融资是指企业的外部资金来源。在企业内部融资不能满足需要时，中小企业自然将目光投向外部，向外部筹集资金，吸收其他经济主体的资金，并使之转化为自己的投资，它对企业的资本形成具有高效性、灵活性、大量性和集中性等特点。与内源融资相比，虽然外源融资成本较高、风险较大，但在企业不同发展阶段发挥着不同程度的作用。外源融资将成为中小企业获得资金的主要方式，也是中小企业财务管理及其决策中的一项重要内容。

一个新企业的建立初期主要依靠内源融资，当企业得以生存并发展到一定阶段时，则可以利用外源融资进一步扩大生产规模，提高竞争能力。当企业资产规模、生产规模达到一定程度时，企业往往会通过融资成本的比较选择一种更高层次的内源融资方式。就内源融资和外源融资两者的关系来说，当一个企业的投资总规模超过企业所有者股权和内源融资时，就必须从市场融入资金，进行外源融资。内源融资是企业最基本的融资方式，企业之所以可以进行外源融资，取决于企业内源融资的规模和比重。外源融资则是企业进一步扩大发展的融资方式，它主要取决于企业的现金流量、实际的经营效益水平以及企业的发展前景。第二层次可以将外源融资划分为直接融资和间接融资。

直接融资是资金的供应者与资金需求者通过一定的金融工具（债券或股票）直接形成债权股权关系的金融行为。直接融资可以是股权融资，也可以是债权融资。在证券交易所公开发行股票是直接的股权融资，而在证券交易所公开发行企业债券是直接的债权融资。企业在证券市场上直接面对最终的出资人，资金通过各种正式的和非正式的金融市场直接流入企业。

间接融资则是资金供给者与资金需求者通过中介机构获得资金的融资行为。间接融资中最为常见的是商业银行贷款，即储户的剩余资金通过银行贷给企业，银行在中间扮演了典型的中介金融机构的角色。间接融资是通过银行等金融机构和非金融机构获得资金的融资行为。3 中小企业融资存在的问题及原因3.1存在问题3.1.1融资渠道狭窄，成本高不同类型、不同地区的中小企业融资状况是有区别的。不是所有类型的中小企业融资都难，许多资信状况好、资产收益率高、经营规范、机制灵活的中小企业，他们往往是银行竞相追逐的大客户，同时也有可能获得直接融资，因此企业资金问题并不紧张。真正融资难的中小企业，是具有一定市场前景，但资金负债率偏高，内部管理不甚完善，信用状况不理想的，银行部门在对其贷款时存在顾虑，直接融资渠道仍然狭窄。这部分中小企业数量庞大，目前对资金困难的呼声最高，他们既有可能被市场淘汰，也有可能在市场竞争中胜出，得到资金支持，可能会发展壮大。不同发展水平地区的中小企业，融资状况有所不同。发达地区各项制度相对健全、资金回报率高、中小企业管理水平较高、效益较好、融资相对容易，相反，不发达地区中小企业融资难问题才是最为突出的，是尤其值得关注，也是最急需解决的。直接融资渠道狭窄是关键中小企业融资难，不仅仅是贷款难。中小企业融资难，社会各界纷纷指责银行，批评银行“惜贷、慎贷、恐贷，似乎就是贷款难。事实上，信贷资金仅仅是中小企业融资渠道的一部分，还应包括股权融资、债权融资。但从现行上市融资、发行债券的法律法规和政策导向上看对中小企业不利，中小企业很难通过债权和股权融资的渠道获得资金。中小企业直接融资渠道狭窄，才是中小企业融资难问题的关键所在，全部寄希望于信贷资金、依靠银行，是不现实的，最终不利于中小企业的长期健康发展，不利于社会资源的合理、优化配置，甚至有可能拖垮银行，带来新的、更大的金融风险。融资成本较高企业的融资成本包括利息支出和相关筹资费用。与大中型企业相比，中小企业在借款方面不仅与优惠利率无缘，而且还要支付比大中型企业借款更多的浮动利息。同时，由于银行对中小企业的贷款多采取抵押或担保方式，不仅手续繁杂，而且为寻求担保或抵押等，中小企业还要付出诸如担保费、抵押资产评估等相关费用。正规融资渠道的狭窄和阻塞使许多中小企业为求发展不得不从民间高利借贷。所有这些都使中小企业在市场竞争中处于不利地位。3.2.2从银行贷款的难度较大。随着中小企业规模的不断发展，其资金需求增速迅猛。从资金需求的角度来看，单个企业资金的需求量相对于大企业来说并不大，但大部分中小企业都存在资金短缺问题，整体上存在一个较大的资金需求总量。但由于中小企业难以满足银行贷款的抵押担保条件且贷款风险较大，以及财务管理水平较低等，再加上基层银行发放贷款的权限相对有限，致使银行发放贷款的积极性普遍不高。尤其是大型商业银行经常以中小企业财务制度不健全或缺乏抵押资产等为由而将中小企业拒之门外；而一些中小金融机构通过深入了解企业的实际生产经营状况，并客观评估其信贷需求和信贷风险，在满足中小企业融资需求方面发挥了积极作用。从总体上来说，中小企业从银行获取贷款的难度还是比较大的。3.1.3依赖非正规金融渠道非正规金融是正规金融的对称，有时也译为非正式金融与正式金融。在我国，非正规金融常常称为民间金融、体制外金融、民间信用等。非正规金融的主要特征有：借贷合约的有效执行是靠当地某种社会机制和自律机制；非正规金融市场与正规金融市场相互分割；非正规金融一般是通过亲缘和地缘以及其他商业关系获取借款人的经营信息和个人能力信息；非正规金融的贷款利率一般高于正规金融的贷款利率，在同一个地区贷款利率相对稳定；非正规金融机制灵活，有较高的效率。非正规金融的形式有多种多样，有自由民间借贷、轮会、钱庄、银背、典当行以及各种基金会等。

非正规金融自身的一些优势决定了其在为中小企业提供金融支持方面上比正规金融机构更有效率，在中小企业创立和发展过程中起着重要作用。基于中小企业经营灵活性强的特点所表现出的对快速周转的要求，中小企业融资表现为额度小、频率高和时间性强的特点，与大企业相比，中小企业更加依赖企业之间的商业信用、设备租赁等来自非金融机构的融资渠道以及民间的各种非正规融资渠道。这些融资特征一方面反映出与中小企业的经济灵活性相对应的金融灵活性，另一方面也反映出中小企业发展过程中由于金融压抑所面临的约束。3.2问题存在的原因3.2.1银行对中小企业的“惜贷”所谓“惜贷”，是指商业银行在“三有一符”（即有放贷能力、有放贷对象、借款人有贷款需求、符合申请贷款条件）情况下，不愿发放贷款的一种经营行为。在追求利益过程中，我国商业银行在内部治理上强调风险控制，以期在风险和利益之间达到较好的平衡。同时，中小企业之所以融资难，与其企业自身特点和贷款特点有着重要的关联。中小企业自身特点改革开放以来，我国的中小企业得到了较快的发展，已成为国民经济的重要组成部分。中小企业已成为推动地方经济发展的重要力量，成为国民经济的重要增长点。中小企业为农民增收、农民脱困和农村劳动力转移也做出了重要贡献。中小企业在科技创新能力、风险防范意识、产权制度、经营机制等方面比国有企业和大型企业虽然薄弱，但更具灵活性和活力。但是同时不可否认的是中小企业大多以劳动密集型技术为主，存在初始投资额小、产品单一、技术集中、区域特点明显等特点。中小企业自身普遍存在的规模小、资金少、底子薄、抗风险能力弱等特点严重影响了中小企业的融资发展。中小企业的规模小，融资需求额相对也小，一般中小企业融资需求额都不到100万，超过几百万贷款需求的寥寥无几。在贷款期限方面，往往采取短期贷款，主要用于流动资金的周转。在贷款的频率方面，由于受市场调节、供求关系等因素影响，贷款频率明显高于大企业。在流动资金周转方面表现出来的明显特点就是资金运用效率高。由于急需资金，所以一般能接受银行贷款利率的上浮。中小企业一般没有稳定的市场，他们向银行申请融资没有固定时间，主要视商机而定，商机来了，他们会马上向银行提出贷款需求，而且需要银行在规定的时间内办妥。对银行的产品需求方面，主要包括存贷款、资金结算、票据承兑等，其中贷款涉及到动产质押贷款、应收账款质押贷款、国内信用证、私营企业主个人财产抵押贷款等，有进口业务的企业还对打包贷款、保理、福费庭等贸易融资业务提出了需求。当前，国务院、人民银行和银监会等国家机构都相继出台了一系列要求加大对中小企业扶持力度的政策，中小企业资金融资难问题得到了一定程度的缓解。但是并没有得到彻底解决。究其原因，一方面因为大多数中小企业规模小，设备工艺落后，人员素质较低，市场竞争力较弱，抗市场风险能力较差。有的还在市场竞争中退出舞台，企业寿命较短，无形之中加大了银行的贷款风险。信息不对称

美国哥伦比亚大学商学研究院米什金教授认为，金融系统在经济中扮演着关键的角色，可以将拥有富余储蓄人的资本导向需要资金进行生产性投资的人，从而对经济增长起到重要的基础作用。而在信贷市场上，银行和企业作为不同利益的主体，两者存在着信息不对称，这很容易导致道德风险、逆向选择等问题，继而出现商业银行“惜贷”现象，严重妨碍了金融系统的正常运转。

在金融领域，潜在的不良贷款风险主要来自那些积极寻求贷款的人。因为他们之中有一部分人知道自己极有可能不偿还贷款或根本就没打算偿还贷款。而对于银行而言，他们只是赚取固定的利息收入，无法分享高风险项目潜在的高收益，却需要承担高风险项目失败后造成的损失。正是这种风险与收益的不对等使银行并不欢迎高风险的项目。

（一）逆向选择。逆向选择发生在信贷契约签订之前，即高风险借款人是银行最不希望与其签约的借款人，因为其最可能违约和给银行带来损失；但高风险借款人最希望和银行签订借款合同，因为其项目成功的主要利益归自己，项目失败的很大一部分损失却要银行承担，其违约成本低，最可能违约。而低风险借款人因为不能被清楚分辨出来，导致信贷市场的低效，极端条件下导致劣质借款人充斥市场，带来信贷市场的失败。

（二）道德风险。道德风险发生在信贷契约签订之后，即借款人可能从事合同约定之外的高风险活动或工作不尽力导致贷款难以归还。导致投资项目风险和收益比合同约定的高，高收益主要归借款人，而主要风险却由贷款人承担。3.2.2中小企业信用缺失，征信系统不完善市场经济是信用经济，企业信用关系到市场能否有效运行和健康发展。而目前我国企业信用严重缺失，不但拖欠银行贷款，还借各种名义逃废银行债务。另外，目前我国信用制度建设落后，缺乏信用激励和惩罚制度，在企业融资、市场准入和退出等制度安排中，还没有形成对守信用的企业给予必要的鼓励、对不守信用的企业给予严厉惩罚的规则；信用管理体系建设滞后，尚未建立起作为信用体系基础的信用记录、征信组织和监督制度。因此，银行获得的企业信息往往是片面的，容易产生拖欠和不还贷等问题。中小企业信用缺失的原因主要有以下五个方面：（一）交易双方信息不对称。在市场经济条件下，信用是企业在市场竞争中生存和发展的主要手段，其信息应该是透明的、对称的，以便交易双方在交易前互相了解对方的真实情况并作出正确的决策。但信用本身具有很强的外部性，当绝大多数企业都讲信用时，少数企业不讲信用就会受到严厉的惩罚；而当大多数企业不讲信用，只有少数企业讲信用时，少数讲信用的企业就会单方面受损。特别是在信息不对称的条件下，单个企业坚持诚信经营要承担较大的风险。（二）征信体系不健全。企业信用登记、信用评估、信用担保、信用转让、信用监管等一系列信用制度在国内还没有完全建立，各市场主体在业务往来中对信用的发展、甄别和防范比较困难。银行已经建立的企业信贷登记咨询系统尚不完善，税务、海关、工商、统计、技术监督等政府部门的大量企业资信资料未被利用。以信用为经营对象的资信公司十分缺乏，企业信用状况得不到真实评估，交易者要获取企业真实的信用资料十分困难。（三）企业信用的法律约束和保障机制乏力。立法不够完备，不能有效制裁失信者，切实保护债权人利益。现有法律、法规在规范企业信用环境方面缺乏相应的实施细则，操作性不强，特别是对失信企业责任人的刑事立法几乎空缺，对恶意逃废债务者无法可依。一些基层法院受当地企业与政府的影响，在司法过程中有意偏袒本地企业，审判的公正性受到质疑。重审判轻执行的现象在民事、经济等案件中较为普遍。债权人即使胜诉，也往往会因收费过多或裁决难以执行而导致“赢了官司也赔钱”。执法不严，违法不究，使得法律的规范力和强制力对市场交易中的失信行为毫无办法。（四）信用中介服务十分落后。目前我国仍是非征信国家，社会信用中介服务行业发展滞后。虽然也有～些为企业提供信用服务的市场运作机构（如征信公司、资信评级机构、信用调查机构等）和信用产品（如信用调查报告、资信评级报告等），但其不仅规模很小，经营分散，而且行业整体水平不高，市场竞争基本处于无序状态，没有建立起一套完整而科学的信用调查和评价体系，导致企业的信用状况得不到科学、合理的评估，市场不能发挥对信用状况的奖惩作用，企业也缺乏加强信用管理的动力。（五）地方保护主义和部分官员不正确的政绩意识。一些地方领导干部出于地方利益的考虑，对所属企业恶意欠逃债的行为千方百计地予以包庇，甚至为其出谋划策：对于外地债权人的合法权益，不是依法加以保护，而是利用手中的权力横加干预。一些地方干部出于政绩和私利的考虑，对所辖范围内的制假售假现象听之任之，极少数干部甚至为制假售假者通风报信，干预行政执法部门的查处，成为制假售假的保护伞。这导致一些地方制假售假企业形成了相当的规模，达到了产业化、规模化的水平，其生产者和销售者毫不掩饰，甚至有些制假售假企业还作为地方的利税大户受到地方政府的表彰。3.2.3缺乏统一的中小企业管理机构体系目前，我国涉及中小企业管理的政府部门主要包括工信部中小企业司、科技部、农业部乡镇企业局、工商管理总局、商务部出口中小企业处等，服务的行政机构和事业单位虽然不少，但都自成一体、各自为政，缺乏一个能够承担中小企业管理和扶持责任的统一的专职机构，造成了政府管理资源的重复配置及人力、物力、财力的浪费。因此，按“精简、统一、效能”原则，组建统一的中小企业管理、服务机构，归并分散在政府职能部门对中小企业管理的行政职能，是建立高效、廉洁政府的必然要求，是推进政府职能转变，深化政府审批制度改革和企业管理制度改革的有效途径，也是政府机构改革的题中应有之义。我国迫切需要一个统一的管理、服务机构，为创业和企业发展提供规范的政策引导、资金融通、信息获取、人力支持、法律支援、管理咨询、科技开发、市场准入、教育培训等一系列的综合配套服务。实现中小企业管理资源和服务机构的优化和合理配置，和政府职能的根本转变。因此，统建一个以服务于中小企业为基本宗旨的政府管理机构，加强和改进政府对中小企业的宏观管理，建立和完善以中小企业为主要服务对象的社会化服务体系和服务网络，帮助中小企业扩大优势，弥补不足，是中小企业从容应对经济全球化所带来的压力的迫切需要。3.2.4信用体系不完善1.1政策、法律方面存在的问题

(1)政策层面上表现为政策支持力度不够。与大型企业相比，中小企业很难得到国家或省级政府在资金、项目上的扶持。调查显示：具有国家扶持项目的中小企业仅有7.3%，具有省级扶持项目的10.5%，说明中小企业得到政府扶持的力度远远不够。

(2)法律层面上，中小企业信用法律体系中的核心性法律还没有制定。如目前我国除《担保法》和新近实施的《中小企业促进法》以外，尚没有与中小企业信用担保相配套的法律规范。关于专业信用担保机构的市场准入与退出，担保人员从业资格，信用担保机构财务及内控制度，担保业务范围和种类等问题尚无明确法律规定。而且《担保法》中的一些内容也与信用担保的实际相冲突或不适合，如《担保法》中规定，保证方式有一般保证和连带保证两种，但商业银行尚无一例外地要求担保机构必须承担连带保证责任，从而使担保机构完全处于被动地位。此外，对于担保机构的风险保证金的提取比例等也尚无明确规定，这些都不利于担保机构的稳健发展。国家发布的有关中小企业信用担保的管理办法，也主要针对政策性担保机构，适用范围比较窄。还有在征信数据的开放和使用等方面没有明确的法律规定。

1.2中小企业信用担保体系存在的问题

(1)担保机构规模和数量有限、管理体制不统一。目前我国担保机构的90%以上是由政府出资的政策性担保机构，它是中小企业信用担保体系的主要支柱。受地方政府财力限制，各地担保机构普遍规模过小。据有关数据显示，90.9%的信用担保机构的资金规模在3000万以下，与中小企业实际贷款担保要求差距较大。在数量上担保机构分布也有限，信用担保机构为中小企业融资服务提供担保的户数仅为中小企业总数的13%左右。另外，各地担保机构的主管部门不统一，有的是政府，更多的是相关部门如经贸委、财政局、乡镇企业局、工商联等。各机构的章程、担保办法和管理体制也各不相同，从而影响了其运营的规范性。

(2)缺乏资金补偿机制。政策性担保机构不以盈利为主要目标，收取的担保费用很低，政府出资往往又是一次性的，因此在规模不大的状况下，缺乏后续资金注入及补偿机制。现有的商业性担保机构资本实力也较弱，同样缺乏资金补偿机制，使其承保能力弱、经营风险增加。

(3)缺乏风险分散机制。目前担保机构的实力过小，基于中小企业的现实条件往往又不能要求其提供反担保，因此许多银行都将中小企业的贷款风险转嫁给了担保机构，这样信用担保机构汇集了中小企业的市场风险和信用风险以及银行转嫁的大部分甚至全额信贷风险，资料显示，金融机构不与担保机构共同分担风险的在60%以上，共同分担下的分担比例也只有1：9到2：8。而国际上担保机构一般承担部分担保责任的比例一般为70%—80%，其余部分由协作银行承担。相比于所承担的巨额风险，担保机构所获得的收益仅靠所取得的微薄保费收入。

(4)担保业务范围狭窄。表现为品种单一，期限过短。据调查，有近55%的信用担保机构对企业只提供流动资金贷款担保，既提供流动资金信用担保又提供其他形式信用担保的机构不到40%，且多数担保机构为中小企业提供的担保期限为3个月到半年，最长不超过一年，使中小企业的中长期资金需求仍然得不到满足。而从国际上担保机构的担保信用期限看，多数国家都对中小企业的长期银行贷款提供担保，担保期限较长，一般都在2年以上，最长的是美国长达17年，担保品种也很丰富。

(5)担保机构内部管理滞后。由于尚没有建立担保从业资格准入制度和失信惩罚制度，不少担保机构专业人员很少。从内部管理来看.很多担保机构缺乏规范的担保保证金制度、集体审核制度、风险内控制度、代偿制度和债务追偿制度等，显然，这样一种管理架构是很难控制经营风险和道德风险的。1.3信用评价体系发展滞后我国的信用评价业市场化程度很低，行业整体水平不高，市场规模很小，经营分散，业务量相对较少。到目前为止，还没有真正形成一套较全面、客观、公正且操作性强的中小企业信用评价体系，导致了企业的信用状况得不到科学、合理地评估。表现为：(1)制度欠缺。资信评级的运作制度、资信评级机构的业务范围、信息披露与保守商业秘密关系、如何对资信评级结果进行跟踪等都没有正式的制度。(2)缺乏一套完整的、统一的社会信用评级指标体系，目前大多数的企业信用评价机构受业务范围、地域技术、资金及人员素质等各种因素的制约，信用等级划分不一，其评价资料难以实现社会共享，其独立性和公正性也难以得到社会的认可。而且信用评估都是对中小企业某一方面进行的，如银行对企业信贷信用进行评估，税务对企业纳税信用进行评估，工商部门对企业合同信用进行评估，质量监督部门对企业产品质量信用进行评估等等，并不能完整全面地反映中小企业信用整体水平。(3)未建立有效统一的信用诚信平台。评价主体无法获得全面的企业信息，这就导致其评价结果难以准确反映企业信用的真实情况。(4)信用评价的透明度不够。目前，我国征信数据的开放与使用还没有明确的法律规定。政府的工商、税务、统计、公安、人事等有关部门所掌握的可公开的企业信用资料没有向社会开放，这无疑增大了信用中介服务机构在征信过程中获取企业信用信息的难度，降低了企业信用评估的作用。由于中小企业自身管理不规范，对外信息公开少，这决定了信用建立与识别有特殊的困难，因此小企业难以在短期内通过自身经营活动迅速建立相应的信用制度，需要通过社会信用评价体系形成信用识别与传导机制，因此对于中小企业而言，信用评价体系的完善意义非常重要。3.2.5企业自身问题中小企业自身信用等级低，这是其普遍存在的现象。中小企业运作不规范，经营风险较大。企业在经营管理人员的选择方面存在问题，很多中小企业具有明显的家族特色，用人方面任人唯亲，家族成员占据企业重要的管理岗位，这种管理模式很难吸纳优秀的管理、技术人才。在资产运营上，中小企业由于规模普遍较小，所处产业水平比较低，资产存量有限，技术设备超负荷使用，严重影响了产品和服务的质量。许多中小企业出于偷漏税款和应付上级部门检查等原因，往往存在两本账、三本账的现象，会计信息严重失真，导致银行对企业风险承受能力无法辨清，对贷款的监督和检查工作也无法进行。中小企业管理制度很不规范，与市场环境发展不同步。银行的首要目标是安全性、流动性和收益性，然而中小企业的高倒闭率和高违约率使得银行难以遵守安全性和收益性原则，导致银行不愿放贷。经营管理差，失败率高。同时，中小企业对金融系统市场化程度的提高嗅觉不灵敏，主动出击意识不强。我国大部分中小企业为私营企业,企业领导者的素质不高,缺乏现代的管理理念和领导力,而企业的发展需要管理者能表现出一定的远见卓识,具有先进的融资理念,为企业规划出合理的融资方式,以较低的融资成本来筹集资金满足企业发展的需要。同时中小企业员工的整体素质较低,留住人才的能力弱,使得企业新鲜血液注入少,先进理念和技术难以运用于企业,制约企业的发展。4中小企业融资难题的国际启示4.1美国的融资模式美国目前共有中小企业2140多万家，占了全美企业总数的99％，中小企业就业人数占总就业人数的60％，新增加的就业机会有2/3是由中小企业创造的，中小企业的产值占国内生产总值的40％。更重要的是，中小企业有很强的创新能力，美国有一半以上的创新发明是在小企业实现的，小企业的人均发明创造是大企业的两倍。并且中小企业对科技进步也有很大的贡献，美国的高技术公司在起步阶段通常都是中小企业。

美国政府对国内中小型企业的政策性贷款数量很少，政府主要通过中小企业管理局制定宏观调控政策，引导民间资本向中小企业投资。其中小企业的融资方式主要有：(1)中小企业业主自身的储蓄，占中小企业投资的45％左右；(2)中小企业主从亲朋中借款，占中小企业投资总数的13％左右；(3)从商业银行贷款；(4)金融投资公司，由美国中小企业管理局主导的中小企业投资公司和风险投资公司是中小企业筹集资金的一个重要来源，它与商业银行贷款一起约占29％。但中小企业投资公司和风险投资公司投资的贷款利率要比商业银行贷款的利率更高；(5)政府资助，即主要由中小企业管理局向中小企业提供的数量很少的直接贷款，约占1％；(6)证券融资，这部分资金只占4％左右。

商业银行贷款

由于中小企业的经营风险较大，资信比大企业低，商业银行一般不愿为中小企业提供贷款。为解决这一问题，美国中小企业管理局应运而生。它通过向中小企业提供担保使中小企业获得金融机构的贷款。当然，贷款利率会因为风险较大而比大企业贷款要高出2~5个百分点。在具体操作上，美国中小企业首先向中小企业管理局提出申请；中小企业管理局对担保对象规定一定的前提条件，对符合条件的中小企业提供坦保；一旦担保成立，即中小企业管理局向金融机构承诺，当借款人逾期不能归还贷款时，保证支付不低于90%的未尝还部分，但中小企业管理局提供的担保贷款不超过75万美元，担保部分不超过贷款总额的90％。管理局担保的平均贷款额是24万美元，偿还期为11年。在1980年至1998年间中小企业管理局共提供28万笔担保贷款，总额达410亿美元。商业银行贷款中也有地区性的面向中小企业的少量贷款，但利率较高，且期限较短。

金融投资公司

这包括两种形式，即中小企业投资公司与风险投资公司。中小企业投资公司是为中小企业提供融资服务的创业投资公司。1958年，美国在通过《小企业法案》后，由政府成立了中小企业管理局并规定由中小企业管理局审查和许可成立中小企业投资公司。它可从联邦政府获得很优惠的贷款支持，一般能得到不超过9000万美元的优惠融资。具体的融资形式可以是低息贷款，也可以是购买和担保购买该公司的证券。但获得许可和融资支持的中小企业投资公司，只能投资于合格的中小企业，不能直接或间接地长期控制所投资的企业。投资方向主要是中小企业发展和技术改造。到1998年，美国共有中小企业投资公司300多家，在创业基金中占有相当大的比例。从1958年至今，中小企业投资公司已向10万家中小企业投资，投资额己超过130亿美元。风险投资公司亦属民间机构。在美国，以微电子技木、信息技术为代表的新技术产业发展迅速，这就促使许多科技型企业家从美国的大学、研究所、大企业、大公司中独立出来，成立开发型的中小企业。风险投资公司预期于创新可能产生的高收益，对此类勇于创新投资的中小企业进行资金投入，为那些难以得到贷款的中小企业提供贷款，以促进中小企业的科技开发和创新。

政府资助

政府资助主要包括三种类型：(1)由中小企业管理局向那些有较强技术创新能力，发展前景较好的中小企业发放直接贷款，但数量很有限。其具体操作是首先为这些中小企业进行担保，以便从金融机构得到贷款。但是，如果两家以上竟然机构均拒绝向中小企业发放伐款，或经中小企业管理局协调后仍得不到贷款，则由中小企业管理局向符合条件的中小企业发放贷款。但贷款最高限额为15万美元，贷款利率低于同期市场利率。这也是美国每个唯一的政府直接资助而且利率低于市场利率的优惠政策。（2）中小企业管理局向受自然灾害的中小企业提供的自然灾害贷款。这中特殊的帮助，其目的在于使那些经营状况良好的受灾企业得以重建。据统计，自1953年设立该项贷款以来，中小企业管理局已提供了114万笔总额为164亿美元的自然灾害贷款。（3）中小企业的创新研究资助。中小企业是美国一支重要的技术创新力量，在美国一半以上的创新是在小企业中实现的，小企业的人均发明创造是大企业的两倍。4.2日本和东亚国家的企业模式相对于英美等国家以证券融资为主导的外源融资模式，日本、韩国等东亚国家的外部资金来源主要是从银行获取贷款。在这种融资模式中，以日本的主银行融资模式最为典型和突出。据青木昌彦的研究，日本的主银行制度包括三个相互补充的部分：银行与企业建立关系型契约；银行之间形成相互委托监管的特殊关系；监管当局采取一整套特别的监管手段，如市场准入管制、“金融约束”、存款担保及对市场融资的限制等。以主银行为首的信用贷款几乎成为日本企业唯一的外源融资渠道。日本主银行融资模式是在经济高速增长时期形成的，战后，日本所需的重建资金主要来自银行，随着经济的增长，所需资金越来越多，来自银行资金的比例不断增长，相对应的是股权融资迅速减少，企业对银行贷款的依存度不断提高。1957年到1974年间，在日本企业的资金构成中，内源融资（折旧和利润留成）所占的比重仅为5.6%—37.7%，企业资金来源主要依赖于外源融资；在外源融资中，银行贷款所占的比例很高，一直在40%左右，而股票和债券融资所占的比重则从1957年—1959年的8.5%下降到1970年—1974年的8.3%，呈下降趋势。正是在这种企业自我积累能力低，而证券市场又不发达的情况下，日本企业形成了以银行贷款为主的融资模式。而且日本银行与企业的这种关系是比较稳定的，一旦结合就很难变动，这样，就逐渐地形成了主银行体制这种独特的融资模式。主银行体制融合了银行与企业、企业与企业，以及银行与监管机构之间的相互关系。在日本，几乎每一个企业都与某个银行保持着密切的关系，包括长、短期贷款，但也涉及债券发行支持、股权投资、支付结算以及各种不同信息和管理方面的服务等。值得注意的是，到70年代中后期，随着日本经济高速增长的终结，企业经营战略的转变和日本股票市场的发展，日本企业逐渐增加证券融资的比重，但以银行贷款为主导的融资格局并未改变。企业的股权结构及治理结构从企业股权结构来看，与英美国家企业不同的是，日本的企业产权制度主要是以法人为基础的，即日本企业法人持股占有绝对的比重，据统计，1989年日本个人股东持有的股票只占6%，如果按股票时价金额计算只占0.5%，而70%以上的股份是由各种法人机构即银行、保险公司和大企业所持有。与英美等国企业之间单向持股不同，日本的企业之间往往相互持股，若干相互持股的公司形成了一个较为密切的关系网，相互支持、相互依赖，形成了所谓的“企业集团”。产生这种持股结构可能有几个原因，其一可能是与日本1945年以前的财阀传统相关，其二是日本法律与英美等国的法律不同，对企业之间的相互持股几乎没有限制，其三同日本的东方社会结构和文化特征有一定关联，这种东方文化体现在企业控制机制方面，就是日本企业之间的兼并接管活动很少发生。从企业的治理结构来看，由于企业股权结构的原因，日本企业之间的接管交易很少发生，类似于英美企业之间的恶性收购活动就更少了，因此，日本企业对经理人员的激励与监督主要不是来自于股票市场，而是来自于银行体系。由于以主银行为首的银行贷款几乎成为日本企业资金来源的唯一渠道，且银行往往与企业之间相互持股，主银行就牵头对企业实施相互控制。如果企业经营状况良好，支付正常，则主要由各有关企业依相关持股关系进行，基本上是被动的监督；而一旦企业经营出现异常，财务危机显现出来，整个治理结构马上就转入由主银行牵头的积极干预状态。一般地，如果某个企业不能对其某一债权人履行清偿义务，债权人就会将所拥有的债权转让给银行，由银行决定采用何种干预方式。当然，主银行体制与相关公司是一种动态的监督关系，对于经营状况较好的企业，相机控制几乎毫无作用，但对出现财务危机的企业，控制权常常会落入主银行手中。需要指出的是，进入80年代以后，主银行的重要性已大大下降。法规对银行持股的限制和对非银行金融的约束与英美国家不同的是，日本对金融机构持有其它企业股份管制较少，反垄断法可能是其唯一的约束。一般地，日本并不禁止商业银行持有公司股份，尽管这些银行受到反垄断监管，直到1987年，单个银行持有单个公司的股份才被限制到10%（后来为5%）。同样，保险公司持有单个公司的股份被约束在不超过10%。并且，日本对反垄断法的执行并不象美国那样的严厉。但是，与英美等市场经济高度自由化的国家不同，日本、韩国等东亚国家存在着严重的“金融抑制”。这突出表现在两个方面，其一，日本政府对非银行金融采取了严格压制的政策，日本直到80年代中期，法律和管制环境一直限制企业从银行以外的金融源融资，例如，直到80年代初期，日本企业仍然难以直接从外部金融市场筹资，国内债券市场只对少数政府拥有的公司或电力等公用事业开放，1987年以前，日本完全禁止企业发行商业票据，直到1987年政府才允许企业发行商业票据，对股票的交易虽然没有直接的限制，但对股票交易课以重税的情况一直延续到1988年；其二是政府的利率管制。在80年代中期以前，日本政府一直实行严厉的利率管制政策，政府以官定利率的形式人为地压低存贷款利率。通过保持低储蓄利率，银行可以以低市场利率贷出资金并仍然获利，这样就可以使非银行金融逐渐丧失竞争力。4.3结合我国实情对发达国家融资方式的借鉴我国中小企业面临的首要问题同样是资金的严重不足。为建立中小企业正常的信贷融通体系和渠道，完善我国政府的资金扶持政策，借鉴国外的先进经验，提出建议：

一是完善支持中小企业发展的法律法规。以立法的形式确立中小企业的地位，设立中小企业专门管理机构，对于解决其贷款难很有帮助。尽快健全中小企业法律体系，以《促进法》为指导，制定《中小企业担保法》、《中小企业融资法》等来提高中小企业的经济地位，为其营造公平竞争的市场环境。

二是扶持发展以服务中小企业为主的金融机构。专门化的中小企业金融机的金融实力与中小企业相当，或有政府的大力支持，可以专门从事对中小企业的融资活动，从而有利于不断积累为中小企业服务的经验，提高中小企业融资的质量，促进金融业和中小企业的共同健康发展。为此，要支持主要服务中小企业发展的中小银行的发展，其组织模式既可按股份制原则组建，也可以采取地方合作形式设立，如可大力发展城市商业银行和农村商业银行等中小型金融机构，并通过兼并重组，或通过资本市场融资促进城市商业银行区域性发展，使其承担起为中小企业融资的主要职能。同时要鼓励大型商业银行调整信贷结构，设立中小企业信贷部，确定专门人员办理此项业务，加大对中小企业的信贷支持。三是建立和完善中小企业的信贷担保机制。美国的信贷担保模式资金利用效率高、中小企业受益广、资金安全系数高，但手续复杂，获得贷款时间相对较长，对中小企业和经济的启动作用相对较慢。日本的直接信贷支持模式需要政府投入的资金量大，资金风险也较大，但手续相对较简便，获得贷款时间较短，对中小企业和经济的启动作用相对较快。因此，我国可以充分利用这两种政府对中小企业资金扶持模式的特点及长处，根据某一时期我国中小企业和国民经济运行的特点，灵活地运用这两种方式，以取得政府扶持中小企业资金的最大效果。

四是建立和完善中小企业信用体系。中小企业信用体系建设整体思路为，通过收集与共享中小企业信息，增强中小企业信息透明度，使得商业银行能够有效地判断中小企业风险并批量化管理中小企业贷款，主动增加对中小企业的信贷，支持中小企业融资。为此，我们应加快推进中小企业信用制度建设，全面收集录入中小企业的各种信息入库，建立信用信息征集与评价体系，实现中小企业信用信息查询、交流和共享的社会化。中小企业融资问题是关系到中小企业生存与发展“瓶颈”，发达国家为有效解决这一难题，采取多种适合中小企业融资特点的融资方式。除了商业银行的多种信贷支持外，其它非银行系统的融资方式也很有针对性。这些方法和措施对我国解决中小企业融资难和实现融资方式创新，有较大的借鉴作用。5解决中小企业融资问题的对策5.1政府的扶持政府可尝试建立中小企业发展基金，该基金可以通过两个途径去筹集，一部分通过政府拨款，另一部分定期从企业收入中提取。该基金由政府统一管理，主要用来支持中小企业发展。尤其是企业研究出的新技术、新产品的前期投入，同时也可用于企业的紧急周转、帮助企业渡过难关。该发展基金主要用途就是帮助中小企业健康发展，解决小额资金急需情况。大额资金的需求，还是要通过银行解决，所以政府可建立中小企业信用担保制度。可以由地市级政府建立中小企业信用担保体系，成立中小企业档案，把当地中小企业成长情况记录在案，以便银行综合考察后，决定发放贷款，对于信誉良好，成长时间较长的企业，可由政府提供担保。政府具有高度的可信性，中小企业融资过程政府提供信用担保，不仅，可以完善中小企业信用担保过程，使其顺利的贷到银行款项，而且可以使中小企业获得长足发展。另外，可以施行中小企业互助担保、商业担保等方式。各种信用担保方式并行，增加中小企业融资的机会。为了拓宽中小企业融资机会，政府可建立和完善中小企业金融服务体系。可设立村镇银行、贷款公司等股份制金融机构，尝试让民间资本以投资入股的方式，参与农村信用社改制为农村商业（合作）银行、支持、规范发展小额贷款公司，鼓励有条件的小额贷款公司转为村镇银行。村镇银行规模较小、手续简化，可帮助中小企业实现快速贷款，而且大多分布在企业当地，对企业的情况一般比较熟悉，相对风险较小。（二）给予一定的税收优惠鼓励在税收方面，政府近两年不断的更新优惠政策。有些是针对不同类型的中小企业发展制定的特殊政策，有些是间接针对中小企业的优惠政策。如：小规模纳税人不论工业企业还是商业企业，增值税征收率由过去的6%和4%一律降至3%。还有，小型微利企业可享受20%优惠税率等。这些政策取得了很好的效果，扶持了一部分中小企业。为了扩大受惠面积、缓和中小企业金融危机下的资金紧张状况，可出台中小企业增加自有资金的税收优惠措施，如通过优惠税率引导大企业向中小企业注资等。也可针对中小企业的外源融资制定税收优惠政策，如对向中小企业贷款的银行和其他金融机构以及担保机构，给予税收优惠。还有对于民间相互的投资、融资业务，予以减免税政策，如3年免征营业税、所得税，以活跃民间借贷、融资市场。为鼓励中小企业将所获利润用于再投资，可将其再投资部分已缴纳的所得税按一定的比例给予退还，或者将再投资数额按一定比例在应纳税所得额中扣除。运用投资亏损结转政策，对中小企业投资的净资本损失在一定的比例内从应税所得中扣除。运用加速折旧政策，为企业购置某些设备提供特别的折旧政策。对于发展初期没有收益的小企业，可以允许其将研究与实验开支直接从增值税税基中扣除。这些政策在一定程度上，可缓解资金紧张状况。（三）中小企业技术创新的政策政府出台了众多的政策鼓励中小企业科技创新，也取得了很大的成果。但是为了响应十七大号召，鼓励和引导企业积极推进技术创新、管理创新和体制创新，提高企业竞争能力和经济效益，全面推动企业加强科学管理，提高现代化水平，弘扬中国本土化的经营管理思想，探索建立有自身特色的中国企业创新体系。为此，可进一步推广、制定中小企业技术创新的政策。为降低科技研究开发风险，许多国家允许企业建立科技研究开发风险准备金。我国可允许高新技术企业从销售收入中提取3—5‰的科技开发风险准备金，来弥补科研开发可能失败而造成的损失，并准予风险准备金在所得税前据实扣除。为了保证该基金确实用于科研开发，应同时规定准备金必须在规定时间内用于研究开发、技术更新和技术培训等，对逾期不用或挪作他用的，应补缴税款并加罚滞纳金。5.2建立完善融资体系,强化金融支持可建立高科技风险投资基金，来解决中小企业风险投资资金融资难的问题，从而加速中小企业结构调整，加快中小企业发展。以美国为例，可以说如果没有高科技风险投资就没有美国今天如此发达的计算机产业，就没有美国今天的微软、英特网、苹果电脑等。但我国经济制度与美国存在较大差异，中小企业经济成分不大一致，在国民经济中的地位也不一样。因此，我国在建立高科技风险投资基金时，不能完全照搬美国那一套，应该从我国实际出发，建立适应我国经济发展的高科技风险投资基金体系。因此我们要注意以下几点：1．在现阶段中央和地方财力都较紧及部分政策不配套的情况下，为了小企业筹集发展高科技产业、调整产业结构所需的资金，应以先建立高科技风险投资基金为好，而不应急于发展风险投资公司。考虑到高科技风险投资确实存在着风险大、资金需求量大、资本和技术密集的特点，现阶段，我国发展高科技风险投资基金应从以下几个方面多做工作：(1)充分调动国家、企业、个人投资者、社会集团等方面投资的主动性和积极性，组建区域性的高科技风险投资基金。地方财政每年从收入中拿出一部分资金投资于地方高科技风险投资基金，作为地方政府的投资，以地区或省为区域，高科技风险投资基金实行会员制，凡属于会员的企业应交纳一笔高科技发展投资基金。此外，再向社会集团和部分有投资意向的个人筹集一部分资金并吸收部分民间投资。由地方政府组织专门人员和机构负责高科技风险投资基金，调整地区内中小企业产业结构，发展高科技产业。(2)国家应尽快制定有关法规政策，创造有利条件，改善风险投资运行环境。规范风险基金的构成和来源，为高科技风险投资基金的创立和发展提供一个良好的外部运行环境。2．在政府有关部门领导下，按照市场的原则组建独立风险投资评估机构。对高科技风险投资的项目进行评估，严格界定高新技术产业，作好风险投资基金使用方向的认定与核实工作。3．先在部分行业和地区试点，待取得经验后再全面推开。从我国国情出发，可先在京、津、沪及广东等地区以及通讯、电力、生物等行业以市场经济的原则建立高科技风险投资基金。4．积极创造条件，推动部分成熟的高科技风险投资基金上市，为基金的资金来源提供更广阔的来源及出口。中小企业金融支持体系的建立，不但对中小企业的发展具有重要的战略意义，而且对推动和深化金融体制改革也具有重要影响。我们不能把建立中小企业金融支持体系单纯看作是解决中小企业的融资问题，而且还应把其作为金融体制改革的一个重要组成部分。5.3加快建立信用担保体系(一) 制定有利于担保机构持续稳定发展的法律法规。一是结合当前情况和今后发展趋势，修改完善《担保法》，使其进一步适应发展的需要。二是国务院尽快出台《中小企业信用担保管理办法》，促进信用担保机构有序和健康发展。

(二)进一步加大对中小企业信用担保机构政策扶持力度。担保机构在支持中小企业融资过程中承担着一定公共职能，风险高、收益低，难以覆盖成本和实现可持续发展，因此，政府要继续加大对中小企业信用担保机构的扶持力度。一是建立健全中小企业信用担保机构风险补偿机制，加大资金投入，对操作规范、业绩突出的担保机构进行重点支持。二是对符合条件的担保机构实行三年营业税免征制度。三是对担保机构业务开展涉及反担保抵(质)押登记问题，登记机关要提供方便，降低评估、登记费用，避免对房地产等担保物的重复评估、登记。四是人民银行征信系统要对担保机构平等开放。

(三)推进担保机构与协作银行平等合作，建立风险共担制度。对业绩突出、制度健全、信用较高的中小企业信用担保机构，协作银行要切实分担一定比例受保企业信用风险，并且在交存保证金、放大倍数、“单笔单户限额”等方面营造宽松环境。

(四)开展专项治理，净化担保市场。鉴于目前部分担保机构存在明显不规范行为，潜在风险较大，按照区别对待、分类管理的原则，开展对担保市场的清理整顿，促进行业规范发展。一是发展壮大一批。对运行规范、风控较好、信用较高、为中小企业担保服务好的担保机构，要加大风险补偿、税收优惠等政策扶持力度。二是整顿提高一批。对担保实力不强、服务信用不高、业务开展不充分的担保机构，鼓励和引导其增资扩股或合并重组，或被整合退出。三是限制淘汰一批。对长期未开展担保业务、从事违规、违法业务的担保机构，要加大执法力度，依法予以清理和取缔，维护行业整体形象。(五)强化风险管理，预警防范风险。要切实防范担保业的制度风险、经营风险和道德风险，加强风险提示，防止风险累积和扩散。一是加强调研，切实掌握担保业难点和倾向，在制度和政策层面上适时加以引导。二是加强对担保机构的经营指导，加强动态监管力度，建立风险预防与预警制度，促其落实各项风险管理制度。三是加强对担保业高管人员和从业人员的培训和考核认证管理，增强担保机构从业人员自律和风险意识，严防道德风险。5.4提高中小企业自身素质1．中小企业要不断拓

中小企业融资难的问题篇二

江苏财经职业技术学院

毕业论文

标题： 中小企业融资存在的问题及对策研究-以达飞电子有限公司为例

系 别： 会计学院

专 业：

学 号：

姓 名：

指导教师：

年 月 日

摘 要

随着中小企业的经济地位日益重要，企业的发展壮大，日益需要进行积极的融资，这也是投资者衡量中小企业发展的重要因素，也是中小企业在资本市场是否能进入资本市场融资的关键。因此，加强对于中小企业融资管理成为一项紧迫的课题。本文通过对所研究的案例企业——达飞电子有限公司的融资现状，结合相关理论研究和探讨，进一步分析该企业在融资过程中遇到的问题和困难，提出一些适合该企业发展的融资方案，希望能够给达飞电子有限公司的整体发展带来新的思考。

关键词：中小企业；融资；资本市场；银行贷款

目 录

toc \o "1-3" \h \z \u 引言 3

1.中小企业融资环境分析 3

1.1 外部环境因素分析 4

1.2内部环境因素分析 5

2.达飞电子融资问题分析 6

2.1公司融资缺少长期规划，没有清晰的融资策略 6

2.2公司融资行为不规范，融资观念落后 6

2.3公司内源融资能力有限，资金投入不足 6

3.达飞电子融资对策选择 7

3.1 灵活运用公司原有内源融资方式 7

3.2 银行贷款 7

3.3 发行股票 7

3.4 债券融资 8

4 结束语 8

致 谢 9

参考文献 10

中小企业融资存在的问题及对策研究

-以达飞电子有限公司为例

引言

纵观我国经济的发展历程，以及“大众创业，万众创新”逐步在我国各大地区落地生根，中小企业已经成为我国经济发展的重要力量，尤其是在解决就业问题和推动我国经济的发展方面起到了重要的作用。随着中小企业的经济地位日益重要，企业的发展壮大，日益需要进行积极的融资，这也是投资者衡量中小企业发展的重要因素，也是中小企业在资本市场是否能进入资本市场融资的关键。因此，加强对于中小企业融资管理成为一项紧迫的课题。

根据《中华人民共和国中小企业促进法》，对于中小企业的定义就是在我国境内设立，能够解决就业人口，生产规模属于中小型的所有制和各种形式的企业。在这一界定中，核心的衡量标准就是生产经营规模属于中小型。在法规中，对中小企业的员工人数、年经营收入以及资产方面都有比较明确的界定。因此，本文研究的对象中小企业，更多的是从中小企业的角度出发，来研究他们在融资过程中所遇到的问题及其解决的对策，更具有实践指导意义。

虽然我国的中小企业在我国国民经济发展中的重要地位，但是由于中小企业自身具有的一些弱点，比如说规模、原始积累以及信用等级、享受到的优惠政策等方面的弱点，直接导致了中小企业很难获得银行的贷款，更别提从资本市场获得融资了。以上现象直接成为中小企业发展的瓶颈问题，虽然近些年来已经有一些改变，但是仍然没有得到根本性的解决。

为了更好发现和解决中小企业的融资难问题，本文以中小科技型企业——西安达飞电子科技有限公司，成立于2011年，属于国家高新技术企业。目前公司主要以软件研发，信息安全产品和云计算方面的产品销售和服务为主，服务对象主要是军工和政府单位（军工包括航空、航天、兵器、船舶，政府包括税务，省委办厅局等相关部门）。该公司特征是可选择的融资方式较少;在有限的融资方案中也不能进行有效的风险控制; 而且在融资过程中也存在有很多问题等，这些都是该公司发展和扩展的“瓶颈”。

1.中小企业融资环境分析

本案例研究首先分析公司融资环境，公司融资环境分析本文从外部环境分析和内部环境分析两方面加以阐述：

1.1 外部环境因素分析

（1）高新技术行业融资环境分析

在目前全球经济发展一体化的时代，新的技术发展已经成为社会发展的领头羊，已经促进了社会方方面面的变革，世界主要的发达国家都已经将高科技的发展作为本国竞争实力重要制高点。对于我国来说，高科技的发展最为迅速的时候就是改革开放以后，我国相继开启了火炬计划，并且发展了大量的高科技经济技术开发区，吸引了大量的中小型的高科技企业。尤其是我国目前移动互联网时代，科技的发展成为重要的推动力量。

根据我国科技部已经发布的相关数据来看，我国的中小高新技术技术已经在我国的企业当中占有了比较大的比重，并且高产值已经成为各个地区的经济发展做出了非常重要的贡献。实际上，对于中小型的高科技企业来讲，技术的研发已经成为中小型高科技企业的非常重要的竞争力，但是中小型高科技企业的科技研发投入比较高，这就要求中小型的高科技企业必须要有足够的资金实力去支撑科技的研发。但是中小型高科技企业的研发具有比较高的分线，使得银行对于中小高科技企业的贷款相对来说比较谨慎，加上我国相关的体制改革比较缓慢，这就决定了我国中小型高科技企业再融资过程中面临着比较复杂的环境。

对于中小高新技术企业来说，他们的核心竞争力在于研发和人才，无形资产相对比较多，在向金融机构贷款的时候缺乏足够的资产作为担保的对象，所以在向金融机构贷款的时候会比较困难。虽然我国中央和地方政府也在积极的鼓励银行等金融机构资金积极扶持中小高科技企业的贷款，但是银行基于风险的原则，贷款并不积极，也就是说并没有很好的解决中小企业的融资的问题。

（2）中小企业借贷市场中的信息不对称分析

在外部环境方面，国内中小企业在融资过程中还面临着非常重要的一个问题就是信息的不对称，企业的信用缺失也是一个很大的问题。在目前的市场经济中，由于我国的改革开放的时间并不是很长，很多企业都是处于成长阶段，企业之间的交易的基础是诚信，但是很多企业由于缺乏诚信，导致了很多的企业之间的交易难以有效的达成。之所以存在这种现象，主要是由于我国的市场经济的发展和政府的监管并不完善，导致了很多企业为了活下去，对于自己的信任并不重视。

另一方面来说，由于我国的法制建设并不完善，对于中小型企业来说很容易钻政策和制度的漏子，很多企业并不讲诚信，并且收到的处罚并不高，但是企业的讲诚信的企业也会遭受相应的损失，导致这些企业也开始钻漏洞，这些企业就没有很好的坚持动力。

虽然中央和地方政府部门一直在积极的鼓励银行等金融机构想中小企业贷款，但是短时间内中小型企业很难建立起比较好的信誉，这就使得了贷款的机构面临着比较高的风险，这就直接影响贷款机构的积极性。但是从另一方面来说，一些诚信比较好的中小型企业再贷款的时候也会受到这种情况的影响，很难获得银行等金融机构的贷款，这也是由于信息不对称的印象，即使这些中小型企业能够获得银行的贷款，但是资金的成本相对于大型企业来讲也是比较高的。因此，对于达飞电子公司来说，即使自身的信用比较好，但是仍然很难从银行等金融机构获得成本比较低的贷款。

1.2内部环境因素分析

虽然中小企业的融资困难的既有外部的因素也有内部的因素，通常来讲，内部的问题主要是自身的管理水平、监督机制管理者对公司权力和风险的态度、公司信誉普遍低下和资产规模小等方面的因素。下面进行具体的分析。

首先是公司管理者对公司权力和风险的态度。实际上公司管理者对于公司权利和风险的态度与企业的负债和融资有着非常大的关系。比如说公司的管理层为了自身的权力，不愿意稀释公司的控制权，对于中小企业来讲，最合适的融资方式就是债券融资，也就是从银行等金融机构进行贷款。

其次是公司融资能力与经营规模之间的矛盾。大型企业之所以融资相对比较容易，更为关键的就是企业的规模和资产具有比较大的优势，能够获得银行的信任，并且有足够的实力保证能够偿还银行的贷款。但是对于中小企业来讲，由于资产实力和信誉的问题，缺少可以抵押的资产，加上信誉并不是很高，这就直接导致中小企业的融资能力相对比较低。

最后是公司内部管理水平较低。由于大多数中小企业都是从家族式企业的管理演变而来的，在企业成立之初主要是为了生存而发展，没有明确的企业经营木目标，对于公司内部的管理和治理结构也并不是很完善，投资机构对于这类型的企业缺乏信心，这就使得中小企业融资变得比较困难。

达飞电子有限公司属于中小高新技术企业，2018年的固定资产总额6.52亿元，但能够抵押融资的固定资产总额不是很高，会影响达飞电子有限公司在银行中的融资能力。加上公司内部长期存在一些融资问题无法解决，影响了达飞公司顺利获得银行贷款。

2.达飞电子融资问题分析

达飞电子公司内部存在的融资问题将影响公司顺利获得发展资金，目前达飞电子有限公司存在的主要融资问题如下：

2.1公司融资缺少长期规划，没有清晰的融资策略

由于达飞电子有限公司自从成立以来，为了面对激烈的市场竞争，一直为了生存而积极的努力。因此，达飞电子有限公司没有制定明确的融资策略，在融资方面也没有进行的长期规划。对于达飞电子有限公司来说，企业的融资是为了生存下去，而不是为了企业的长远发展，所以达飞电子有限公司的融资更多的是一种被动的融资，所以达飞电子有限公司的融资行为相对来说是偶然性和随意性。对于达飞电子有限公司的历届的融资历程来看，基本上是处于缺乏对于公司内外部环境有一个很好的了解，公司融资也缺少长期的发展战略规划。所以在融资的方式上，基本都是处于银行贷款的融资方式。但是近些年来，银行的贷款利率在不断的提升，这就给达飞电子有限公司带来了巨大的资金成本，提高了企业的负债成本，这种方式使得公司处于一种新债还旧债的循环当中，这就使得达飞电子有限公司的融资方式不利于公司的长远发展。

2.2公司融资行为不规范，融资观念落后

公司内部管理人员对融资选择方式看法不一。由于达飞电子有限公司内部的高管的学历素质和视野的不同，导致了对于公司的融资存在较大的误区。有的达飞电子有限公司高管就认为从银行贷款更为方便一些，更为简单，并且已经和银行建立了稳步的合作关系。有高管就认为坚决不能上市或采取股权融资的方式，一旦采用了股权融资就直接导致了公司被别人控制，不利于公司的稳定发展。由于这些落伍的融资观念，现代化的融资理念和方式还没有在公司的管理层中建立起来，这就使得公司的发展缺少了资本的支持，发展的速度没有竞争对手那么迅速，使企业不能充分利用多种融资方式取得企业快速发展所需的资本。

2.3公司内源融资能力有限，资金投入不足

内源融资是指公司经营活动结果产生的资金，即公司内部融通的资金。通常来讲内源融资由于自身的特性，使企业资金来源的基础，同时具有比较好的优势，也是企业不可或缺的重要组成部分，同时内源融资的成本相对比较低，不会发生融资费用。因此内源融资是企业首选的融资方式，是企业资金的重要来源。内源融资是有条件的，那就是必须要依靠公司的利润水平和公司净资产规模，否则的话内源融资没有了资金的来源和支撑。目前，达飞电子有限公司创建尚不到十年的时间，仍然处于起步成长阶段，公司的公司尚未处于大量盈利阶段，公司总资产不大。根据公司达飞电子有限公司的财务报表来看，从2011年成立到2018年底，尽管年年赢利，甚至在2018年实现了净利润4200万元，主营业务收入达到3.9亿元。但是与大公司的财务指标想比较还是比较小的。对于公司再次投资、引进新的项目和扩大公司规模有一定的局限性。

3.达飞电子融资对策选择

根据达飞电子有限公司目前存在的融资环境和融资问题，结合公司原有的融资方式，提出以下4 种融资对策方式：

3.1 灵活运用公司原有内源融资方式

达飞公司在创立初期的资本来自创业者的自由资金。现阶段公司有了一定的发展，处于生命周期的成长期阶段，因此公司融资要以更加开放的态度利用好现有筹资渠道，在沿用内源融资方式的基础上，扩大外源融资规模，充分发展多种融资方式。同时要利用不断完善的资本市场，积极探索新的市场融资方式。通过灵活使用各种融资方式，优化资本结构组合，降低公司融资成本，最大限度地发挥社会资金的积极作用。

3.2 银行贷款

在前文中已经提到了达飞电子有限公司一直以来主要的融资方式就是银行贷款，而且公司的营收能够基本支撑归还银行贷款。况且达飞电子有限公司是一家通信行业的业务支撑系统应用软件供应商，有着良好的经营状况和发展前景、良好的银行信用等级和有着政策的大力支持，而且公司高层管理人员与银行也有比较好的合作关系，从银行获得有效的贷款并不很困难。达飞公司发展前期主要就是通过银行贷款方式解决的融资问题。

3.3 发行股票

经过近十年的发展，达飞电子有限公司具有一定管理基础和公司业绩基础，公司规模得到进一步发展壮大，在市场中占据的一定的地位，有发展前景。此时公司可以有较多的选择，通过广泛渠道获得较大额度资金。而现阶段最有效的融资方式是从资本市场上融资。达飞公司经营业绩良好、成长空间较大，发行股票的条件基本符合。直接上市融资和间接上市融资是资本市场进行融资的两种主要方式。上市的地点包括内地市场和海外市场。通过发行股票不仅可以获得所需资金，同时，公司也可以通过股票发行，提高管理水平，提升综合竞争实力。

3.4 债券融资

达飞电子有限公司拟发行的企业债券利率也是在国家规定的水平之内，公司的净资产、所筹集资金的投向都符合国家产业政策。所以，从发行资格和条件上看，公司是可以通过债券融资方式来取得资金。公司筹集资金的目的在于满足项目建设和生产的需要，能否及时为生产经营活动提供足够的资金和筹资质量的高低决定了筹集资金的效果的好坏。

综合前面对各种融资方式全面具体的分析，达飞电子有限公司最优顺序的融资组合方式应为：公司在资本市场融资为主、内源融资和银行贷款为辅的融资组合方式

4 结束语

近年来，中小企业在快速发展的同时也面临着融资越来越困难的问题。随着中小企业的经济地位日益重要，企业的发展壮大，日益需要进行积极的融资，这也是投资者衡量中小企业发展的重要因素，也是中小企业在资本市场是否能进入资本市场融资的关键。因此，加强对于中小企业融资管理成为一项紧迫的课题。本文通过对所研究的案例企业——达飞电子有限公司的融资现状，结合相关理论研究和探讨，进一步分析该企业在融资过程中遇到的问题和困难，提出一些适合该企业发展的融资方案，希望能够给达飞电子有限公司的整体发展带来新的思考。同时对其他同类企业的融资问题起到一定的积极引导作用，使得我国中小企业融资状况得到改善，并且能够健康的发展。

致 谢

（居中，小三号黑体，不加粗，“致谢”两字和内容之间不空行）

光阴荏苒，……（首行缩进2字符，两端对齐，小四号宋体）

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中小企业融资难的问题篇三

【摘  要】中小企业对于促进当前中国经济发展有着不可磨灭的功勋，其对于国内经济环境的改善至关重要。然而资金短缺问题一直以来都是制约企业发展的首要问题。资金是保证企业正常运营的基础，其关系到企业的生存。如果一家企业想要得以存续，充足的资本是其支柱。论文对中小企业融资存在的问题进行了探讨。

【关键词】中小企业;融资渠道;融资策略

1.1 银行贷款融资

银行贷款是当前市场经济中最常见的融资方式，同时，也是企业最常使用的融资渠道之一。但大多数银行为了创造效益和规避风险，只向大企业提供贷款，甚至降低利率。但对中小企业却增设了极高的贷款门槛。此外，银行贷款的手续复杂，过程冗长，贷款期限相对较短而且额度不大，对于中小企业来说也难以满足发展之需。

1.2 證券融资

证券融资属于直接融资，是企业通过证券市场发行股票、债券、风险投资基金向社会公众、其他企业、金融机构筹措资金的行为。股票的发行比较自由，中小企业可以选择国内的市场或者境外的市场进行上市融资，但主要是在中小板市场上进行[1]。

1.3 商业信用融资

商业信用是伴随着双方商品贸易而产生的，其基于企业间的贸易关系，授信方在对企业的员工素质、企业管理者的能力等企业软实力方面有一定了解的基础上，根据受信方的付款能力、意愿及货品质量等情况决定授信的额度和期限。

1.4 民间借贷融资

由于商业银行在选择放贷对象时有诸多考虑，所以中小企业通常难以申请到贷款。因此，民间借贷应运而生，其也成为中小企业融资选择的途径。

目前，融资困难成为中小企业面临的最大难题。由于中小企业信用等级较低、规模较小，这在很大程度上限制了其本身的进步。所以，应该有针对性地去分析中小企业融资难的问题，从而找到相关的方法策略来解决这一发展难题。目前，中小企业方面存在的问题如下。

2.1 缺乏担保物或抵押物

中小企业担保物分量不够，建筑面积小，固定资产价值低，大大降低了这些抵押品的价值。

2.2 融资渠道窄

中小企业的主要的融资方式有内部融资、直接融资、间接融资和政府部门的资金扶持。当前，受制于我国资本市场制度不健全，使得中小企业难以从金融市场上取得融资[2]。

2.3 企业管理水平低，财务管理不规范

企业管理出现问题、自律性较差，从而不能筹钱。企业没有专业法律顾问，由于企业权力集中化造成一家独大现象，在决策上很主观化，没有健全的管理制度。所以，没有计划、胡乱管理的现象时有发生，资金分配不合理，以至于现有资金不足。

2.4 企业品牌意识和市场认知度低

企业的品牌属于无形资产。顾客进行产品选择时，要对一个企业的综合实力进行考量，久而久之，品牌效应诞生，其就变成客户选择产品的主要依据。增强自身综合实力可以提升自身企业形象，而且对于企业创造收益至关重要[3]。

3.1 企业层面的对策

3.1.1 规范内部管理，提高综合素质

如果想取得金融机构的贷款帮助，中小企业首先要做的便是注重企业管理规范，完善自身管理机制，树立良好的品牌形象，以下根据市场的需求提出具体建议：第一，需要建立经济意识，从市场的环境来改变经营方式以及产品结构，将粗放型转变为集约化经营，还需要在产品（服务）销售和生产之中彰显产品的优势和企业的经营特色，能够将产品很好地销售出去;第二，需要增加科技方面的投入，从而使技术得到进步，不断创新，需要保持较高质量的扩张;第三，需要领导者增强内部控制，从综合政策上保证生产经营是良好的;第四，需要完善公司财务机制，构建规范化的机制，这样才可以使企业提高财务管理水平，使资金发挥出更好的效益[4]。

3.1.2 加强企业文化建设

企业文化又称为企业高层的文化，因为企业运营由高层管理，因此，一个企业的文化的质量直接反映了高层决策能力的高低。

3.1.3 正确处理银企关系

中小企业要注意自己在管理过程中是否合法，是否有诚信，唯有诚信，这样才能让金融机构认可，才更可能获取银行方面的信贷，从而借助资金拓展市场，获得强大的市场竞争力。对于银行来说，企业具有光明的发展前景，同时，经营状况很好且诚實守信，银行便会为获取更多的收益而发放贷款。

3.2 金融机构层面的对策

3.2.1 完善信贷管理制度，加强对中小企业的信贷服务

第一，要适当调整过于严苛的审核机制，总行将部分权限下放到分行，从而使分行能够取得一定的经营自主权，简化中小企业资金贷款的审批流程，降低时间成本和资金成本，精简审批手续，增强基层银行及工作者的权限以及责任;第二，需要注重对人才的培养，从而组建专业的信贷营销团队，让工作人员深入一线去认识企业，方便了解掌握更多真实有效的信息，以此帮助银行确定是否能够发放贷款。

3.2.2 建立信誉评价和风险评估标准，完善信用评级制度

在企业信用等级评定中，需要完善国有商行的评判机制，避免因为企业资金项目等细分项干扰企业评定，为那些规模较小，但是竞争力强劲的企业提供机会，方便中小企业开展融资活动，获得资金。给予具有市场以及发展潜力的公司一定程度的扶持，也为自身创造更多的收益。同时，应对贷款的内容进行完善，解决无形资产贷款问题，使无形资产具备抵押能力。

3.3 国家政策层面的对策

3.3.1 建立和完善中小企业扶持政策体系

当前，在激烈的市场竞争之中，中央应该加强对中小企业的引导，通过完善相应的法律法规来增强这些企业的核心竞争力。

3.3.2 完善社会服务体系

第一，地方政府参考学习国外经验，更好地服务中小企业，从市场、资金、技术转化、人才培养等方面帮助中小企业，为其拓展同不同机构、行政单位的沟通渠道，帮助公司更好地进行融资;第二，构建健全的公司融资担保机制，成立担保机构资本补充机制，方便担保机构吸引更多的社会资产，扩大自身影响力，更好地为中小企业提供服务。需要对担保机构的运转机制进行改革，参照市场化、股份制的原则使运营更加规范。

3.3.3 制定和完善相关的法律法规

国家层面制定相应的法规是重中之重。加强对中小企业资金借取问题中资产保证问题的监管，并且加强企业信誉问题相关规章的改进，进行企业的信誉评估，能够有效降低企业在资金借取问题上危机出现的概率。

4 结语

总之，根据中小企业目前的情况，施行一系列的举措来保证中小企业获得足够的资金，使得企业资金借取产生的利息最低。政府通过完善相应的规章，对资金借取方进行监管，并且加大力度对中小企业的信誉进行评估，使得中小企业进行资金借取有着更广泛的法律依据，保障企业实现长足进步。

【参考文献】

中小企业融资难的问题篇四

摘 要 我国中小企业飞速发展，对资金支持提出了较高的要求，但是融资难一直是中小企业面临的难题。本文从法律角度出发，就中小企业在融资过程中出现的法律问题，分析了完善融资法律保障的意义和必要性，并提出了完善中小企业融资法律保障的有效措施。

作者简介：陈志仁，新疆泽普石油基地塔西南勘探开发公司企管法规部。

在我国，中小企业的发展水平远远比不上大型企业，尤其中小企业融资难成为了目前经济发展中的一个普遍和突出的状况，这也是制约我国中小企业发展的主要问题，要想使中小企业实现更好的融资，就要在各个方面予以一定的支持，尤其是在法律上予以保障，因此，要全面和深入地开展对中小企业融资的法律问题研究和探讨，完善和健全相关法律法规，为中小企业的融资和发展提供更多可靠的保证。

一、我国中小企业在融资过程中面临的法律问题

1.中小企业的融资空间在法律的诸多限制下处于一个很小的范围，非法集资等在法律上的定性仍然不明确。

2.民间融资在法律上缺乏应有的依据，合理空间在法律规定下受到打压。

3.中小企业直接融资比较困难，在严格法律规定的限制下，中小企业无法在融资市场上获取发展所需的资金。

4.中小企业在融资过程中，信用担保法律制度的不完善导致其难以获得充分的担保而造成融资困难。

5.我国与中小企业融资的法律法规还不完善，有关中小企业融资的专门法律、法规比较少，从而阻碍着融资进程。

二、完善中小企业融资法律保障的意义和必要性

随着社会经济的发展，科学技术的进步，我国各行各业都取得了一定程度的发展，在发展的过程中也取得了许多令人瞩目的成果，其中，企业的发展是我国经济发展的主要动力和活力，新时代发展的潮流对我国企业的发展提出了更多和更高的要求。为了使企业的发展更加符合新时代的要求，国家加大对企业发展的政策与物质扶持力度，一些大型企业和国有企业获得了较好的发展机遇和丰富的社会资源，但中小企业的发展状况依然不容乐观。

我国中小企业自改革开放以来，得到了国家的很多发展鼓励和政策支持，从而取得了一定程度的发展，且发展的步伐越来越快，发展的方向越来越完善，但这并不能掩盖一些中小企业发展中存在的问题。就目前的发展状况来看，我国中小企业面临着一些严峻的困难和阻碍，其中融资难这一问题显得尤为突出，要想有效地解决这一问题，除了中小企业自身优化和改进管理经营模式外，还需要国家提供相关可靠的法律保障，这一点非常重要。结合国际社会的发展情况可以看出，尽管大型企业是国家的经济支柱，但因为中小企业在各国企业数量中占有了绝大多数，是国民经济发展的重要组成部分，在国民经济中基础地位也非常明确。因此，西方发达国家普遍都对本国的中小企业发展给予了相当大的重视和支持，在这些国家的发展过程中，都形成了较为健全的金融体系和机制，同时也形成了成熟和完善的金融法律体系来确保相关金融机制能够正常地运行和发展，从而为中小企业的融资提供了有效保障和支持。因而，根据新时期经济发展的要求，将西方发达国家的相关先进管理经验和保障体系引进到国内，并对其进行研究和探索，因地制宜地进行改进和创新，从而建立和健全符合我国发展需要的金融管理和法律体系，这对于解决我国中小企业融资困难，促进中小企业发展有着重要的现实意义。

三、完善中小企业融资法律保障的有效措施

（一）建立和健全融资的信用担保体系

按照《中小企业促进法》和国家推动建立社会信用体系的总体要求，立足国情，紧密联系我国经济体制改革的进程，借鉴发达国家和地区信用担保业发展的成功经验，科学构建我国中小企业信用担保体系的组织制度框架。总体设想是：在我国有计划、有步骤地建立以政策性担保为主体，互助性担保为辅助，能够有效控制、分散和化解风险的多元化信用担保体系。

（二）制定中小企业信用担保法

国家要为广大中小企业的融资行为提供良好的法律环境，其中最有效的途径就是加快中小企业信用担保法的制定。结合实际发展情况不难发现，我国对相关法律的制定采用的是边探索、边立法的方式，尽管这种方式在一定程度上保障了法律法规的制定符合现实需要，并具有稳定性和有效性，但长此以往，也阻碍了我国中小企业信用担保体系的健全和完善，从而不利于中小企业的融资。因此，要转变思想观念，与时俱进地更新信用担保法律法规，对原本法律条文中不足之处进行补充，不合理的地方进行改进，从而形成一系列可靠的、实用的法律保障。

（三）为中小企业融资营造健康的法律环境

1.严格贯彻《中小企业促进法》，并把支持中小企业发展的相关法律法规完善好。中小企业贷款比较难的主要原因之一就是这方面的金融立法还不健全，我们需要为加快中小企业的发展而建立完善的法律体系，来保障中小企业应有的合法权益。应该按《中小企业促进法》的规定，增强资金支持力度来使中小企业更快更健康地发展，加快制定《中小企业发展基金管理办法》与《中小企业信用担保法》等相关法律文件的制定；及时推出中小企业信用担保管理工作暂行办法，依法来营造中小企业融资的健康环境；《中小企业基本法》与《中小企业发展银行法》是两部重要的法律，应及时完善相关的法律体系。

2.使中小企业动产担保制度有实际操作性。根据担保法的国际发展潮流，非常有必要依照担保实践，制定出具有实际操作性的应收账款与存货担保制度，以能够使缺少不动产担保物的中小企业更方便地融资。

3.加强社会诚信体系建设。我国应推进信用相关立法，可以参考发达国家信用管理方面的法规，及时制定相关法律，建立规范、完整、有效的征信法律程序，使征信数据采集和开放的法律问题得到解决，并处理好企业的信息披露问题与做好个人隐秘的保护。

（四）落实民间融资法律制度

从当前中小企业融资的实际情况来看，正规渠道融资已经难以满足企业发展需要，而通过民间融资的方式则在一定程度上弥补了正规金融行为的不足之处。因此，赋予民间借贷合法地位，规范民间借贷发展，非常必要。其一，优化现有的《合伙企业法》内容，针对其中提到的“创业投资采取有限合伙形式”的规定，吸引更多的民间资本。其二，从法律层面规范中小民营银行的运行，将民间金融机构与正规银行体系相结合，促进民营中小银行发展，为中小企业提供更多资金保障。其三，针对民间融资制定市场准入制度，树立民间融资的市场地位，规范民间融资行为，将民间融资纳入市场公平竞争中，但要注意区分民间融资与非法集资，提高民间融资的规范性操作。其四，强化民间借贷的金融监管力度，完善相应的监管法律体系，将民间借贷的市场准入、市场退出以及日常运作均纳入监管内容中，确保民间借贷在可控环境中安全运行。

（五）强化资本市场的法律规范

首先，依据新《公司法》的内容，进一步简化设立有限公司的程序，提高中小投资者的投资积极性，并以此吸引更多国外资金融入到本土投资项目中。其次，完善现有的法律法规内容，形成多层次、多元化的融资资本市场。例如，将已经趋向成熟化的股票融资市场划分为若干个层次的市场，明确划分融资者、证券投资者及中介机构，在各自的领域发挥作用。同时，针对不同市场的风险管理、监管力度等也要有所区别，各个层次市场之间相互区分但也相互沟通，业绩好的上市公司可以提升一级市场，同样业绩相对较差的上市公司则降低一级市场，以此营造优胜劣汰的竞争环境，构建完善的市场竞争体系，确保中小企业融资能够顺利进行。最后，完善创业板市场的法律建设。使创业板市场成为中小企业股权融资的重要平台，但应该注意创业板市场的存在伴随着诸多风险，一旦监管工作不到位，极易损害广大投资者的权益。因此，针对创业板市场完善监管制度，具有重要意义。

四、结语

综上所述，顺利地开展融资活动对于中小企业发展而言非常重要，应该不断健全相关法律和法规，为广大中小企业的融资提供更加可靠和稳定的法律保障势在必行。尽管我国目前在这一方面的法律还并不够完善，但笔者相信，这将会很快实现，只要有了全方位、多角度的法律保障，再加上中小企业自身的努力和进步，中小企业的发展必将为我国的现代化建设提供更多的动力，使我国的经济发展更加充满活力。

参考文献：

中小企业融资难的问题篇五

中小企业融资问题及对策研究

第一章 绪 论

1.1 研究背景和研究意义

中小企业的发展是一个世界性的课题，亦是当今我国一个热门话题。

不管是就业还是创新，对经济发展都是非常重要的。

然而对于国内数千万中小企业来说，没有资金，再好的项目也无法发

展。资金有困难，导致经营有风险，甚至面临倒闭。中小企业贷款难，是

我国近年来制约我国中小企业发展的最主要的瓶颈。然而中小企业贷款难

的问题则主要原因是金融领域贷款渠道有限，企业告借无门。银行嫌贫爱

富，重大轻小，偏私向公等原因。尤其是是民营企业资金基本上是靠自己

的积累，流动资金短缺，不利于企业发展，不利于企业抵抗风险。国中小

企业融资困难需要面对更多。这是由于我国中小企业融资问题不仅面临着 ,

一般的差距直接融资和间接融资缺口问题 , 需要面对具体问题的中国特色 ,

这常常缺乏所有权歧视 , 社会信用文化、法制、法规 , 深层次的问题非常不完

善的公司治理结构等

鉴于此，解决中小企业融资问题刻不容缓。本课题主要通过对中小企业的运营模式进行分析，找出企业融资的根本原因，同时探讨相关的解决方案。

1.2 采用的研究方法及解决的问题

对中小企业来讲，要加强自身发展，完善企业内部经营机制，增强其

内在融资能力。在银行贷款方面 ,银行对中小企业的风险状况缺乏有效的识

别方法。但商业银行出十安全性考虑 ,即使成立中小企业信贷部 , 但还是普遍

集中在大型客户和不愿意贷款给小企业 ,导致大超过锦上添花 ,小型企业急

需的。部分非正规的金融机构有关部门也是中小企业 ,尤其是民营企业的主

要来源和营运资金的启动。基于私营中小企业无法通过正常的途径来满足

现实的需要 , 在一些民营经济发达的地区 ,非正式金融活动应运而生。虽然监

管机构严格限制各种形式的民间融资活动 ,但民间金融活动的客观存在是一

个没有争议的事实。迄今为止 ,很多企业的主要资金来源仍然是通过自己企

1

业自行融资和非正规的融资来源

1.3 中小企业融资的理论依据

中小企业融资不但要靠自身素质的提升、融资来源方式多元化，也需要创建

健全的融资服务体系，但目前融资服务体系无法满足中小企业融资需要。首先，

缺乏完善法律法规的支持保障。 其次，担保体制尚担保机构的运作需完善。 担保

机构规模小， 发展缓慢，远不能满足中小企业的需要； 许多无法获得银行贷款的中小企业同样无法获得担保公司的担保； 国内有许多中小企业面临融资难的老问

题。很多优秀的创业企业有强烈的融资需求，但是可以得到的选择渠道并不多。

银行由于缺乏有关中小企业客户风险的足够信息， 不能做出适宜的风险评价， 故而进行中小企业融资是非常必要的 [3] 。

2

第二章 我国中小企业融资的现状

2.1 中小企业在当前经济背景下基本情况分析

（一）中小企业融资缺口

针对中小企业融资困难的原因进行探讨， 理论界和实务界对此有很多的不同的观点，部分人认为是中小企业的自身特点引起的， 然而有些则认为是中小企业的融资环境造成的， 例如缺乏政策法规支持， 金融服务机构的缺乏以及融资担保体系不完善等。

也就是说， 在一个完全有效的市场机制下， 资金的流动应该遵行市场来进行，只有这样，市场才能够有效地将资金从供给者得手中配置到需求者得手上，从而达到资金供求的有效吻合。从点的内源性融资 , 中小企业在我国的现状不令人满意的 , 一个是中小企业分布不足 , 积累的自我意识差。其次 , 当前税务系统使中小型企业没有税收优势。三是折旧成本太低 , 不能满足施工需要的更新改造的企业固定资产。四是它自己的来源有限 , 难以支持企业的快速发展。

从融资结构上来说， 外源融资上， 呈现出间接融资为主， 直接融资为辅的特

点，融资渠道较为狭隘。我国的中小企业主要凭借自身的积累经验来谋求发展 , 过分依赖外源融资和内部融资比例比较小。

一个单一的融资结构极大地制约了企业的快速发展做大、更强。

（二）中小企业的内源融资现状

民间、政府中小企业融资状况。这样的观念：随着企业和市场地发展，中小企业将面临更加巨大的挑战， 市场发展导致竞争加剧， 这就要求其企业不断提高自我竞争力，尽可能的扩大融资 [4] 。

然而在我国的中下企业内源融资的状况不尽人意。

大致存在着下面几个问题问题：（ 1）目前中国的民营中小企业利润分配均存存在着短期化的倾向， 缺乏长期经营的思想。（2）民营企业没有赋税优势，在税收政策上，国有企业可以先缴后退。（3）折旧费率过低，无法满足企业对设备更新改造的需要。

（三）商业银行“惜贷”

从国际环境上看，由于受 2008 年全球金融危机的影响，全球经济出现下滑趋势，而商业银行为降低风险， 势必紧缩银根，减少资金流通量从而少发放贷款，而其所造成的后果就是中小企业更加难获得银行贷款。

在银行贷款为主要融资渠道、贷款的形式 , 一般为主与抵押贷款或贷款担保

3

从银行经营管理者的角度上看， 银行对大型企业放贷和中小型企业放贷的固定成本相等。所以银行更偏向于给大中型企业放贷， 如此可以达到贷款上的规模效益。另外，宏观风险加剧的形式下的银行更加“惜贷” 。对于借款期限的条例 , 中小企业大概就只能借短期贷款 , 假如固定资产投资在科技和技术的发展为目的而申请长期贷款 , 常常被排挤在银行之外。

（四）中小企业融资方式单一

与货币市场相比较，资本市场发展较为缓慢，结构单一。更进一步，目前我国资本市场并没有给中小企业融资提供直接融资渠道。

但是我国以直接方式筹集资金的难度非常大， 比例很低。主要原因： 一是国内资本市场不够成熟， 规模有限。二是中小企业规模小， 管理不规范，信用基础，不够稳定，风险集中。

2.2 中小企业融资难的原因

中小企业是在就业压力和国内市场需求旺盛的条件下发展起来的， 又由于中国的整体技术水平相对落后，所以中小企业的发展主要集中在劳动密集型产业

上。中中小企业由于资本存量水平低，资信程度不高，筹措资金也相对困难，因此生产规模扩张缓慢， 技术创新能力弱。

下面就造成我国中小企业融资难的内外部成因进行分析：

融资难的内部原因

其一，中小企业的融资资金被担保企业所占用

理论上 , 有许多资产作为抵押来贷款 , 包括土地、建筑物、房屋、可变现的储

蓄、机械、设备、存货、应收账款、销售合同等。存货或应收账款在美国 , 占三分之二的抵押贷款资产的银行承兑汇票。在我国 , 金融机构抵押品需求条件非常苛刻 , 除了固定资产和房屋 , 金融机构几乎不接纳除上述两种形式以外的抵押品。中小企业普遍缺乏自主产权等银行可接受的担保 , 贷款受到限制 , 抵押物的折扣

率高 , 手续繁琐 , 昂贵的 , 中小企业一般难以忍受私人担保机构通过所有权歧视 , 担保贷款风险与协作银行孤独 , 不形成共享机制。因为担保风险的分散及损失分担和补偿机制仍旧不够完整健全， 进而使担保基金的权力的信用担保机构受到更大的冲击。此外 , 信用保证相关法律法规建设滞后 , 在一定程度上 , 也影响到规范发展信用担保机构。

据国务院发展中心调查， 中小企业因无法落实担保而拒贷的4

比例高达百分之二十三点八， 因无法提供抵押而发生的拒贷比例高达百分之三十三点六，二者合计拒贷率高达百分之五十六

其二， 中小企业本身所现有的缺陷

中小企业经营情况不佳，造成自身“造血”不足，形成资金匮乏，不良资产

较高。中小企业所有权与经营权一体化， 一般是家族式的管理， 因有时片面追求眼前的利益而忽略生产经营的管理，这种本末倒置的行为结果导致丢了西

瓜，捡了芝麻，导致经营资金的恶性循环，而且中小企业的财务制度不健全，透明度低，资信度不高， 有时为了追求避税而影响信用， 贷款质量较差也影响银行贷款的积极性 [8] 。

其三， 我国现有金融体系不完善

、金融政策支持不够，受中央金融政策影响国有银行基本倾向向大中型企

业贷款，尤其是正在筹备上市的企业， 而忽略中小企业发放贷款， 这与中小企业对国民经济所作出的贡献明显不成比例。

2、我国的金融机构类型较为单一，业务过于单调，功能不足。

3、改革浪潮中也涌现出众多的非银行金融中介机构，如信托投资公司、如

租赁业、如城市信用合作社等。

在推进改革和活跃经济方面， 它们做出了不应忽

视的贡献。

4、资本市场的金融中介，十多年来发展迅速。但反映着市场本身的局限，中介机构的类型简单，如只有券商和证券型投资基金。而且在风险、违规之中，清理、重组，潮起潮落，尚未能在投资人的心目中对之树立稳定可靠的信心。

5、保险业从无到有，就自身而言，机构、业务成倍增长。但面对巨大的市场潜力和国际保险力量的竞争， 机构的规模大多偏小， 机构的组织类型和服务产品则显单调

其四， 资本是长不够成熟

中小企业大都是不具备发行股票、 债券的条件，尽管目前已开通创业板市场，但入市门槛高， 不是中小企业所能达到的， 据统计中小企业股票融资仅占其国内融资总量的 1%左右，即使有少部分中小企业符合上市条件，但为筹备上市而付

出的资金更是天文数字，等熬到上市之日已经奄奄一息， 结果是资金链恶性循环 [9] 。

5

最后，目前没有健全的法律来保障为中小企业的利益

其二：融资难的外部原因

( 一) 国家的政策在支持力度上不够强硬也是引起中小企业融资艰难的一个

重要因素。方面倾斜，中小企业得不到资金上的便利和优惠。

( 二) 信用担保的不良环境问题也在某种程度上制约着中小企业的融资发展

进度。信用担保体系不完善 , 中小企业寻求担保困难。

我国从 1999 年开始中小企

业信用担保体系试点工作 , 有一个担保机构、融资担保是不足以保证是笨重的 , 和许多其他问题。和许多成员和担保机构 , 中小企业需要支付一些订金 , 成为会员 , 增加了企业的融资成本 , 也增加了任务的难度来保证。

保护自己的利益 , 银行对中小企业贷款担保和更为谨慎。

同时 , 银行很严格的抵押财产 , 目前国内银行普遍喜欢房地产和其他房地产抵押贷款。

但大多数中小企业由于经营规模的限制、 固定资产、土地减少住房抵押不足 , 一般很难提供银行担保要求。

( 三) 企业制度，管理，技术相对落后，无法适应变化的宏观经济环境。宏观

经济环境是随着市场而不断变化的， 而部分企业制度更新落后， 管理方式不科学，

中小企业技术进步主要来自企业外部， 由此形成技术惰性， 所以，一旦外部宏观

经济环境发生重大变化， 企业就会出现经济困难， 经营利润水平降低， 于是对银

行贷款的需求大增。

2.3 中小企业融资难的问题揭示

（一）建立科学的经营机制。没有高水平的管理 , 企业的筹资渠道是不容易打开。唯有创建规范合法的现代企业制度、 产权交易、资产评估中小企业需要增加基金渠道 , 资本市场是一个融资活动。

严格按照会计法规和商业银行 , 建立和完

善会计系统依照法律规定和有关部门定期提供完整和准确的会计信息 , 提高信息透明度。积极加强与银行的沟通 , 定期提供财务报表给银行和企业生产经营状况 , 制定有效的应收账款管理体系 , 加快资金回笼和循环 , 提高利用水平企业资本管

理效率 , 提高银行对企业的信用评级。

信用的企业形象 , 增强资本提供者 , 如银行的信心

（二）建立健全企业财务制度。

虽然有许多企业建立了内部控制制度在我国仍然缺乏科学性和合理性。随着一些企业受利益 , 重管理、轻管理、自我保护、自我约束机制尚未建立 , 内部控制的网络不健全 , 声音让位于商业开发的控制系

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, 因此 , 建立内部控制系统失控。一般来说 , 农村信用合作社应该吸收更多的股票农民、个体工商户和中小企业 , 完整股权结构 , 加强农村中小企业信贷服务。

（三）提高中小企业自身信用等级。中小企业自身信用等级低 , 这是常见的现象。中小企业自身的限制 , 资金缺乏、 低水平的信用 , 完整的企业规划、 高失败率 , 贷款还款违约率高。

中小企业一般是由人创造和血缘关系 , 大多是家族式管理 ,

产权不明晰的结构 , 企业经营效率不高 , 难以打开新的市场 , 不能有效地避免市场风险 , 影响了中小企业的偿债能力 , 使其性能下降的能力。

中小企业要增强自我发展能力和信用观念。

自我发展能力和信用观念是改善中小企业融资环境， 最终解决中小企业融资难问题的根本出路。

培养信贷需求 , 规范信贷市场 , 完善信用体系 , 并创建一个信用环境 , 促进中小企业的整体素质和综合竞争力 , 抵御信贷风险 , 提高其融资能力 , 具有紧迫的现实意义。循序渐进的创建企业外部的中小企业信用

制度及信用评价体系 , 提供企业信用信息机构如银行、 荣誉信贷的中小企业 , 建立信用、宣传、推广的信贷管理模式以及先进的经验 , 其次，在企业内部信用制度建设和推广 , 加强合同管理 , 企业内部营销预警、商家帐户 , 会计管理 , 以及集合聘请了前调查等等 , 对企业经营和管理、测试等对信贷和专业技能培训 , 培养信用调查和分析、评价和监督 , 和其他专业人才

7

第三章 国内外中小企业融资研究现状启示

3.1 国内研究现状

目前，我国许多学者对中小企业的发展存在很多不同的看法。

（一）一些学者认为建立和完善民营中小金融机构体系是解决银行针对

发放贷款难的主要途径，而加快社会信用制度建设 , 完善信用担保体系和发

展典当及融资租赁业务则是应对中小企业贷款难的主要途径。

（二）其他的一些学者则认为，需要实施中小企业资金扶持计划，政府

应拨出一定资金来扶持一些高新技术的中小企业，出口型中小企业的发展，

并制定与实施相应的中小企业资金扶持计划 [11] ，其中最重要的是建立健全

社会化服务体系。

（三）同时很多学者认为， 从中小企业的内部着手， 深化中小企业改革。

提升中小企业素质是刻不容缓的，就当前中小企业的发展情况看，完善机

制改革，提高经营者自身的素质和管理水平，是融资能够更好发展的重要

动力。因此，以是进一步明确中小企业产权结构，采取联合，租赁，兼并，

股份制等形式，促进中小企业的优化组合。一是对于一些没有市场，业绩

效益不理想的企业要加快淘汰，对于那些有前景或者是有发展潜质的企业

加大扶持力度。二是加快中小型企业的产品，产业的结构调整，提高其科

技含量，加大其市场竞争力。

3.2 国外研究现状

从国际上看，中小企业融资结构及创业板市场等问题有深入的分析，

有些发达国家中小企业的发展拥有有良好的经验值得我国发展中小企业学

习和借鉴。其中，以美国、德国、日本为首的发达国家，在中小企业的存

在理论、融资结构、信用担保、风险投资及创业板市场等问题上提出了相

应对策以取得了很好的效果。

中小企业融资问题国内外对比研究中小企业已经成为国民经济发展的支柱

力量 , 其经济地位是举足轻重的 .

经验总结：

( 一 ) 构建完善的法律保障体系。在金融信贷方面更是缺乏专门针对中

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小企业的扶持保护法规。我们可以从国家和地区的经验得到启示与教训，

替中小企业的自身提升提供来自不同方面的政策并且金融支持不能独立于

法律的支持。建立和完善中小企业金融服务体系

, 必须同时考虑供给和需求

的金融服务中小企业融资激励相容问题

, 也要统筹安排的金融体制改革和

中小企业融资风险管理。

（二）有针对性的制定相关法律，提供优惠政策，促进中小企业的发

展。经济发达国家主要是通过经济立法和政策扶持来支持中小企业的发展。

经济发达国家通过实施积极地财政、金融政策来促进中小企业的技术创新。

在国外，很多国家，如美国，德国及日本等国家都有专门的《中小企业法》

，

作为中小企业发展的有力后盾。因此，我国也需要借鉴外国的优点，完善

自己国家的有关保护中小企业融资利益的法律法规

（三）建立完善的服务体系，为中小企业的发展营造宽松的环境。转

换的银行和其他金融机构向不敢借思想

, 增强信用意识 , 合理规避风险的前

提下 , 增加贷款后的检查和监督

, 积极利用信贷资金的最大效果。转变工作

方式 , 加强调查和了解中小企业

, 帮助企业与市场、有前途的快速增长。低

阈值的服务 , 减少企业的资本、总资产、销售收入

项目的影响企业评定量

表、高信誉和良好的效益比例的中小企业提供担保

, 贷款利率扩大优惠 ,

简

化贷款手续 , 如质量信用服务

, 减轻了企业的负担

, 另一方面 , 积极加强与担

保公司的合作 , 加强信贷支持中小企业。企业经营风险大，信用等级低。中小企业一般经营时间较短，经意规模一般不大，自由资金较少，可供抵押资金少，技术水平不高，经意业绩不稳定。抵御市场和外来环境的能力较低，觉得能力往往不如那些大中型企业。因此容易在市场竞争中所淘汰。

借鉴启示：

（一）金融机构在业务发展上与国有金融机构有趋同的趋势，不能真正面向中小企业，存在一定的信贷歧视现象。大多中小金融机构部门把大部分资金上存亦或是用来购买国家券债，然而却对迫切需要贷款的中小企业却拒之门外。

（二）拥有完善的资本市场是非常有必要的，设立二级市场，为中小企业融资提供市场环境，鼓励风险投资。

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（三）具有完善的银行体系（如中国台湾） ，为不同的企业提供长短期

贷款和其他金融产品。

（四）尽快设立专门的中小企业管理机构。伴随着国有中小企业的改制

及政企分离等改革措施的实行，主要管理经济方面的的政府部门不承担其

原先对中小企业的管理职责。

（五）鼓励商业银行调整信贷结构，加大对中小企业的信贷支持 ; 鼓励商业

银行参与贷款利率市场化的改革。

可以让国有银行对中小企业贷款利率依据资金

的供求关系状态自由浮动。

（六）资本市场的金融中介， 十多年来发展迅速。

但反映着市场本身的局限，

中介机构的类型简单，如只有券商和证券型投资基金。而且在风险、违规之中，

清理、重组，潮起潮落，尚未能在投资人的心目中对之树立稳定可靠的信心。

10

第四章 解决中小企业融资难的对策

4.1 中小企业加强企业改制

（一）努力提高中小企业整体素质，增强其融资能力

目前我国中小企业所面临的突出问题表现在资金缺乏，融资困难，但

实质上确实和中小企业自身存在管理水平低下等诸多缺血所相关的。如果

想从本质上解决中小企业融资难的问题，中小企业则务必要在提升自身经

营管理素质等方面做出不懈的努力。

（二）提高企业的经营管理水平

企业的运行绩效如何在很大的程度上取决与他的治理结构的有 效性。

企业治理结构规范与否不仅影响投资决策和资金筹措 , 而其也影响公司的管理效率和内部凝聚力 [13] 。三是在法律体系上应以投资责任作为分类标

准，体现企业主体平等性。以投资者责任为标准有公司法、合伙企业法、独资企业法等。对同一企业有可能存在不同的法律调整而且其规定相互矛盾。法规条文在各个企业立法间有着比较多得重复现象，大大的浪费了立法资源。各企业主体地位不平等。

（三）完善财务管理制度

财务管理工作必须在加强宏观控制和微观搞活的基础上，严格执行财经纪律，以提高经济效益、壮大企业经济实力为宗旨，财务管理工作要贯彻“勤俭办企业”的方针，勤俭节约、精打细算、在企业经营中制止铺张浪费和一切不必要的开支，降低消耗，增加积累。根据中小企业地域分布、风险特征、融资需求等特点，农行浙江分行积极探索中小企业金融产品和业务管理的创新路子，在中小企业信贷流程、授权授信、信贷产品等方面不断进行创新和优化，努力改进对中小企业的信贷和服务，有效解决中小企业融资难的问题。企业严格规范财务的管理工作，有利于为税收征管打下良好的基础；依法纳税，并提升企业价值。特别是从现实看，企业财务制度也取决于我国的国情需要。

4.2 建立健全中小企业信用体系

各级地方政府应推动中小企业融资中介平台的建设，建立中小企业信

11

用担保体系，以此解决中小企业融资难的问题。社会信用体系的建设，可

以使具备条件的中小型企业的贷款成本大大降低，从根本上解决中小企业

融资难的问题，奠定坚实的基础。为此需要采取一系列措施建立政府机构

掌握的信息共享机制，培育诚信市场，建立资信评级机构，完善相关法律，培养相关人才 [14] 。

4.3 放宽政策限制，允许和保护合法民间借贷

保护合法的民间借贷行为 , 合法的权利和利益的政党 , 促进实体经济的发展 , 加强检查 , 进一步明确借据真实性分配举证责任 , 加强对各种形式的高利贷 , 虚假债务的审查。民间借贷一定程度上起到了弥补缺乏银行信贷和

支持中小企业的经济投资 , 但也容易导致企业发展以及恶性循环、产业空心

化的结果。私人贷款手续简便 , 强大的及时性 , 可以满足中小企业的生产经

营资金的临时需求。中小企业转向私人贷款也是自身的生存和发展需要。

和相对于大型银行 , 民间借贷在服务条款对中小企业有优势的信息和成本

等。如此一来中小企业的性质 , 和私人借贷在一起成为必然趋势了很长时间 ,

因此 , 我们应该完善法律体系 , 因此 , 我们应该完善法律体系 , 完善监管和

化解风险的观点 , 规范和引导民间借贷市场的发展 , 使其发挥更大的作用在

融资的中小企业。民间借贷监管应结合立法建设 , 从市场准入、组织形式、

金融系统和业务管理标准具体监管制度。

4.4 完善金融体制，鼓励国有商业银行改革

首先，要深化国有银行改革的观念。巩固和发展国有商业银行股份制

改革成果。推进中国农业银行股份制改革。严谨的制度安排为提升非银行

金融机构 , 严格规范市场秩序。虽然中国的非银行金融机构 , 已近 30 年历史

的发展 , 但缺乏相应的制度安排 , 很长一段时间，信托公司风险控制、资金

短缺等问题 , 严重违规经营和损失 , 金融公司花了过多的行政干预 , 贷款集

中度高。所有这些导致发展缓慢的非银行金融机构甚至出现停滞情况。 所

以，提升非银行金融机构 , 政府则要修缮相关的制度安排 , 推进新颖的金融

机构 , 促进健康、有序发展的非银行金融机构。目前 , 可以考虑发展小额贷

款公司 , 改革一些金融机构信贷机构 , 加快建设中小企业融资平台。

其次，要加快农村金融改革。适当调整和放宽农村地区银行业金融机

12

构准入政策，鼓励各类资本进入农村金融机构。

深化商业银行体制改革的措施 1. 推行股份制改革。 (1) 清产核资 , 进

行合理产权界定。将国有资产与银行自有资产进行界定回到最初的国家投

入资本免费的 , 免费的钱 , 其他国家应该为所有的资产是国有资产 , 银行支

付税收和利润后的资产和财产所形成的留存利润应该属于银行的资产。 (2)

银行可以公开发行股票鼓励个人对银行投资。 (3) 改革银行内部产权结构。

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第五章 结 论

1）中小企业不管是在发达国家还是在发展中国家都是社会稳定和经济社会信用体系的建设，可以使具备条件的中小型企业的贷款成本大大降低，从根本上解决中小企业融资难的问题，奠定坚实的的基础。有针对性的制定相关法律，提供优惠政策，促进中小企业的发展。经济发达国家主要是通过经济立法和政策扶持来支持中小企业的发展。经济发达国家通过实施积极地财政、金融政策来促进中小企业的技术创新

2）我国中小企业融资难的现象严重，具体表现在：融资的资金缺口大，银行惜贷，融资成本高 , 这与中小企业实力不强，管理混乱，信用缺失

等自身原因有关。其关键问题在资本市场地功能欠缺和其定位不清 , 市场机

制的缺失和监管系统的缺席，信用担保体系的不健全和配套体系的不完善

等诸多因素形成的多种融资渠道不畅，对中小企业融资的市场供给能力不

足和市场机制不全 , 从而导致市场缺失和失灵。

3）中小企业的发展在现实经济中发挥着不可替代的重要作用的过

程。面对复杂的国际国内经济形势, 应该是中小企业作为一个重要的焦点在

发展实体经济 , 同时拓宽融资渠道的中小企业, 给予更多的关注 , 民间资本

投资的扩张空间 , 积极引导民间资本回到服务实体经济 , 服务标准的一大批中小企业。

14

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中小企业融资难的问题篇六

【摘 要】随着市场经济的进一步完善，我国中小企业发展迅速，成为我国税收的主要力量之一。但是由于中小企业在发展中受诸多因素限制，特别是在融资管理方面面临很多问题，通过对中小企业融资管理问题进行研究，统筹考虑各种与融资相关的因素，得出的融资结论，进而提升企业的核心竞争力。同时也为面临同类融资问题的中小企业理论依据。

随着我国经济发展，中小企业作为稳定社会的基石、重要的创新力量、平和区域经济结构、经济改革的试验田和扩大出口的生力军等方面发挥不可或缺的力量，但资金问题一直困扰着中小企业，严重阻碍了中小企业的健康发展，进而妨碍我国经济持续发展。为了改善中小企业融资环境，国家和地方政府实施了普惠金融一系列的政策，加强商业可持续，减少了金融排斥，维护机会平等要求，提高了金融可得性。对金融服务体系外的中小企业纳入进来，增强了金融基础设施，使得中小企业融资提高效率。

中小企业融资渠道主要依赖民间融资，其融资利率远高于银行利率。尤其是短期融资过程中的“过桥资金”，造成融资成本过高，使得公司负担加重。公司支付给民间融资机构的利息成本越大，越能稀释了本就较少的利润。中小企业采用民间融资，是融资决策中一种无奈的选择。中小企业融资具有“短，频，快”的特征，符合这些特点的主要是民间融资。具体表现在：中小企业大部分融资需求是依据订单多寡来判别的，以完成生产任务的标准用来判断是否需要融资。所以，这种情况的决定中小企业融资需要再较短的时间内取得资金。其他融资渠道不适合中小企业的融资需求特点。

（二）融资操作流程不完善

中小企业融资不仅是融资渠道单一，还体现在结构上期限错配。项目投资回收期与贷款期限不匹配，是公司爆发融资需求的关键因素。项目投资回收期是受到环境背景、行业背景、公司自身等因素影响的，是一种动态的变量，而融资期限是固定值，是一种静态的常量。这两者需要限定到一定范围内，使得公司稳健运营。否则一旦出现偏离，资金缺口出现，计划外的融资需求也就随之发生。

（三）财务风险防控机制缺失

中小企业没有科学的完善的财务管理和风险防范机制，财务数据分析和预算随意性较大。具体表现以下三个方面：第一，缺少一个科学清晰的预算分析框架，能够揭示问题，方便管理层提出修正建议。第二，公司的预算多是一些数字堆砌，没有深入分析，不够严谨专业，不注重文字与数字、图形的结合，没有把每一个财务数据背后的预算完成情况、业务变化和内外部原因等信息及时向管理层汇报。第三，考虑到中小企业财务人员业务能力水平有限，日常工作中方法运用不当和预算部准确等问题，不能及时反映内外部环境变化带来的风险，较难及时完成财务部门现有的工作。

信用不足主要体现在三个方面：第一，公司因为债务纠纷出现的诉讼记录。如果中小企业跟多家相关公司发生债务纠纷并且更多的时候是作为被告一方，在一定程度上表明信用程度较差。这种情形将会告知投资者中小企业存在经营风险，严重影響日常经营。第二，公共记录展现公司风险。公司在日常运营中所接触工商税务、金融机构、行业协会和各类媒体等部门都对中小企业有所评价，其中涉及到负面信息较多，如公司经营风险，高层管理风险等。第三，财务信息体现出财务风险。财务报告等可以反映出中小企业财务情况，对公司资本结构、偿还能力和获利能力等都有清晰反映。

二、加强中小企业融资管理的对策思路

（一）完善管理制度，扎实推进公司制度建设

首先建立完善公司管理制度。建立法制化、规范化、精简高效的管理制度。中小企业自身管理水平是制约企业融资能力的主要内部因素。因此，中小企业应当建立更为规范的企业管理制度。同时，存货的管理一一规范审批。材料入库管理、废旧材料管理、产品入库管理、产成品入库管理和其他存货管理等都要详细核对发票，经过清点检验后才可以入库，尤其对低值易耗品的监管要着重加强。再者，财务工作“勤俭办企”的方针做到实处，禁止铺张浪费与一切不必要的开支。其次，构建协调有效的高层审批部门。为了“高效率、快节奏”地运转，现有高层决策者组建审批部，用来减少不必要的程序，强化监督机制。形成各层级之间、各部门之间密切合作，紧紧围绕中小企业实际需要展开。假如现行制度存在某些值得商榷的地方，也要严格按照相应的程序来变更或废除。只要是公司的员工，都要服从组织的规章制度，从而使得公司上下都有执行力。

（二）重视人才培养和引进，实现公司资质提升

提高公司资质，关键在于人力资本的累进。人才作为第一资源，是科学进步活动中最活跃的因素，也是决定公司发展的关键因素。首先，重视员工培训与素质教育培训。公司技术型员工在公司发展中有非常重要的地位，直接影响到产品质量的好坏。公司应加大对员工技能培训力度，加强在岗技能培训;提升的思想道德素质、文化素质、个性发展和健康心理素质;鼓励员工自身学习发展，增强培训的针对性和有效性;缓解公司人才结构性矛盾，加快培养公司急需的技术型人才、复合技能型人才。其次，提高薪酬福利待遇，完善人才激励体系。良好的福利待遇和薪资水平，是留住人才的根本所在。公司应该适度调整福利待遇，重视员工需求;提高员工的社会保障水平，培养员工的公司归属感与认同感，减少人才流失。明确规章制度，加强对员工的约束效力，确保经营管理正常有序的进行;明确责任，设立良好的奖惩内容。员工的错误不能简单一贯由员工承担，其主管人员也要负相应的责任;公司内部虽然人性化管理，但不是人情化的管理，一定要落实组织的规章制度，对破坏公司利益的行为坚决打击。

（三）建立科学的融资操作流程，有效降低融资风险

首先，中小企业在融资决策前，理清融资思路，编写详细的融资规划。在融资规划中，对现有融资渠道依据融资时效、融资规模、融资时限等因素确定较低融资成本是哪些，确定采取单一或者混合的融资方式。对融到的资金投入的项目，投资回报是否按计划到位，具体进度如何，实现融资目的能付顺利完成。其次，中小企业按照详实的融资规划资料，结合现存行业环境和公司经营状况、公司自身能力和竞争对手情况，制定出合理的融资决策。反复检验按照融资计划能否完成，确定融资计划的可行性。在融资过程中，由公司融资相关主管同意协调，不能一盘散沙没有效率。再次，公司融资部门和财务部门应对融资进度及时反馈，预防在融资过程中发生意外情况，并及时采取相应措施。

（四）积极寻求政府的支持，提高融资效率

政府起到市场导向作用，以经济手段对金融机构的信贷投向做出调控。比如，最近对中小企业融资问题，展开定向投放资金;规定中小企业贷款比率，降低中小企业融资门槛。在税收方面，中小企业能够获得一定程度的减免，起到强烈的激励作用。由政府主导的融资平台公平协调作用强，有良好的保障。促使缺少资金的企业和匮乏好项目的投资者能够在政府的平台上，及时得到通力合作。在融资方和投资方之间存在不对称信息的情况下，政府融资平台就起到很好的中间作用。

三、结束语

随着国际国内市场环境变化，中小企业若要在激烈的市场竞争中得到发展，就必须克服融资难，取得充足的资金作为经营保障。目前，中小企业虽然在一定程度上挣脱财务困境，但由于社会经济不断发展变化，中小企业当前融资方式不符合实际需要的问题逐渐凸显出来。但随着中小企业的经营状况和融资环境的变化，未来可能会需要形式更为丰富、结构变化更为复杂的融资方式，需要我们进一步去探索。

【参考文献】

作者简介：苏暄（1997—），男，汉族，现在陕西国际商贸学院，本科学历，财务管理b1606班。