融资方案设计论文大全（16篇）

融资方案设计论文篇五

摘要：为了较好地解决我国企业在进行员工培训时出现的问题，文章运用系统论的方法，建立了一套战略员工培训系统模型，将培训与企业的发展战略相联系，对我国企业员工培训方案设计进行了完善。

关键词：竞争优势;发展战略;员工培训;培训模型。

随着战略人力资源管理时代的到来，员工培训开发在提升员工技能和素质、增强企业核心竞争力等方面具有重要作用。在我国，员工培训已逐渐在人力资源管理中成为一个不可或缺的环节。但是，我国企业在员工培训方面由于起步较晚，还存在很多不足之处。

一、企业员工培训存在的问题。

(一)企业领导对培训的认识不足。

目前，虽然我国多数企业管理者已经意识到培训的重要性，但对培训的认识还不够，培训仅仅停留在具体操作层面上，没有意识到培训的战略意义，没有将培训上升到战略的层面上，与企业的发展战略联系起来。

须同生产、营销、设计开发等经营工作同等看待，甚至应该视员工培训比其它经营工作更为重要。而我国还有很多企业没能做到这一点。

(二)培训工作缺乏系统性。

很多企业在具体培训组织实施中苦于找不到一个正确的切入点，培训方面缺乏科学系统的方法。企业员工培训仍处于较低水平。主要表现在：

1、培训需求分析不全面、缺乏针对性。我国很多企业在培训活动展开之前没有进行科学的培训需求调查和分析，完全按照上级的指令办事或者仅凭自己或本部门员工的推断，或者虽进行了培训需求分析，但只注重岗位需求分析，而忽略了员工个人培训需求分析和企业发展经营战略需求，从而导致下一步的培训工作难以展开，也就无法满足企业培训的需要。

2、缺乏合理的培训计划。目前许多企业的培训工作明显缺乏科学合理的安排。企业往往缺乏短、中、长期的培训计划。1月14日《组织人事报》公布了一项调查报告，结果显示：有59.7%的被调查者认为本单位的员工培训计划“不完善”或“很不完善”，11.8%的人回答“本单位根本没有员工在职培训计划”。只有1.3%的人回答本单位的员工培训计划“很完善”，另外有27.3%的人认为“比较完善”。可见，我国许多企业没有明确完善的培训计划，常常是长期培训、短期培训一起上，缺乏系统安排。

融资方案设计论文篇六

摘要：

随着我国国民经济的不断发展，形形色色的建筑不断在我国广阔的大地上拔地而起，建筑方案的设计方法越来越得到建筑师的重视，好的建筑方案设计方法的确立能够带来巨大的收益。下文就建筑方案的设计方法进行了全面的探讨。

关键词：

融资方案设计论文篇七

第一节、资金来源汇总表

第二节、项目融资方案

一、单位简介

二、项目简介及资金需求

三、融资计划

第三节、融资承诺

第一节、资金来源汇总表

单位：万元

第二节、项目融资方案

1.企业基本情况

集团有限公司于1998年6月23日经湖州市工商行政管理局批准，取得注册号为330503000008164号《企业法人营业执照》，注册资本壹亿元；法定住所：湖州市富田家园6幢2单元。

一般经营范围：市政公用工程施工总承包壹级，房屋建筑工程施工总承包壹级，建筑装饰装修工程设计与施工壹级，建筑幕墙工程专业承包贰级，水利水电工程施工总承包贰级，起重设备安装工程专业承包叁级，城市及道路照明工程专业承包贰级，钢结构工程专业承包贰级，土石方工程专业承包贰级，实验室叁级，铝合金门窗安装，花岗岩加工安装，水暖管道安装服务，建筑材料、五金的批发零售，金属材料、机械设备的租赁。

2.企业成长及荣誉

2.1企业专利及省级以上工法：

2.2企业近三年获奖荣誉（2008年-2010年）：

我公司2003年起连续6年被浙江省工商行政管理局认定为“浙江省工商企业信用aaa级?守合同重信用?单位”，2006年被浙江省银行协会评为“信贷诚信企业”，同年我公司通过了质量管理体系、职业健康安全管理体系、环境管理体系三大体系的资格认证，被湖州市建筑业协会评为“湖州市建筑施工企业行业信用评比优胜诚信企业”。2010年、2011年连续两年被浙江众诚资信评估有限公司授予省级信用等级aaa级，近三年资产负债率保持在60%以下，近三年流动资金保持在1.2亿元以上。公司近几年所承建的各类工程质量一次性验收合格率达100%，工程产值、收入、利税连年保持增长。

该项目总投资5000万元，假定开工日期为20xx年12月10日。根据工程进度，20xx年7月底工程可全部完工。预计20xx年度需投入资金500万元左右，20xx年度工程全面进入市政桩、平台、道路、人行道铺装、苗木种植等，需投资4500万元左右。

该工程主要资金需求：

贵单位招标的南太湖水源地保护与蓝藻防治一期生态修复及景观工程bt项目，我公司董事会高度重视，积极投标并决定：拟准备融资4945项目。

融资方案设计论文篇八

与大型企业相比，中小企业无论是在人员规模、资产规模还是经营规模上经济单位都比较小。同时，它在我国社会经济发展中的地位不可撼动，作为国民经济发展的重要组成部分，在促进促进国民经济发展、增加国民生产总值中发挥着至关重要和不可代替的作用。但是，中小企业所能够利用的资源与它促进国民经济发展中的重要地位严重不符，资金方面的严重不足与融资方面的困难已经成为中小企业在发展中普遍面临的困难，并且已经严重阻碍了其正常的发展，逐渐成为中小企业急需要解决的问题之一。

从我国目前中小企业的信贷融资现状中不难看出，信贷融资困难俨然已经成为制约中小企业发展的最主要瓶颈，而造成这一情况的原因有很多那种，除了与中小企业自身发展的弱点不适应我国金融体系的特点以外，还与我国相关政策的不完善等因素有关。

(一)中小企业自身的特点。

与同行业的大型企业相比，我国的中小企业主要有以下几方面的特点：

第一，经营风险相对比较大，极易容易受到外界环境的干扰影响，其中银行蒙受损失的风险最大;第二，固定资产不多，就是说可抵押负债的能力相对比较低;第三，财务信息方面的透明度相对不高，使得企业本身与金融机构之间的信息要求严重不符的现象普遍存在。

(二)政府体制改革方面。

现阶段，我国大部分的商业银行正处于转型发展的时期，很大一部分的商业银行正在原有机构的基础上进行不断的撤并，并将放贷的权限收回，就使得在一定程度上对中小企业的贷款进行了压缩。另外，企业在向银行申请贷款的过程中异常复杂的程序，使得银行在无形中增加了企业贷款的隐形成本。

(三)银行等金融机构方面。

目前，由于银行等金融机构存在着不合理的管理机制，导致银行失去或者缺乏给予中小企业贷款的动力，不少银行将贷款的门槛逐渐的提高，甚至不愿意将款贷给中小企业。同时，我国现阶段将风险度大小作为管理信贷风险的主要衡量标准，虽然这种方法在一定程度上使得贷款决策的科学性较之前有了明显的提高，确保了贷款的质量问题，但是评定企业信用等级的标准在很大程度上过于笼统和形式，也未严格按照行业的划分等级的具体标准进行更加细致的划分。

(一)逐渐完善中小企业的管理制度，建立健全企业治理机构。

1.建立和健全一定的信用评价体系，既有效且简化的针对性中小企业的信用评价体系。通常情况下，基于中小企业本身的特点和发展情况，大企业中的信息采集以及评价系统并不能完全适应中小企业的发展需求。因此，中小企业家一定要结合企业自身发展的特点和具体情况，建立和健全一套既符合自身发展实际需要又与国际标准相符的、有效且简化的信用评价体系，一方面能够及时的捕捉到与企业信用有关的各方面有用信息，另一方面还能够最大限度的降低企业进行信用评价方面的开支，从而有效的降低成本，实现利益的最大化。

2.健全激励的约束机制。一方面，根据时代在发展的要求，对企业的信用评估体系进行一定程度的完善，在各大银行之间共享企业的信用记录。另一方面，将某些发达国家的先进经验借鉴过来，并且将我国的现实状况结合起来，逐渐建立和健全与企业和个人有关的征信系统。

(二)不断完善政府的支持体系。

1.放松对金融的管制，逐渐将民间资本引导到中小企业的金融机构中。为此，政府应该给予中小企业充足够的财政支持，通过采取有效的措施不断降低金融机构的准入门槛，并在此基础上逐渐将一个完善的法律法规监管体系建立起来，以此来给予民间金融机构更多的发展空间，通过对其进行科学的指导，以合作、入股等各种形式使其充分的参与到中小金融机构的运营当中去，使银行体系逐渐将那些不正规或者规模比较小的金融机构纳入进去，从根本上使我国大多数中小企业信贷融资困难的问题得到很好的解决。

2.建立和健全财政担保体系，采取积极有效的措施不断加大对相关财政担保机构的扶植。因此，政府应该将建立和健全财政担保体系纳入长期的发展战略中，在财政预算中纳入一定的财政担保资金，并且在合理补偿担保损失的基础上逐渐建立起完善的财政补偿以及严格的审核责任制度。

(三)对银行的体制进行逐渐的完善和规范，改进银行管理信贷风险的办法。

1.进行一对一的业务合作。一家中小企业只允许跟一家银行有业务上的往来，即只允许一家银行为一家中小企业在融资方面提供全部的支持，原则上其他银行不得干涉。一方面，企业只能在一家银行开户，也就是唯一的结算账户，银行有权对客户全部的营业收入以及现金的流入和流出情况进行严密的监督，并且通过对其进行科学合理和准确的核算，确定对其授信的额度，从而能够有效避免出现融资过度以及私自挪用公款的风险。另一方面，不断提高进行价格谈判的能力，并通过提供全套的金融服务如融资能力、结算、理财以及咨询等，将客户的综合回报能力大大的提高，从而能够在一定程度上弥补高风险所带来的高额成本。

2.制定严格的准入条件。也就是银行要更加严格的控制中小企业客户的准入条件。一方面，关于行业的准入方面，将能够与大企业形成一定产业链的中小企业作为重点的准入对象，因为这类企业无论是在供货方面，还是产品在市场中的竞争力和风险控制方面都有着明显的优势，因此也就逐渐成为银行首要选择的目标客户。另一方面，关于客户的准入方面，银行要对财务指标进行科学的定量分析，同时还要对企业进行必要的定性分析。

3.确定好融资限额的标准。通常情况下，银行要根据企业的实际营业收入来确定起融资的限额。同时，企业还款的来源对保证和稳定现金流的充足具有非常重要的作用，以实际的营业额来划分中小企业的融资限额相对来说比较科学、合理。

近年来，随着社会经济的高速发展，中小企业所创造的巨大社会财富极大地促进的社会的发展，其在国民经济发展中的地位日渐突出。但是，我国现阶段的中小企业普遍存着信贷融资困难的窘境，为此必须引起政府等相关部门的高度重视。

融资方案设计论文篇九

西部民营企业发展中存在的一个突出问题是资金短缺，融资困难，这已成为我国西部地区企业发展的瓶颈。世界银行一份研究报告表明：中国有81％的民营企业认为“一年内的流动资金不能满足需要”、60％的企业“没有中长期贷款”。国家统计局的《民营企业发展问题研究》表明，在生产经营上，融资比较困难和很困难的企业仍为68％和14％，资金不足成为企业经营困难的重要原因。

（二）融资方式单一。

在我国民营企业中，融资的方式非常不对称，95％以上都是向银行贷款，还有5％的是采用直接融资的方式。尤其是西部地区的中小企业融资在很大程度上还是依赖于银行贷款，然而，垄断了信贷资金达80％的四大国有商业银行却将发展战略定位于“大行业、大企业”，使中小企业在借款时，与国有大中型企业相比，不仅很难获得优惠利率，而且还要求支付比国有大中型企业借款多得多的浮动利息。银行对中小企业的贷款多采取抵押或担保方式，不仅手续繁杂，而且中小企业还要付出担保费、抵押资产评估等相关费用，融资成本偏高。

（三）非正规的融资现象严重。

西部地区大部分中小企业融资渠道单一，融资数量不足，在无法获得各种正规融资渠道的前提下，中小企业不得不采取拖欠货款、私募股本、向亲人借贷和内部职工集资等民间借贷行为，在西部某些中小民营企业的资本构成中，民间借贷的资金占相当大的比重，有些小型的企业基本上是采取这种方式融通资金的。据不完全统计，在我国大约有60％以上的民营企业发生过这种民间借贷行为。对于通过内部集资的企业来说，集中和联合社会资金的目的是为了分享其资金经营所带来的经济效益，但如果集资活动中缺少了必要的管制，就会出现很多问题和纠纷。以非正规方式获得资金也很困难，即使获得了也往往资金成本过高，最终影响到民营企业的生存和发展。

二、西部民营企业融资难的原因。

（一）民营企业自身的制约。

民营中小企业由于其基本属性决定了自身的素质较差，这是造成其融资难的根本原因。

1、民营企业管理制度不规范，管理水平低。

西部的多数民营企业是从家族企业或者乡镇企业发展而来的，管理制度不规范，财务制度不健全，企业信息透明度差，导致其资信不高。许多企业缺乏足够的经财务审计部门认可的财务报表和良好的连续经营记录，甚至部分民营企业在贷款前才草率制作企业经营情况记录，弄虚作假。部分民营企业的管理人员没有接受过正规的专业教育，凭借经验管理企业，管理水平很低，甚至在利润最大化面前违规操作，这种做法使银行对企业真实的组织结构、法人素质、经营状况及运行体系等背景资料难以准确判断和把握，增加了银行审查、监管难度，同时也增加了银行的信贷风险，从而银行拒绝给其贷款。

(2)民营企业未实现规模化经营。

大多数民营中小企业由于规模较小，产品技术含量较低，经营决策者素质有限，经营管理无序和粗放，许多企业仍然停留在劳动密集型和一般工业品加工领域，技术研发能力差或者根本就没有研发组织机构，引进先进技术的能力不强，产业升级换代进展缓慢，经营存在很大的不确定性和较高的失败率。金融危机爆发后，民营企业融资风险加大，出于风险考虑，银行更加谨慎贷款的发放，对于经营前景不透明，预期收益低的西部民营企业来说，获得贷款的难度进一步增加。

(3)民营企业缺乏足够的资产可担保抵押。

根据《商业银行法》规定，银行发放贷款，贷款企业应提供担保、抵押，而民营企业自有资产较少，负债能力也相应较低，加之企业与企业相互之间不愿意担保，彼此之间拆借的能力差，由于无法提供必要的资产担保，无法符合银行的贷款条件，最终无法获得银行贷款。

（二）企业外部环境的制约。

1、民营企业融资的外部环境差，引资能力弱。

我国西部所处的地理位置欠佳、基础设施建设跟不上经济发展的步伐，经济基础薄弱，积累不足，对外开放程度较低，加之西部地区在思想观念、人才素质、政府效率、市场和法制状况等软环境上都落后于东部地区，导致对外资缺乏吸引力，引资能力弱。民营企业发展的基础差，发展速度缓慢，获益能力和大型企业及东部地区同类企业相比都比较差，国家虽然有了西部大开发和东部支持西部等利好政，但大多数资本的投资都集中在基础设施建设和国有大中型企业上，民营企业获得的投资少得可怜。对西部不仅利用外资数量少，而且地区分布不平衡，主要集中在重庆、四川、云南、广西、陕西五省市，利用外资最少的是青海、西藏、新疆三省区。每年西部利用外资约占全国4％左右，增幅有限，与全国的平均水平差距很大。

2、金融机构贷款更加谨慎。

随着商业银行股份制改革，商业银行以追求自身利益最大化为目标，资金运用坚持安全性、流动性和收益性原则，由于西部地区的预期收益率低而投资风险相对较高，从而出现东部银行资金流入少，西部银行资金流出多的局面。金融危机爆发后，国有商业银行在借贷资金时更加谨慎，不仅考虑利润最大化，更重要的是考虑资本回收的安全性。出现了民营企业与政府及国有企业贷款不同的条件要求，对民营企业的贷款几乎全部都是短期贷款，而且贷款数量有限，无法满足企业日益增长的资金以及其他金融服务的需求，“惜贷”、“慎贷”已经成为金融危机时期银行的普遍做法，作为资金来源主渠道的银行却并未向民营企业提供足够的融资支持。

（三）资本市场不健全。

资本市场是企业筹资、运作的场所，但是它对于民营企业来说尚无通道可以进入，主要是缺乏一个场内与场外交易市场相结合、私人权益资本与公开权益资本相结合、一般投资公司和投资者与风险投资公司和投资者相结合的规范的、适于各类中小企业融资需要的“小资本市场体系”。西部企业的竞争能力由于种种原因，往往赶不上东中部企业，从而造成资本市场融资能力低下，证券化和票据融资受阻，使得西部地区资本发展相对滞后，股权、债权直接融资占的比例较小，上市公司少，说明资本市场的利用能力还处于较低水平。

（四）社会信用体系不健全。

信用缺失、担保体系的不健全是西部地区民营企业融资困难的重要原因。在我国，社会信用体系刚刚出现，但是至今没有一部完整的规范信用的法律，特别是规范民营企业信用的法律或法规。基层中小企业贷款担保机构发展又缓慢，远不能满足众多中小企业贷款担保的实际需要。虽然政府部门有贷款担保机构，但大多数管理分散，规模过小，分布极不平衡，而且缺乏科学的管理和风险补偿机制，因此作用十分有限。在西部几乎没有担保公司愿意涉足这个高风险的领域。即使能够拿出好项目，民营企业也往往因自身存量资产不足而找不到合适的.担保机构，得不到信贷的支持，转而向民间非正规渠道借贷，其面临的风险过高。

三、解决民营企业融资难的对策。

在金融危机时期，要解决民营企业融资难的问题，既要提高民营企业自身素质和经营管理水平，也要创造民营企业生存的良好外部环境，既要从制度上解决问题，更要从机制建设上解决民营企业融资难的问题，达到内外并行，合理规范，形成民营企业融资的良性循环体系。

（一）提高民营企业自身素质，增强融资能力。

规范公司治理结构，健全财务管理制度，建立适应市场经济发展的现代企业制度和经营机制。健全的财务制度是提高企业融资能力的重要条件，民营中小企业必须规范公司治理结构，完善财务制度，提供真实可靠的财务信息，为提高其融资能力提供可靠的保证。强化管理者素质，提高经营管理水平，改善资信状况，构筑良好的银企关系。民营企业的管理者必须加强学习，掌握现代企业管理知识，熟悉行业发展状况，做好市场分析和预测，使有限的资金发挥最大的效益。同时要着眼于企业的长期发展，遵守诚信，建立良好的银企关系，为融资创造条件。加强融资管理，拓宽融资渠道和领域，增加自有资金。民营企业应牢固树立市场观念、成本效益观念、风险观念和法制观念，增强财务杠杆意识和融资责任意识，拓宽融资渠道和方式多样化，改变完全依赖银行融资的思维方式，努力增加自有资金和企业资产。

（二）建立健全民营企业金融服务体系。

民营企业要拓宽直接融资体系。通过股份制改造，既可以快速筹集资金，又可以明晰产权，增强企业凝聚力，建立现代企业制度。发展高科技风险基金，提高企业技术等级，开发高科技产品，加大技术含量，调整民营中小企业的产业结构。建立上市门槛较低、监管制度灵活的二板市场，为高新技术民营中小企业筹集资金提供有效渠道。完善民营企业间接融资体系。一方面通过转变观念，抛弃国有银行对民营企业的偏见，研究和采取切实可行的具体措施，加强国有商业银行对民营中小企业的金融服务。另一方面，通过大力发展多种形式和成分的地方性、行业性和混合型的中小金融机构，专门服务于民营中小企业。完善民营企业信用制度。民营企业必须完善信用制度，提高信用度。建立一批为民营企业服务的具有权威性的信用等级评估机构，同时要建立和完善信用管理法律法规体系。

（三）政府要加强对民营企业的政策支持。

完善和健全民营企业融资的法律保障体系。通过法律法规明确民营企业的重要地位，维护其合法权益，促进民营企业经营和融资走上规范化、法制化轨道。由于民营企业在国民经济中的特殊地位和自身存在弱点，需要政府进行适度干预和支持，加强宏观指导，制定发展战略，帮助解决民营企业在发展过程中的资金、技术、信息等方面的困难。通过政府引导，建立和完善多层次的民营企业融资担保体系，在政府支持下建立完善的信用担保体系，发挥其在信用担保方面应有的作用，可以大大降低银行贷款的金融风险，消除其对民营企业贷款的后顾之忧。

参考文献：

3.田歌，中小企业融资现状及道路探究，商场现代化[j]，2007（10）：183.

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融资方案设计论文篇十

1、社会认知程度不高。融资租赁的发展是相对较慢，改革开放之后，人们对这个行业的理解依旧相当比较少。对于大多数的人来说，还是比较倾向于传统的方式和经验，尤其是认为企业所有权与融资租赁是冲突的，所以会有抵触情绪。同时，xx省对于融资租赁的推广方式相对落后，使得融资租赁在经济中的作用鲜为人知，融资租赁的融资优势不为人们所了解，甚至全行业的统计信息都不够完善和规范。

2、政策环境不完善。在国外，融资租赁业的发展非常迅速，这与政府的鼓励和支持引导政策存在着密不可分的关系。西方发达国家融资租赁的发展与它们的工业发展是分不开的，而且税收优惠政策涵盖面广，如加速计提折旧和投资抵免税等优惠政策。中国的融资租赁环境与西方发达国家存在很大的差距，xx省在这方面的缺陷尤其突出。同时，税收政策也是影响融资租赁发展的一个重要因素。在融资租赁方面上，税收是不合理、不完善、不系统的，这对融资租赁的发展产生了不利的影响。

3、承租人恶意拖欠租金。金融租赁公司在中国发展的一个主要原因是客户的需要，领先的融资租赁公司因为资金流动性带来的不便，多数企业已经超过15%欠款，甚至高达70%，这种情况导致融资租赁公司的正常业务无法进行。此外，中国在拖欠租金方面的政策规定还不够完善，具体规定政策也并不能完全执行，很难给融资租赁企业一个法律保障，不利于企业利益的维护。

4、思想观念落后。融资租赁在促进金融和贸易的发展方面扮演着重要角色，这种融资方式能将所有权与经营权分离。由于传统融资观念在人们心中根深蒂固，xx省的一些中小企业不重视融资租赁这条新生融资渠道，导致融资租赁行业很难渗透到小微企业融资市场。在固定资产经营投资方面，xx省的许多中小型企业的首选方式是购买，很少考虑通过融资租赁的方式，这种现象也成为阻碍融资租赁发展的重要原因。

二、xx省中小企业融资租赁创新发展的建议。

1、树立信用观念。首先，xx省政府应该重视发展融资租赁业，在发展融资租赁的过程中，我们应该加强对它的宣传力度，另外在理论研究方面我们也要格外重视，使人们对它的作用和意义有一个深层次的理解；其次，要改变所有权人的观念，摒弃旧观念，意识到融资租赁的优势，提高企业的法律意识，完善融资渠道，促进融资租赁业的发展。

2、开辟长期融资渠道。融资租赁公司的资金，除了自己的资金之外其他的就是银行的短期贷款，所以无论是数量或期限结构无法满足融资租赁业务的需要。xx省政府可以通过实施一系列的措施来帮助融资租赁业的发展：允许融资租赁公司吸收企业和投资人的存款，通过吸收存款，满足企业在经营方面对资金的需求；另外，可以发行金融债券来进行融资，从一定程度上来说，还可以对融资租赁业产生一定促进作用。与此同时，对于资金、信用良好的金融租赁公司可以允许其转型为股份制公司，通过发行股票和债权的方式来进行筹资。这些措施不仅降低了企业的经营成本，而且解决了企业融资难的问题，促进了融资租赁业务的发展。

3、加强对专业人员的培训。融资租赁本身具有的灵活性，其从业人员应当具有会计、税务、金融、国际贸易、法律、工程项目评估等方面的知识。然而，我国在从事融资租赁方面的人才只有两千多人，与实际需求量存在着很大的差距，xx省在融资租赁方面也存在着人才稀少的缺陷。因此，融资租赁公司应当组织专业的培训来提高员工的专业素质，同时，还可以从各大高校招聘一些优秀人才，增强融资租赁公司的软实力。xx省政府应当加大引进和培养融资租赁人才的步伐，在对融资租赁人才的招聘方面应该有相应的倾斜措施来留住他们，让他们在融资租赁领域发光发热。

4、政府加强扶持力度。xx省政府应该出面，帮助丰富xx省融资租赁公司的资金来源。融通资金能力的大小，将直接关系到融资租赁业发展的速度和规模。融资租赁的创新发展应当考虑到融资租赁行业的特点，可以放宽对融资租赁业吸收资金的某些限制。具体做法上，一是扩大金融租赁公司的资金来源，丰富融资租赁公司业务范围。如允许一些信誉良好的金融租赁公司进入股份公司行列，通过发行债券和股票来进行融资。二是在严格把控风险的前提下，适当放宽金融业对融资租赁行业融资的限制，克服租赁企业短期资金紧张的困难。

三、总结。

融资租赁对企业的发展有着巨大的促进作用，不管是企业还是政府都应该要重视融资租赁的促进作用。xx省的融资租赁公司必须根据自身的特点，对公司的经营规模、发展方向和风险等特征建立和调整公司治理结构，严格规范公司的管理。xx省政府应当注意融资租赁发展过程中遇到的问题，集中优势力量采取有效措施解决问题，为融资租赁的发展创造有利的环境，从而促进融资租赁的迅速发展。

融资方案设计论文篇十一

国内大部分中小茶叶企业面临着较大的融资困境，要从多重视角分析其陷入融资困境的原因。为此茶叶企业要增强经营管理能力，优化财务会计制度，积极参与供应链金融等，以获得更多资金，强化生产经营能力，助力乡村振兴。

乡村振兴；茶叶企业；融资困境；出路选择。

乡村振兴过程中，产业振兴是重中之重。各地需立足本地的特色资源，做到精准发力，充分把握市场需求，发展本地优势产业。我国是举世闻名的茶叶生产、消费大国。人们对高品质茶叶产品的消费和生产，促使茶叶企业不断提升茶叶制作、加工、生产、销售的水平和能力，经济效益不断提高，进而促使茶叶企业发展壮大，茶叶产业链日趋完善。当前绝大部分茶叶企业都是中小企业，面临着较大的融资困境。因此，本文重点探讨茶叶企业融资过程中的困难和障碍，并为其找到适当的融资渠道。希望这些茶叶小微企业成功融资后，能够发展壮大，助力乡村振兴。

从狭义上来看，融资是企业筹集资金的过程以及行为与过程。从广义来讲，融资又被称作金融，它指的是资金或者货币的融通，当事人在金融市场中借助诸多手段，贷放或筹措资金的活动。我国的茶文化有着深厚和悠久的历史传统和广泛的群众基础，它覆盖了非常广泛的消费场景。不少省份把茶叶产业当作一个重要的扶贫产业，持续发展壮大茶叶行业。

从企查查网站的相关数据表明，从20xx年到现在国内茶叶企业共计进行了83起融资事件，披露的融资金额达到了七亿多元。20xx年到20xx年，我国茶叶企业处于融资活动的高峰期，融资事件依次达到了15起以及17起。20xx年我国茶叶企业融资又形成了一个小高峰，发生了11起融资事件，披露了三千多万元的融资金额。20xx年我国茶叶企业融资事件只有四次，然而融资金额高于一亿元。20xx年前三个月我国茶叶企业发生了3起融资事件，披露融资金额大于6000万元。各地金融机构积极响应和贯彻落实国家乡村振兴战略，采取多种有效措施，助力茶叶企业化解融资难、贵、慢、少等难题。截至20xx年9月底，福建农信累计发放了7.75万张乡村振兴卡，授信额度达到15.29亿元。其中，福鼎农信向福鼎白茶产业发放了14.58亿元贷款，助力茶叶企业发展壮大。福鼎农信借助白茶溯源平台提供的各种大数据，开发出了“鼎好贷线上纯信用贷款系统”以及“白茶金融评级融资平台”。它结合相关评分模型，对茶叶企业、经纪人、茶农等开展评级和授信活动，以做好信用贷款的动态监控。这些业务分析借助“信用+信息+信贷”的有机联动，从之前“听茶企说”过渡到如今“听大数据说”。它还面向当地茶叶企业，推出了一系列绿色信贷产品，积极打造“茶叶信用产区”。它有利于化解茶叶企业、经纪人、茶农和信用社之间存在的信息不对称现象，真正满足茶叶企业的融资需求。

近年来我国茶叶企业数量日益增加，然而其中大部分是中小微茶叶企业。它们迫切需要获得更多融资，以增强市场营销技能、提升技术水平、生产加工能力和人力资源综合素质。

2.1茶叶企业发展现状。

从相关统计可知，国内新注册的茶叶相关企业数量连年攀升，20xx年累计为31.05万家，比20xx年新增8.39万家，同比增加37.03%。20xx年新注册的国内茶叶相关企业达到了32.6万家，比20xx年增加了4.99%。这些茶叶企业要发展壮大，势必要利用充足的金融资源，有效配置所需要的人力资源、技术力量和自然资源。

2.2茶叶企业融资的价值功能。

茶叶企业的发展，必须依赖从不同渠道获得的融资。这是因为，茶叶企业既需要自然资源，也需要非常先进的生产加工设备。这些都需要茶叶企业能够稳定而持久地投入大量资金，以维持正常运转。如此一来，茶叶企业能够立足于已有的发展基础，选聘更高水平的茶叶科研队伍，强化茶叶制作、加工技术研发的力度。聘用专家学者开展员工综合素质培训，更新他们的市场营销理念；购置先进的茶叶加工设备和机器，扩大企业规模以及厂房建设。茶叶企业融资后，要科学分配各项开支，促进资源的合理流转，腾出空闲资金进行新产品研发和人力资源培训。它也可以改善茶叶企业生产加工方式，改变设备仪器落后的局面，为其发展注入较强的发展动力。由此可见，茶叶企业成功融资后，有利于它提升科技水平以及茶叶生产效率。它也能够聘请更多专家学者，培训和强化员工综合素养，进而做好市场营销工作等，增加经济效益。茶叶企业融资后，上述措施也有利于改进茶叶品质，设计更高端的茶叶包装，强化市场营销落地，创设标准化生产经营体系，逐步塑造产品品牌和企业品牌。

与国际知名茶叶企业相比，我国大部分茶叶企业财务管理不够规范，生产经营能力不强，品牌影响力较弱，主体信用不足，经济效益不大。这些因素都影响着茶叶企业融资筹资的多寡和期限，不利于其提升发展能力和融资质量。

3.1企业经营能力较弱。

国内不少茶叶企业的规模比较小，缺乏先进的管理机制。其中，不少茶叶产地的大部分茶叶企业都采取家族制企业管理模式，缺乏较强的信用观念。它主要从下列方面影响企业的经营和融资：企业实力参差不齐，市场化运作的水平不高；而且茶叶销售、加工、生产、存储等环节存在较大不确定性，尤其无法面对较大的投资、经营风险。茶叶市场的任何波动，都会冲击企业的运营和发展，经营风险和投资风险比较大。如此一来，茶叶企业不能有效抵御茶叶市场的巨大风险，市场竞争力不强。正因为如此，金融机构为规避市场风险，通常不愿意向运营能力较差、盈利水平不高的茶叶企业提供贷款。

3.2财务管理制度不够规范。

不少茶叶企业采取了传统的家族式管理，缺乏完善的财务管理制度。一些茶叶企业主把持了企业人事管理和财务管理的大权，缺乏强烈的信用意识。它导致企业财务账目缺乏较高的可信度。一些茶叶企业吸引了外部投资后，未能充分关注外部投资者的合法利益。很多茶叶企业都属于小微企业，自身生产加工设备比较简单，规模不大，缺乏融资活动需要的各种担保资产、抵押品或者质押物等。而且，不少茶叶企业的财务基础工作不够真实、不够完整，极少数企业甚至出现了捏造财务报表和经营业绩的情况。企业融资过程中，银行实地走访的过程中很容易发现这些方面的漏洞。于是银行等各类金融机构存在着严重的“惜贷心理”，不能高度认可这些企业的财务报表和账簿信息。因为这些现象都会加大金融机构的金融风险。如此一来，大部分小微茶叶企业很难从金融机构获得周期较长、数额较大的信用贷款。

3.3供应链融资较弱。

当前茶叶生产加工对产业化、规模化、机械化、标准化的要求日益提升，茶农前期的资金投入压力不断增大。他们要购买机械、改造茶园、市场营销、组织培训等。但茶叶生产过程中，回收资金的过程较为漫长，不少茶农缺乏充足的自有资金，无法通过多种融资渠道进行融资。不少茶叶小微企业通常选择“单打独斗”，没有参与到更大规模的茶叶集群或者产业共同体中。它也导致这些企业能够获得的信贷数额不大、业务比较分散、抵押担保物不足等，成本收益的比例严重失调，同样会制约到它们的供应链融资能力。从茶叶收购来看，不少收购加工企业要在短时间内向茶叶种植农户和基地等支付一定数量的货币，于是其流动资金出现了较大缺口，如果支付不及时，它会妨碍农户接下来的茶叶种植。从加工销售环节来看，不少茶叶加工企业、销售企业保有大量库存，占用了它们较高比例的流动资金，无法顺利回收资金。资金缺乏的问题传导到上游和下游，导致整个产业链的资金都不能顺畅地流动。

企业通过自有资金实现发展壮大，也就是进行权益资金融资。茶叶企业通常主要采取两种方式，第一种是发行股票，第二种是用好自身的留存收益等，以契合自身的资金需求。从宏观的融资环境来看，上市企业通常能够开展规模较大的权益融资活动，以向全社会发行股票等手段进行融资。大部分茶叶企业都是中小企业，无法达到上市企业的条件和规模。而且茶叶的生产和营销，均属于农产品加工之列。但农产品通常会面临较大的市场风险。它导致茶叶企业无法形成较强的抗风险能力。迄今为止，我国尚未有一家茶叶企业成为上市企业。就是非常鲜明的例证。国内外各类资本市场，均高度关注和投向那些高科技、现代化、信息化的产业和领域。与高精特尖类的行业企业相比，茶叶企业缺乏较高的科技含量以及较强的市场竞争能力，自然会影响到这些企业的融资能力。而且，茶叶企业通常只有较少的资金，依靠自有资金难以有效扩大自身规模，无法满足规模经济的强烈需要。所以，茶叶企业开展权益融资活动的难度比较大。

乡村振兴背景下，茶叶企业发展壮大，能够为乡村经济增添活力。因此企业、银行、供应链中的核心企业等多个主体要行动起来，通过多种渠道帮助茶叶企业融资。

4.1增强经营管理能力。

茶叶企业应优化经营管理制度，按照现代企业的管理运作机制开展生产经营活动。尤其是要逐步取消家族制企业管理机制，聘用专业的企业经营管理者，提升日常经营管理水平。要综合分析茶叶市场的供需变化，科学预测茶叶产品可能遭遇的市场风险。如此一来，它有利于企业有针对性地配置生产经营资源，保证资金安全，增加融资机会。要聘用专业的财会人员，夯实财务管理基础工作。它可以使茶叶企业形成合法、透明、规范化的财务管理、会计核算环境。它也使银行等金融机构认可茶叶企业的财务管理能力和信用形象，愿意向茶叶企业提供信贷支持。随着我国农村集体经济运营机制不断完善，茶叶企业要走上联合协作、集群发展的道路。强化和龙头企业的业务合作和财务往来，提升产业化运作水平。它参与打造产业共同体、完善自身产品服务、助力产业经济发展的行为，这样有利于增加自身设备设施和研发能力，获得更多的抵押质押物品。

4.2优化财务会计制度。

茶叶企业要在政府领导、银行扶持的情况下，通过优化财务会计制度，改善自身财务管理、会计核算状况，不断优化企业融资的条件。它应制定实施行科学化、规范化的财务管理、会计核算制度，扎实做好财务基础工作。它可以满足未来融资活动的财务报表。企业也要改进自身的财务管理和会计核算机制，以合法化、透明化的财务管理工作和会计核算环境，让银行等金融机构认可自身信用状况，增加筹资机会，获得更多的资金支持。企业要真实而全面地记录这些方面的运作过程和资金往来状况。在参与形成利益共同体的过程中，企业能够逐步提升自身信用等级，获得更多数量的低息贷款。在此过程中，茶叶企业要以自身真实、完整、规范的财务管理和会计核算工作，形成规范化的财务报表和账簿信息。也应保存好自己的各种账、簿、收据等，便于后期融资使用。坚决不可出现财务报表造假、捏造经营业绩的问题。因为它涉及金融机构对企业的信用认可、信贷资产保全等多个方面。

4.3积极参与供应链金融。

茶叶产业供应链中，除核心企业外其他基本上都是小微企业。从一定程度上来看，供应链金融是面向和服务小微企业的金融服务，因为它能够有效地支持茶叶小微企业的资金需要。针对无法及时从茶叶收购企业回收货款的现象，农户和茶叶种植园可以依托供应链金融服务模式，通过应收账款开展融资活动，第一时间获得这些货款。它可以保障茶叶种植和采摘，保障农户和茶叶企业顺畅地进行供应链运作。供应链金融服务模式，有效地契合和茶叶生产、种植的相关生产环节。供应链金融能够为农户、生产基地和茶叶企业有效对接、存货融资等，提供有效的金融支持。它也有利于缓解茶叶企业库存市场营销等环节的资金压力。供应链金融这种“以大带小、产业联动”的金融服务模式，可以在一定程度上满足茶叶小微企业库存、收购、加工、营销活动中的资金需求。更关键的是，它能够强化产业链条中各企业之间的联系，把核心企业的融资信用延伸到上下游环节。它在一定程度上增强了茶叶产业供应链的市场竞争力和运行效率，进而促进茶叶企业的高质量发展。在此过程中，银行、茶农合作社、龙头加工企业、茶农、经销商、物流企业等能够共同组成完整的茶叶产业链条。在生产环节采取订单融资模式，在销售环节采取存货质押融资模式，在加工环节采取应付账款转存货质押融资模式。有利于满足茶叶企业从茶青过渡到茶叶成品、物流运输、市场营销和售后的资金需求。

茶叶企业是增强融资的第一责任人，它应不断提升企业管理的科学化、规范化水平，建立健全现代企业制度。通过实施股份制改造，借助资产重组、结构优化、员工持股等多种融资手段，由投资人、企业和员工实现利润共享。它也应成为茶叶市场和茶农的沟通之桥，以得到更多融资。企业要创新和拓宽内部融资的途径和渠道，顺应互联网+农业的发展趋势，大力开展互联网+茶叶营销活动，以更多新颖的营销模式为茶叶企业带来收益。它也要充分利用自身的留存收益，使其成为自身非常关键的权益资金来源。其中，茶叶企业要不断提升自身的服务能力，以短视频、软文、图片、音频等多种形式，在网络上投放茶叶企业从生产到销售的信息，吸引更多消费者和投资者，扩大融资来源，增加经济效益。茶叶企业可以申请特定的风投资金。借助天使投资得到所需要的分融资，丰富自身融资渠道。这些投资机构、外部投资人，应结合实际情况和投资偏好，投资茶叶生产经营、市场营销、品牌创建等多个原创项目。企业可以通过融资租赁的方式，有效筹集所需。企业可以付出一定数量的资金，通过租赁各种设备开展生产经营活动，扩大生产规模并获得更多利润。最后，企业利用自身的专利产权、商标产权、工艺流程等多种产权，也能够开展抵押贷款，以产权抵押实现融资目标。

茶叶产业是很多茶叶产区的重要产业之一。中小茶叶企业融资的过程中，要持续优化管理制度，提升生产经营能力和财务管理水平，加入产业链条，强化与其他企业之间的业务互动。政府部门要提供政策支持以及财政帮扶活动，银行要提供针对性的财务管理指导，使茶叶企业通过多种方式成功融资。希望这些措施能够帮助茶叶企业成功融资，推动茶叶企业逐步发展壮大，助力茶叶经济健康发展。

[1]何盛明.财经大辞典[m].北京：中国财政经济出版社,20xx.

融资方案设计论文篇十二

造成中小企业融资难的主要原因是中小企业发展先天不足，后天畸形，信誉形象不高;企业的信息透明度不高，披露信息的渠道相对狭窄;金融体系还需细化，银行信贷管理机制不够完善;政策对中小企业的支持力度不够;现有的直接融资渠道有限。本文将系统分析这些问题，并探讨解决措施。

造成中小企业融资困难的因素是多方面的，主要表现在以下几方面。

1.1中小企业自身存在缺陷。

1.1.1中小企业发展先天不足，后天畸形，信誉形象不高。

与大型企业相比，我国中小企业生产经营规模比较小，资金薄弱，科技落后，缺少高素质人才，品牌效应力差，经营管理制度不完善，创新能力差，企业竞争力和抵抗市场风险的能力弱，一旦受到重创就很可能没有偿还债务的能力。一些中小企业存在逃避债务的倾向，这样的行为导致企业的信誉受损，使企业在需要融资时很难得到银行的信任，这是中小型企业融资困难的根本原因。

1.1.2中小企业的信息透明度不高。

导致中小企业融资难的另一个重要原因是企业的信息透明度不高，财务制度不健全，不能准确反映企业的资金运营状况，缺少现金流量表，办公室管理工作不规范，披露信息的渠道相对狭窄。

1.2金融体系还需细化，银行信贷管理机制不够完善。

1.2.1金融服务体系还需要进一步改革。

随着经济体制的完善，我国的金融服务体系在不断改革，很多为中小企业提供贷款的金融机构被撤销了，缩减了中小企业的贷款渠道。中国银监会进一步加强了对各商业银行的监管力度，强化了对资产的风险管理，以避免出现不良贷款，这也在一定程度上降低了中小企业从银行贷款的可能性。

1.2.2银行系统的管理体制还需完善。

银行的管理权限集中在上层管理部门，缺乏高效的委托代理机制，基层放贷的可能性比较小，这给中小企业融资带来了诸多不便，因此，银行系统的管理体制还需完善。

1.3外部环境的天然缺陷。

1.3.1政策支持的力度不够。

长期以来国家的扶持政策倾向于大型企业，对中小企业的支持力度不够。虽然国家已经针对中小企业出台了一些优惠政策，但是尚未全面落实。

1.3.2现有的直接融资渠道有限。

现有的直接融资渠道主要包括股票和债券两个市场。股票市场对融资企业的规模要求过高，一般都不允许中小企业来股票市场投资。债券市场给中小企业提供的资金空间较小，债券利率过高，超过了中小企业的承受能力。

2.1完善法律法规建设，建立多层次、多样化的金融市场体系。

要拓宽中小企业的融资渠道，就需要建立多层次、多元化的金融市场体系。20xx年，中国已经提出要建立多层次、多元化的金融市场，保持金融市场资源收支平衡，稳定金融产品价格，扭转资金流动不畅通的局面，使中小企业避免投资风险。在发展以货币市场、股票市场、债券市场和保险市场为主要市场的同时，要促进期货市场、金融衍生产品市场、外汇市场和黄金市场的发展，这样才能满足金融市场多样化、多层次的要求。而且，要建立各类市场之间的联动机制，支持跨市场交易，金融市场监督部门要完善相关法律法规建设，为中小企业融资提供法律支撑，需要维持金融资金流通的秩序，协调金融市场的发展，避免中小企业因投资不当造成的损失，优化金融市场的资源配置，使金融市场活跃化，提高融资效率，为中小企业拓宽融资渠道。

2.2完善金融监管制度，树立企业的信誉度。

提高金融效益，维护市场稳定需要完善金融监管制度，创造诚实守信、公平、透明的融资环境。中国银监会需要随时关注金融产品的价格变动，金融企业也要随时披露金融信息，树立良好的信誉形象，这样才能奠定金融投资的基础，保护投资者的合法权益，降低投资风险，保持金融市场透明化，保障融资市场的公平与效率。另外，中小企业要树立良好的信誉形象，重视自身发展，提高企业内部的融资能力，完善信用体系建设。

2.3保护中小型企业投资者的利益，规范和发展中小企业融资。

要注重保护中小型金融投资者的利益，建立保护中小型企业利益的制度。目前，有许多中小型企业投资者参与金融市场交易。但是，中小型企业投资者在资金方面处于竞争劣势。所以，中小型企业投资者的群体利益关系着社会的稳定，保护中小型金融投资者的利益有利于打造和谐的金融市场体系。中国证券投资者保护基金有限责任公司的挂牌，标志着我国保护股市中小投资者的制度建设进入新阶段。

中国证券法的修订与完善，明确规定了保护中小型企业投资者利益的措施，同时还提出了必须托管对客户的保证金。证券公司在清算时，应优先支付由于挪用客户的资金而欠下的债务，如果内幕交易给客户造成损失当事人应依法承担责任，保荐人要承担连带责任。

保护中小型企业投资者的利益，除了中国银监会要依法监管外，还需要各部门共同努力，避免政策的草率，保持出台政策的连贯性，充分考虑投资者的承受能力，维护金融市场的稳定。而且，有关部门要加强管理金融市场中介机构，避免误导中小型企业投资者，规范和发展中小企业融资，防止投资者遭受损失，规范证券传播信息。中小企业也可以通过购买保险的方式来降低意外的损失，例如财产保险、收入损失风险和责任险等，这样可以降低意外发生的事故给中小企业和金融机构带来的损失。

2.4发挥宏观调控的作用，构建良好的融资环境。

要发挥宏观调控的作用，稳定金融产品物价，稳定国际汇兑，重视金融市场生态环境建设，创造安全、公平、高效率的金融市场，改善中小企业的融资环境。金融市场的生态环境是影响金融市场运行的基础条件，是发展金融市场的重要部分，构建良好的融资环境可以促进中小企业的健康发展。金融市场的生态环境包括法律制度环境、公众风险意识、中介服务体系、市场信用体系和行政管理体制等。打造良好的金融市场生态环境，需要完善金融市场的法律制度环境、完善金融市场信用体系、规范金融市场中介服务、完善金融市场的监督机构。还需要建立并完善保护投资者和贷款人等金融市场参与者合法权益的法律体系，建立统一的金融经济市场规章，包括债务、会计、审计、利润、税收和信息披露制度等，为中小企业提供公平、稳定的融资环境，也可以利用应收账款来推动中小企业改善融资环境，提高收账盘活率，为中小企业提供解决融资困难的途径与方向。

2.5拓宽中小企业的融资渠道。

拓宽中小企业的融资渠道即扩展中小企业的直接融资渠道，目前大多数中小企业不能进入证券主板市场，都只能进入二板市场或者三板市场，这必然在很大程度上缩小了融资渠道，限制了中小企业的发展，因此，国家要拓宽中小企业的直接融资渠道，也可以为中小企业建立专业的交易市场或者证券市场。

综上所述，我国中小企业融资困难是一个必须解决的问题。造成中小企业融资难的主要原因是中小企业发展先天不足，后天畸形，信誉形象不高;企业的信息透明度不高，披露信息的渠道相对狭窄;金融体系还需细化，银行信贷管理机制不够完善;政策对中小企业的支持力度不够;现有的直接融资渠道有限。要解决中小企业融资困难的问题，则需要完善法律法规建设，建立多层次、多样化的金融市场体系;完善信贷责任管理体制，树立企业诚信形象;保护中小型企业投资者的利益，规范和发展中小企业融资;发挥宏观调控的作用，构建良好的融资环境，并为中小企业拓宽直接的融资渠道，为中小企业建立专业的交易市场或证券市场，这样才可以促进中小企业的健康发展。

融资方案设计论文篇十三

粤北地区中小企业对粤北地区经济的发展发挥了重要的作用，是繁荣粤北经济、促进增长、扩大就业、推动创新的重要力量。由于我国金融体系尚不健全、相关法律法规不完善、金融市场运作不规范，再加上粤北地区的中小企业规模小、企业财务状况不佳、竞争力不强等原因，虽然粤北地区的政府和金融机构为改善中小企业融资服务做了一些努力，但融资难仍然是困扰粤北地区中小企业发展的一个重要问题。

粤北地区中小企业融资难的状况普遍存在，融资难也导致这些中小企业的活力完全激发不出来，进而影响粤北地区经济的增长。这些企业融资难主要体现在融资渠道狭窄、融资金额小且成本高、依赖非正规融资渠道等。

1.融资渠道狭窄。

粤北地区中小企业自有资金普遍不足，企业想采用直接融资难度很大，因而这些企业大多采取间接融资，而间接融资方式中又以银行贷款为首选，由于商业银行的信用等级评定标准中部分条款对中小企业贷款的歧视导致中小企业融资困难。

2.融资金额小、成本高。

粤北地区中小企业的融资额度一般在100万以内，其中需求最多的是10万以下的小额贷款，这导致银行管理成本和借贷成本增加，而银行为了降低风险多实行抵押担保制度，在担保过程中，粤北地区各资产评估机构收费不透明、各资产的主管部门监管混乱，多头收费情况经常发生，各行政部门都需收取一定的手续费，不仅流程繁琐，也耗费了大量的时间和精力，因为这些隐形收费和一些其他灰色成本，导致抵押担保贷款实际利率偏高。

3.依赖非正规金融渠道。

信息不对称、资产抵押能力弱等原因极大地减少了粤北地区中小企业从银行等正规金融机构获得贷款的机会。而中小企业融资具有时效性的特点，决定这些企业被迫诉诸商业信用的简单程序和借贷等非正规金融。部分中小金融机构通过深入了解，比较客观地评价了信贷需求与信贷风险，很快地满足中小企业的融资需求。目前，借贷等非正规金融活动是粤北地区中小企业融资的一条重要途径。

粤北地区中小企业融资难是多方面因素构成的，既有宏观市场环境、金融机构体制制约的因素，也有企业信息不对称、中小企业自身缺陷等因素。

1.市场环境因素。

我国企业直接融资渠道主要有发行股票或债券，但是我国股票和债券市场多针对大中型企业，中小企业因为诸多门槛而被拒之门外。虽然在深圳开设了创业板，但由于其风险程度高，成功上市的企业很少。虽然我国的《中小企业促进法》颁布实施，但相应的一系列细化的配套法规政策条例仍不完善，中小企业融资难问题还在继续，粤北地区中小企业处境更加困难。

2.金融机构体制存在局限性。

粤北地区中小企业虽然在数量上比较庞大，但是跟现在的国企、民企相对比，其资金还非常小。而中小企业融资又是一个非均衡的市场，一些小的银行没有能力进行贷款和融资担保，因而向商业银行贷款比较困难。相对于大企业而言，商业银行和金融机构给中小企业融资会面临诸如信息不对称、道德风险、逆向选择等带来的高成本和高风险，所以商业银行对中小企业的贷款条件很严格，大多需要抵押贷款，而中小企业固定资产少，达到抵押担保条件的资产更少。因此，单纯靠市场经济不能解决中小企业融资难问题。

3.企业信息不对称。

现在企业发展的环境发生了很大的变化，竞争日益激烈，中小企业在经营状况、企业管理、信息渠道等方面无法和大中型企业相比，这些都会制约中小企业获得理想的融资渠道、融资金额。

4.中小企业自身的缺陷。

粤北地区中小企业虽然发展速度很快，数量庞大，由于中小企业发展时间短，管理者经营管理素质不高，从而导致这些企业财务制度不够健全，公司信誉还没形成，品牌知名度还在建设过程中，而这些自身存在的缺陷会极大的影响到中小企业的信用，不利对外进行融资。

粤北地区中小企业融资难，主要是由于我国现阶段的金融市场结构、现行金融体制与中小企业多元化融资需求之间的不均衡导致的，破解这个难题需要政府、金融机构、企业各自找准自己在市场经济体制中的定位，在政策制定、金融创新、企业管理等方面不遗余力地寻求破解之道。

1.发挥政府的指导作用。

要解决好中小企业的融资难问题，政府必须发挥指导作用。各级政府应设立专门的政府部门及相应的分支机构，负责对中小企业提供资金、技术、管理等方面的指导与扶持。并成立中小企业社会服务机构，加强民间组织在协调政府、企业之间的桥梁作用。同时，政府在中小企业信用体系中要起到带头作用，宏观把握企业信用建设格局，利用“大数据”互联网资源，解决中小企业“信息不对称”这一问题。

2.改善中小企业的融资环境。

各级政府应给中小企业发展营造一个良好的环境，制定并鼓励商业银行增加对中小企业信贷的支持政策，其中包括利率浮动政策、再贷款、再贴现政策以及相关税收优惠政策，降低中小企业贷款的一些门槛，降低数据考核指标，提高商业银行和其他金融机构对中小企业的贷款比例，让中小企业能够有多点机会获得贷款。

3.拓宽中小企业的融资渠道。

金融机构仍然是中小企业融资的首选渠道，而要改善中小企业融资难的问题，政府应放开市场准入制度，允许民间资本组建中小金融机构，积极发展适合于中小企业的一些政策性中小企业银行，熟悉中小企业行业特点，规避地方政府与市场竞争对中小银行贷款行为的干预和扭曲，能够为中小企业制定合适的信贷门槛，设置符合企业发展的优惠政策，通过免息、贴息或低息贷款等对中小企业的发展提供资金支持。同时，相关政府部门应在现有证券市场有效推动中小企业股权交易，积极引导中小企业直接融资，建立中小企业股权交易平台。

4.优化信用评级和信用担保体系。

中小企业融资难，贷款担保是关键。粤北地区中小企业融资难与两个因素有重要的关联，一是中小企业信用风险高，二是中小企业普遍存在担保资产不足。要解决这两个问题，就要改善中小企业信贷管理系统，建立信用评估、授信、贷款审批制度等使其适应中小业的特点，通过分析中小企业发展前景、业绩、经营风险等，对中小企业提供信用担保。另外，加大对担保机构的政策扶持，建立健全的风险控制机制与风险分散机制，确保担保机构的资金补充及时且充足，帮助中小企业走出融资困境。

5.提升中小企业自身的素质。

企业要获得投资人和金融机构的资金支持，增强自身信用、提高自身素质是关键。首先，应从企业自身着手，加强财务管理、信守合同，建立良好的银企关系，为企业融资在主观上创造良好的信用条件。同时，建立客户资信管理制度、内部授信制度和应收账款管理制度等为主要内容的信用管理制度，减少信息不对称，提升信用管理水平，减少银行对企业的信用危机。其次，中小企业要对新观念进行实践、旧观念进行革新，提高经营管理水平，创新管理技术，树立竞争意识，积极发展高新科技型企业，增强企业的竞争力和抗风险能力。

综上所述，要有效解决粤北地区中小企业融资难的困境，是一项长期而又艰巨的系统工程，这既需要政府健全相关法律、法规，改善融资环境，优化信用评级和信用担保体系，加大对中小企业的扶持;也需要企业提高自身信用度、增强自身的实力，拓展企业融资渠道。只有在政府、金融机构和企业的共同努力，才能突破中小企业融资难的困境，才能促进粤北地区中小企业持续、稳定、健康地发展。

融资方案设计论文篇十四

融资，就是资金的融通，企业融资即作为资金的掌控者与使用者，企业进行资金上的融通行为，其本质就是反映企业自身生产经营与资金余缺情况，以及企业在未来发展过程中的需要，通过有效的预测与分析，从一定的渠道筹集资金供应，保证企业生产经营活动的正常进行。

2.1中小企业融资的现状及问题。

第一，融资多为内源性方式。我国中小企业在发展过程中，内源融资形式占主要方面，许多企业在创业初期依靠自身的积蓄或者从亲友之间进行信用借贷，在发展时，由于中小企业规模较小，没有相应的担保或者抵押能力，无法进行外源渠道融资，这对于正处在发展黄金时段的企业来说会受到较大的影响，极易在日趋激烈的市场竞争中丧失发展良机。

第二，融资机构偏好大型企业。由于当前银行与企业信息存在着不对等的情况，很大程度上金融机构会偏向于经营状况较为稳定的大型企业，中小企业由于自身发展状况的限制，所得到的贷款份额不能与之抗衡，因此，间接融资渠道的偏好取向限制了中小企业的融资渠道与款项。

第三，中小企业融资成本较高。当前，中小企业在融资过程中所要花费的成本要高于大型企业，即使政府进行资金补偿也不能缓解中小企业发展窘境，尤其是在经济转型困难期，许多中小企业无法承担高额的融资成本，企业发展状况每况愈下。

第四，社会信用担保机构发展较慢。当前我国社会中担保机构数量较少，由于中小企业自身发展实力较弱，在向银行贷款时抵押物较少，需要有第三方进行信用担保的，但我国当前所发展起来的信用担保机构大多集中在发达城市，并且中小企业即使获得融资担保，其融资成本也要高于大型企业，这就使得许多中小企业被迫选择民间资本进行融资，增加了金融风险。

2.2中小企业融资难的成因。

第一，中小企业诚信水平不高。中小企业发展规模较小，由于要节省更多的成本，因此对于其财务、内控等管理较为缺失，财务信息失真，使得企业缺乏信誉积累，不能很好地满足银行信贷要求，银行对于中小企业形成了群体偏见，无形中加剧了其融资难度。

第二，中小企业缺乏抵押担保。许多中小企业规模小，资金少，资产流动较快，没有办法形成资产量化，所以能够进行抵押的抵押物积累较少，很难通过抵押的方式进行融资。加之中小企业大多采取家族式管理，企业内部财务还不完善，使得抵押担保存在不确定性。

第三，国家相关政策的不完善。中小企业在经济转型期存在发展困难的状况，但现有的扶持政策还不完善，各种配套细则尚未制定，并未给中小企业提供更为宽松的政策环境。

为解决中小企业融资困境，我们应当从宏观与微观两方面着眼，对各项政策进行进一步的细化与明确。

3.1国家政策的支持与完善。

近些年，我国出台了关于促进中小企业发展的法律政策，这些政策在某些层面上仍具有实施上的缺陷。首先，当前许多保护中小企业发展的法律规定政策性较强，不具备一定的可操作性，在中小企业进行融资过程中实际应用效果较差;其次，许多法律条目对于概念的界定较为模糊，缺乏量化的规定与指标的界定，在执行过程中极易出现规定与实际情况之间的矛盾。因此，我们应从以下几个方面完善中小企业融资法律规定。

第一，完善相应的法律制度。首先，对现有的法律政策进行规范细化。国家应当对当前现有的中小企业保护法创建优良的实施平台，出台相关的法律细则进行规范，明确中小企业的权利与义务;除此之外，国家还应当出台有关中小企业的具有针对性的法律，完善中小企业风投机制，拓展中小企业融资渠道，在民间资本不断进入风头领域的同时切实用法律政策对其进行全面的保护。其次，完善相应的配套法律体系。在立法过程中，应当注重各个法律条目之间的联系，防止出现法律空白。最后，建立健全关于保护投资者的法律规定。我国现有的《中小企业促进法》中明确了中小企业投资市场的理念构架，对于中小企业发展与投资者的保护有着指引性作用，但当前尚未推行对投资者保护专门的法律条文，因此，为进一步推动中小企业融资发展，应当率先制定并完善对投资者相关权益的保护制度。

第二，完善信用担保体系。首先，完善其运行体系;一方面，设立相应等级的担保基金，完全实现政企分离，提升担保机构的能力;另一方面，建设再担保制度，有利于规避相应的投资风险，财政部门从预算中进行专项拨款用于保证担保机构的金融风险补偿，以此激励信用机构更好地为中小企业融资工作服务。其次，完善其风险防控体系;担保机构应当建立起风险预警机制，将担保活动与风险防范工作进行有效结合，对每一个环节、每一名工作人员都能够实现控制，在对借款人的信用状况、债偿能力做出了解与分析后，预估风险可能，及时做好防范措施，一旦风险发生，可以根据相应的责任划分进行补偿工作。除此之外，还要进一步划分风险担保机构与金融机构的责任担当，明确具体的划分比例，将担保份额与责任实现科学规划，进一步完善当前的担保体系设置。最后，完善其社会服务体系。政府应当明确信用担保体系的重要作用，借鉴国外的先进建设经验，强化各项监督与准入工作，进一步建立起全方位的社会征信体系，建设征信市场，搭建多元中心平台，建立起中小企业的信用档案，为贷款、融资工作提供相应的保障依据。

第三，建立并完善民营金融机构。首先，建立中小企业针对性银行，其首要职责是落实国家对于中小企业扶持的各项政策，将资金扶持的方式转变为政策性银行形式，在工作开展时可借鉴其他政策性银行发展模式，持续推进对于中小型企业的扶持工作。其次，放宽民营资本银行准入标准，鼓励其与国有银行进行良性竞争，在市场中共同建立起多元的融资途径。

3.2中小企业内部政策的完善。

3.2.1建立健全相应的财务制度。

当前许多中小企业在会计制度的运行中暴露出有关规范与真实性方面的问题，主要体现在两个方面：

(1)中小企业的会计工作意识较差。当前许多中小企业会计部门并未建立起或执行相关规范，会计人员素质普遍较低，多为外聘人员，其工作效率也由自身知识构成不足、专业水平欠缺的因素而较为低下。中小企业在发展过程中缺乏法律意识，过度干预会计工作，财务人员往往因利益熏心而使得其监督职能沦为一种形式。

(2)企业法人资产无法清算，清算主体较为模糊。当前许多中小企业在财务问题上比较谨慎，通常会发展成为家族式管理，财务团队由股东或股东的亲属组成，这就造成了在资金转入过程中出现个人账户与经营账户混乱的现象，这样使得会计账目会出现混乱状态。

综上，中小企业应当从两方面进行完善。

第一，完善中小企业会计制度，将其执行情况进一步落实。中小企业在发展与经营状况上大不相同，形成多元发展态势，当前我国在中小企业会计制度的落实上已开始注重规范，在下一阶段的工作中，更应建立与落实相关细则，加强会计工作程序的监督、落实相应职责责任，加强会计信息的真实性等，落实会计制度。

第二，建立中小企业内部财务控制机制。对中小企业财务制度的内控，就是要利用相应的措施严格财务制度执行，防范内部财务风险。建立完善的会计内控机制，是提高会计执行效率的关键环节，政府应当对中小企业内部控制重新定位，确保企业所做账目的真实可靠性，确保中小企业在管理上更加具有时效性。

3.2.2完善自身信用等级。

当前，中小企业在信用等级提高上还存在许多问题，使得社会对于其信用情况产生怀疑，缺乏信心，主要体现在以下两方面。

第一，中小企业不具备诚信意识，在经营管理过程中频频出现偷税漏税、违约、违背合同等现象，并没有真正意识到诚信对于企业发展至关重要的作用，使社会群体普遍对于中小企业的诚信问题具有不良印象。

第二，社会对于中小企业失信惩治力度较轻。我国企业征信体系尚不完善，对于其失信行为处罚力度不够，无法用更为严格的制度约束其不良行为，因此，许多中小型企业在当前社会市场经济竞争中只注重短期利益而选择违约行为。

坚守诚信原则是中小企业更好地进行融资、获取贷款的重要途径，主要有两个措施：

(1)在企业内部形成科学的经营管理机制。在内部控制管理中，加强企业经营决策的科学性，信息能够实现公开化处理，在不断发展过程中找到自身发展缺陷，提升经营管理水平，将诚信理念贯彻在工作各个环节中，营造良好的工作氛围。

(2)政府应当加大对于中小企业失信的惩治力度。各级政府应当从自身做起，以身作则，通过自身的带动效应让更多的中小企业能够从根本上改变失信行为，维护自身的品牌诚信。除此之外，对于失信频率较高的中小企业应当加大监管、惩治力度，对于多次出现违约、失信行为的企业进行社会通报，在全社会营造健康的竞争发展氛围。

我国经济发展离不开中小企业，其在拉动经济增长、稳定社会秩序、增加就业岗位等方面起到重要作用，随着经济转型期的来临，中小企业融资难的困境更为凸显，因此，我们应当从宏观与微观两个角度对中小企业发展进行规划与展望，进一步加强对中小企业在融资问题上的扶持力度，不断推动中小企业健康稳定发展，促进中国经济在转型期内的稳步增长。

融资方案设计论文篇十五

项目的融资方案研究，需要充分调查项目的运行和投融资环境基础，需要向政府、各种可能的投资方、融资方征询意见，不断地修改完善项目的融资方案，最终拟定出一套或几套可行的融资方案。最终提出的融资方案应当是能够保证公平性、融资效率、风险可接受、可行的融资方案。

项目融资研究的成果最终归结为编制一套完整的资金筹措方案。这一方案应当以分年投资计划为基础。

项目的投资计划应涵盖项目的建设期及建成后的投产试运行和正式的生产经营。项目建设期安排决定了建设投资的资金使用需求，项目的设计、施工、设备订货的付款均需要按照商业惯例安排。项目的资金筹措需要满足项目投资资金使用的要求。

新组建公司的项目，资金筹措计划通常应当先安排使用资本金，后安排使用负债融资。这样一方面可以降低项目建设期间的财务费用，更主要的可以有利于建立资信，取得债务融资。

一个完整的项目资金筹措方案，主要由两部分内容构成。

其一，项目资本金及债务融资资金来源的构成，每一项资金来源条件的详尽描述，以文字和表格加以说明。

其二，编制分年投资计划与资金筹措表，使资金的需求与筹措在时序、数量两方面都能平衡。

投资计划与资金筹措表是投资估算、融资方案两部份的衔接处，用于平衡投资使用及资金筹措计划。

现代项目的融资是多渠道的，将多渠道的资金按照一定的资金结构结合起来。

是项目融资方案制订的主要任务。项目融资方案的设计及优化中，资金结构的分析是一项重要内容。项目的资金结构是指项目筹集资金中股本资金、债务资金的形式、各种资金的占比、资金的来源。包括项目资本金与负债融资比例、资本金结构、债务资金结构。

资金结构的合理性和优化由公平性、风险性、资金成本等多方因素决定。

总资金结构：无偿资金、有偿股本、准股本、负债融资分别占总资金需求的比例

资本金结构：政府股本、商业投资股本占比、国内股本、国外股本占比

负债结构：短期信用、中期借贷、长期借贷占比、内外资借贷占比

项目融资方案的设计中需要考虑融资风险。项目的融资可能由于预定的投资人或贷款人没有按预定方案出资而使融资计划失败，这可能是因为预定的出资人没有足够的出资能力，也可能是对于预定的出资人来说，项目没有足够的吸引力或者风险过高。

项目的融资方案中需要设计项目的补充融资计划，即在项目出现融资缺口时应当有及时取得补充融资的计划及能力。项目的融资风险分析主要包括：出资能力、出资吸引力、再融资能力、融资预算的松紧程度、利率及汇率风险。

2、项目的再融资能力项目实施过程种出现许多风险，将导致项目的融资方案变更，项目需要具备足够的再融资能力。考虑备用融资方案，主要包括：项目公司股东的追加投资承诺，贷款银团的追加贷款承诺，银行贷款承诺高于项目计划使用资金数额，以取得备用的贷款承诺。

3、在项目融资预算的松紧程度上，项目的投资支出计划与融资计划的平衡应当匹配，必要时应当留有一定富余量。

4、利率及汇率风险利率是不断变动的，资金成本的不确定性，无论采取浮动利率贷款或固定利率贷款都会存在利率风险。国际金融市场上，各国货币的比价在时刻变动，这种变动称为汇率变动。软货币的汇率风险低，但有较高利率。

筹资费用：律师费、资信评估费、公证费、发行手续费、担保费等

中小企业在进行融资之前，先不要把目光直接对着各式各样令人心动的融资方式，更不要草率地作出融资决策。首先应该考虑企业是不是必须融资、融资后的收益如何等问题。因为融资则意味着需要成本，融资成本既有资金的利息成本，还有可能是昂贵的融资费用和不确定的风险成本。

因此，只有经过深入分析，对融资的收益与成本进行仔细地比较，确信利用资金所预期的总收益要大于融资的总成本时，才有必要考虑如何融资。这是企业进行融资决策的首要前提。

在对融资收益与成本进行比较之后，认为确有必要融资时，就需要考虑选择什么样的融资方式。这里以美国这个成熟市场来看中小企业融资问题是如何解决的。这对我们有重要的启示意义。

在中小企业创业初期，其融资方式基本上选择的都是股权融资，因为创业初期，风险很大，很少有金融机构等债权人来为你融资。而在股权融资中，企业主与其朋友和家庭成员的资金占了绝大多数。这部分融资实际上是属于“内部人融资”或“内部融资”，也叫企业“自己投资”。

但是，内部人融资是企业吸引外部人融资的关键，只有具有相当的内部人资金，外部人才愿意进行投资。真正获得第一笔外部股权融资的可能是出于战略发展目的又非常熟悉该投资行业的个人或企业的“天使”资金——风险投资的早期资金。在此基础上，可以寻求其他创业投资公司等机构的股权融资。到中小企业发展到一定时期和规模以后，就可以选择债权融资。债权融资主要来自金融机构，包括商业银行和财务公司等。

对中小企业融资的商业银行不是大的商业银行，而主要是一些社区银行或地方性银行，大的银行只有在信用评级制度发展之后（或者说中小企业具备了信用等级之后）才开始介入中小企业的融资业务。

融资方案设计论文篇十六

资难度比上一年增加。高连和对浙江省中小企业集群融资状况的研究结果表明，20xx年浙江省中小企业集群内部有41.5%的融资需求不能通过正规的融资渠道得到满足，有35.1%的企业面临着不同程度的融资困境，其中融资比较难的占29.8%，融资特别难的占5.3%。无独有偶，高松等对上海市高新技术企业的调查结果也表明，无论是位于种子期、创建期、成长期还是成熟期的企业，在企业发展资金来源中，自有资金所占比重均居首位，而政府基金和银行等外源性融资资金支持位居其后。当面临资金缺口时，投资者首先不是寻求银行贷款，而是转向求助于政府设立的各种基金，这从侧面间接地反映了企业从银行等传统金融渠道获取外源性资金支持的难度之大。

(一)银企双方信息不对称导致科技型中小企业信贷市场萎缩。

根据信息经济学理论，当交易双方存在着信息不对称而又缺乏相应的校正机制时，交易市场将会不断萎缩，在极端情况下市场将最终消失，即在信息不对称的条件下存在着显著的市场失灵现象。信贷市场作为信贷供需双方交易的平台，对于调节资金余缺、有效缓解科技型中小企业的资金困境发挥着重要作用，然而，科技型中小企业与银行等传统信贷机构之间存在着严重的信息不对称，通常来讲，科技型中小企业比银行更了解自身的经营状况、项目投资风险、预期收益以及还款能力，这使得银行等传统信贷机构在开展科技型中小企业信贷业务过程中常常处于信息劣势地位。在信息不对称的条件下，科技型中小企业往往存在着机会主义倾向，这主要表现在以下两个方面:一是为了获取贷款，企业不惜以身试法，采取欺骗和隐瞒的手段来获取银行贷款，且还款能力越差的企业其骗取贷款的动机越强，这将使银行面临严重的逆向选择问题。二是当科技型中小企业获取银行贷款后，他们总是倾向于将其投向风险更大、收益更高的投资项目，这严重恶化了银行等传统金融机构的信贷资产质量，并使得银行面临严重的道德风险。为有效规避逆向选择和道德风险，银行不是提高利率，而是减少信贷数量。

银行与科技型中小企业之间的信息不对称所引发的市场失灵以及信用担保手段缺失所引发的增信不能是导致当前我国科技型中小企业陷入融资困境的关键，因此通过各种手段来减轻或消除信息不对称就可以有效纠正信贷市场失灵，进而能够有效缓解科技型中小企业的融资困境。科技型中小企业可通过各种途径向银行表明自身的经营状况和投资风险，如要求担保公司提供有效的实物或信用担保、由专业资产评级公司出具企业资信评级报告等。科技型中小企业向银行揭示自身经营状况和项目投资风险的过程就被称为信号发送。

(二)信号发送障碍导致科技型中小企业信贷市场失灵。

由于科技型中小企业自身和外部宏观经济环境的原因，我国科技型中小企业在向银行等传统金融机构发送信号的过程中存在着诸多障碍，进而导致信号发送不能，最终演化为科技型中小企业的融资障碍。导致科技型中小企业出现信号发送障碍的原因主要有以下三个方面。

1.科技型中小企业资产结构特异性所导致的信号发送障碍在科技型中小企业的资产中，专利和非专利技术等无形资产所占比重偏大，而厂房和机器设备等实物资产所占比重较小，但由于我国的技术交易市场不发达，知识产权法律服务、价值评估等中介服务体系不完善，这导致知识产权抵押融资业务在实践中进展得并不顺利。与此同时，为加强风险防控，银行等传统外源性融资机构也仅仅将厂房和机器设备等实物资产纳入抵押标的范围，而专利和非专利技术等变现能力差和价值变化较大的资产一直被排斥在抵押标的范围之外，这严重制约着科技型中小企业自有资产抵押融资能力的增强。更糟糕的是，科技型中小企业的无形资产所占比重偏大而合格的实物抵押资产所占比重偏小的资产结构特征在处于种子期和扩展期的企业中表现得尤为突出，但处于这两个时期的科技型中小企业的资金需求也相对更大，资产结构的特异性和科技型中小企业融资需求的周期性相互耦合，这进一步加剧了科技型中小企业的融资难度。

2.企业财务制度不健全导致信息提供能力不足，进而引发信号发送不能科技型中小企业大多规模较小，从企业生命周期的角度来看，大量科技型中小企业正处于创建期、扩展期，甚至是种子期。这些企业不仅规模小，而且组织架构简单、企业管理制度不规范、财务制度不健全、完善的分权制衡机制和信息披露机制缺乏，这使得银行在获取科技型中小企业信息方面存在着严重的障碍，从而进一步加剧了银企之间的信息不对称。为了规避风险，银行将缩减分配给科技型中小企业的信贷发放数量。

3.产品和市场的不确定性所导致的信号发送不能。

一方面，科技型中小企业是从事高新技术研发、产品生产和服务提供的经济组织，技术密集度较高，产品和市场风险大，产品能否研发成功以及产品研发出来后能否为市场所接受具有很大的不确定性。但无论是企业还是银行对这种风向的把控能力均不是很强，这导致科技型中小企业很难向银行提供有关产品和市场风险的相关信息，即企业在产品和市场风险方面存在着严重的信号发送不能。另一方面，与银行相比，科技型中小企业对产品开发风险和市场经营风险的把控能力相对更强，掌握的信息更多，但为了获取银行贷款，科技型中小企业总是倾向于隐瞒产品开发和市场经营风险，即企业存在着故意隐瞒相关信息的动机。

信息不对称使得科技型中小企业的信贷市场存在着严重的市场失灵，因此单凭市场力量无法解决科技型中小企业融资难的问题，此时政府干预就显得尤为重要。然而，我国社会主义市场经济体制建立的时间还不长，政府职能转变还不到位，在金融市场体系构建和监管方面还存在着严重的缺位、越位和错位现象，这使得我国金融市场体系极不完善，专门针对科技型中小企业的金融市场主体发育严重不良。政府失灵所导致的金融市场体系缺陷和科技型中小企业陷入融资困境的作用机制主要有以下四个方面。

(一)银行等传统金融机构存在缺陷。

国有商业银行对科技型中小企业存在着所有制和规模歧视。受计划经济管理体制的影响，我国的银行体系主要与大型国有企业相配套，专门针对科技型中小企业的业务创新较少。为了获取银行资金支持，科技型中小企业就必须与其他市场主体进行同场竞技，但资金实力小、担保手段不足、信贷风险高等先天因素导致科技型中小企业在与大型企业进行竞争过程中明显处于劣势地位。与此同时，由于我国银行系统的对外开放程度较低、垄断程度较高，因此商业银行很少有动力进行业务创新来争取科技型中小企业的支持，这进一步加剧了科技型中小企业的融资难度。此外，从科技型中小企业的性质来看，民营企业占绝对优势，20xx年上海市高新技术中小企业当中，民营企业所占比重高达83.1%，商业银行贷款的所有制歧视使得科技型中小企业融资难的问题是雪上加霜。

(二)股权和债券资本市场存在着严重的缺陷。

虽然我国开设了中小企业板，但上市条件极为苛刻，企业在中小板上市必须符合相关条件，如最近3个会计年度净利润均为正值，并且累计超过人民币3000万元;最近3个会计年度经营活动产生的现金流量净额累计超过人民币5000万元，或者最近3个会计年度营业收入累计超过人民币3亿元等。实际上，真正符合中小企业板上市条件的企业凤毛麟角，绝大多数科技型中小企业被挡在了主流资本市场之外。

(三)专门针对科技型中小企业的新兴金融市场组织发育不良，金融中介服务体系建设严重滞后首先，我国金融行业对外开放水平不高，加之金融市场体系改革严重滞后，从而导致与科技型中小企业信贷风险特征相适应的风险投资公司、区域性小额贷款公司、区域性小银行、互联网金融公司等新兴金融组织发育严重不良。其次，我国的信用担保体系极不完善，专门针对中小企业信贷特征的信用担保机构建设严重滞后，且在现有的担保机构中，由政府出资直接发起设立的信用担保机构所占比重较大，民营资本参与信用担保体系建设、促进科技型中小企业发展的作用还未得到有效发挥。最后，与中小企业信贷担保业务特征相适应的风险分担机制还不成熟，这进一步挫伤了信用担保机构的积极性。

(四)政府未承担组建科技政策银行的责任。

由于技术的发展具有很大的外部性，科技型中小企业的健康发展将会有效地带动关联产业甚至整个国民经济体系技术水平的提升，而其他企业和行业却不需要为此付出成本，即科技型中小企业的发展具有显著的正外部性，因此成立专门针对科技型中小企业发展的政策性银行就显得尤为必要。然而，由于我国社会主义市场经济体制建立的时间还不长，市场机制还很不健全，科技型中小企业作为一个单独的产业类型为社会大众所熟识并接受还有待时日，这导致科技型中小企业这一经济组织的作用及其所面临的融资困境还没有得到足够的重视。

虽然我国陆续出台了一系列支持科技型中小企业的金融政策措施，但总体而言效果不佳，这与政策的针对性不强有关。科技型中小企业融资需求的周期性就是科技型中小企业融资问题的典型特征，但现有政策措施大多未考虑到这一特征，因此政策执行效果不佳也就在预料之中。按照企业生命周期理论，处于企业生命周期不同阶段的科技型中小企业，其资金需求和融资能力均存在着显著的差异。对于处于种子期的企业来讲，企业活动主要以研究开发为主，资金大量流出，几乎没有流入，研发所需资金主要来源于原始股东的出资，但在科技型中小企业的出资结构中，实物资本和货币资本所占比重偏小，而专利和非专利技术等无形资产所占比重偏高，因此自有资金完全无法满足处于种子期科技型中小企业进行研发活动的需求。更糟糕的是，企业规模偏小、资金实力不足、资信水平低、信用信息尚处于空白阶段等不利因素导致科技型中小企业的外部融资能力极为弱小，外部融资环境极为严峻，极难通过正规渠道获取外源性资金支持。也就是说，自有资金不足与外源性融资受阻的共同作用决定了处于种子期的科技型中小企业将面临严峻的融资困境。随着生产规模的不断扩大，企业将跨越种子期并进入扩展期，处于该阶段的企业，其资金面有所改善，产品试制开始获得阶段性进展，试制产品开始在小范围内销售，新产品开始被消费者所了解和认识，产品销售能给企业带来少量的资金流入。

与此同时，与处于种子期的企业相比，处于该时期的企业的生产规模有所扩大，资金实力不断增强，外部融资环境逐渐改善，融资能力逐渐增强，因此处于扩展期的企业能够获取少量的.外源性资金支持。然而，虽然产品销售所带来的资金流入与外部融资环境改善所带来的外源性资金支持能在一定程度上满足科技型中小企业的资金需求，但与扩展期企业的快速成长所需的大量资金相比仍显不足，因此处于扩展期的企业也存在着大量的资金缺口。随着企业产品市场的趋于稳定以及生产规模的继续扩大，企业便进入成熟期，处于该时期的企业，其产品销售收入能带来大量的现金流入。与此同时，企业生产规模的扩大和资金实力的显著增强能大幅改善其外部融资环境，提高外部融资能力，但一般来讲，处于成熟期的企业不仅不存在融资需求，而且还会产生大量的资金盈余。随着企业产品市场占有率的不断上升以及产品市场的饱和，企业销售收入增长速度开始下滑，若企业缺乏持续的产品和技术创新能力，企业的销售收入将不断减少，企业经营效益将不断下降，这将给企业的正常经营带来巨大的资金压力，同时，企业经营状况的恶化使得企业的外部融资环境也开始转变，外源性融资能力大幅下降，企业很难获取外源性资金的支持，因此处于衰退期的企业也将面临严峻的融资困境。

科技型中小企业信用信息发送障碍、我国金融市场体系不健全、现有金融支持政策体系未考虑科技型中小企业融资需求的阶段性特征这三股力量的共同作用决定了当前我国科技型中小企业的融资困境，因此为有效破解科技型中小企业的融资难题，促进科技型中小企业的健康发展，我们主要从提高科技型中小企业的信号发送能力、降低银企信息不对称程度、完善金融市场体系、兼顾科技型中小企业融资需求的周期性特征等方面来构建相应的金融支持政策体系，具体政策建议有以下七个方面。

(一)大力发展关系型贷款。

本文认为应该由中小企业管理局牵头，为科技型中小企业与区域性商业银行建立战略合作伙伴关系创造条件，密切银行与科技型中小企业之间的关系，为谋求关系型贷款业务创造前提条件。与此同时，科技型中小企业应主动将其资金往来业务委托给同一家本地商业银行，或将企业在其他商业银行经办的资金往来业务信息报送至主经办行，并定期向主经办行报送企业财务信息，建立企业重大人事变更和重大经营决策通报制度，让银行全面掌握企业的资金需求特征、经营状况、经营风险和未来发展前景等信息，以有效降低两者之间的信息不对称程度，从而密切银企之间的联系，建立银企互惠互信机制。

(二)完善科技型中小企业信用担保服务体系。

科技型中小企业资产规模小，且其资产大多为无形资产，合格抵押品较少，用传统的物权担保方式进行融资往往不能满足其科研创新发展的资金需要，因此亟须采取增信措施来改善企业资信水平不足的现状。作为增加企业资信水平的有效手段，信用担保可显著改善企业的资信状况，提高企业的资信水平，改善企业的融资条件，提高企业向商业银行等金融机构申请外源性资金支持的可能性。然而，我国的信用担保机构大多是国家出资设立的，其管理体制僵化，市场应变能力较弱，运营效率较低，而且国有信贷担保机构的资金大多来自一次性的财政拨款，缺乏后续的资金支持，这使得信用担保机构的发展受到了严重的抑制，无法满足我国广大科技型中小企业日益增长的信用担保需求。更为甚者，国有信用担保机构大多更愿意与国有中小企业合作，对民营科技型中小企业存在着所有制歧视，这进一步削弱了信用担保机构信用担保功能的有效发挥。更糟糕的是，我国的信用担保中介服务体系还很不完善，资信评级、资产评估和企业管理信息咨询等金融中介机构的发展严重滞后，而信用担保机构在这些业务上既不专业，又有些力不从心，从而使得信用担保机构的业务周期较长、业务成本较高，这无形中增加了科技型中小企业的融资成本。有鉴于此，我们认为应不断完善我国的信用担保体系，积极培育多元化的信用担保主体，鼓励民营资本参与信用保险机构的建设工作，积极开展再担保和转担保业务，有效分散担保公司的担保风险，稳定担保公司的经营预期，拓宽担保公司的救济途径，减少担保公司的损失。与此同时，还应不断完善信贷担保金融中介服务体系，积极培育资信评级、资产评估和信息咨询等担保中介服务机构，不断降低科技型中小企业的信贷担保成本，以有效缓解科技型中小企业的融资困境。

(三)发行知识产权金融支持证券。

知识产权是企业最具有价值的资产，其价值不仅体现在它凝结了科研人员的智慧，还体现在知识产权的使用或转让能为企业创造价值和带来稳定的收入。在现行的金融市场体系下，证券市场进入门槛较高，一般科技型中小企业都无法企及，但若能考虑到科技型中小企业的知识产权价值，则企业的资金实力和资信水平将显著增强并足以跨越传统证券市场的进入门槛。因此，科技型中小企业应积极谋求在债券市场上发行知识产权金融支持证券，具体来讲就是通过科学评估知识产权使用费收入流，合理确定知识产权金融支持证券的发行价格，并以知识产权在未来若干年内收入流的净现值为核心，到债券市场上发行知识产权金融支持证券，募集企业发展所需资金，以有效缓解科技型中小企业的融资困境。

(四)完善风险投资制度，建立健全信贷风险分担和补偿机制。

第一，完善风险投资制度。首先，加快金融体制改革，加大对外开放力度，积极培育风险投资主体。其次，建立创业投资基金，引导民营资本参与风险投资事业，积极鼓励国外风险投资基金来华开展风险投资业务，大力支持国外风险资本与国内资本联合发展风险投资事业，对民营风险投资公司、外商独资和中外合资风险投资公司执行更加优惠的企业所得税和营业税税率，加快我国风险投资事业的发展。最后，建立健全风险投资基金退出机制，拓宽和畅通风险投资基金退出渠道。

第二，建立健全信贷风险分担和补偿机制。信贷风险分担机制的缺失是导致银行“惜贷”和“慎贷”的重要原因，因此应建立健全科技型中小企业信贷风险分担和补偿机制。具体来讲，就是由政府直接设立信贷风险补偿基金，并将风险基金纳入政府的财政预算，实行定期补偿，一旦科技型中小企业因各种正当原因无力偿还贷款，银行便可据此向风险补偿基金申请补偿。与此同时，银行还应建立贷款保险制度，建立健全贷款信贷风险分担机制[19-20]，对于向科技型中小企业发放的每一笔贷款，银行都可向保险公司投保，一旦科技型中小企业违约，银行便可依据保险合同向保险公司申请索赔。

以银行为代表的外源性融资机构与科技型中小企业在企业经营状况、项目投资风险、预期收益以及还款能力等方面存在着严重的信息不对称，为有效防范企业的逆向选择和道德风险，银行不是提高利率，而是减少信贷数量，这使得广大科技型中小企业陷入了严峻的融资困境。更为甚者，科技型中小企业自身以及外部宏观金融环境方面的原因导致科技型中小企业在向银行进行信号发送的过程中存在着严重的信号发送障碍，这进一步恶化了银企之间的信息不对称，进而使得科技型中小企业融资难的问题是雪上加霜。

此外，我国的金融市场体系不健全，专门针对科技型中小企业资金需求、资产结构和产品技术特征的金融机构发育严重滞后，这使得广大科技型中小企业不得不与其他企业在传统金融市场上进行同场竞技。然而，科技型中小企业的弱质性导致其在与其他企业的竞争过程中常常处于劣势地位。因此，专门性金融市场的缺乏和在传统金融市场上获取金融资源的劣势地位使得科技型中小企业进一步陷入融资困境。更糟糕的是，当前的金融市场体系未考虑科技型中小企业融资需求的阶段性差异，进而导致部分金融支持政策的执行效果不甚理想，这进一步恶化了科技型中小企业的融资环境。针对当前科技型中小企业存在的融资困境，我们认为应当从降低和消除银企之间的信息不对称、完善金融市场体系、积极培育与科技型中小企业资金需求和风险特征相适应的市场主体等多个方面予以加强，如发展关系型贷款、发行知识产权支持证券、实行“权”压融资、积极尝试互联网股权众筹融资、成立科技银行等。