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金融市场学考题篇一

[教学目的和要求]

在本章的学习中，要求了解金融市场的概念及其构成要素；了解金融资产选择与资产的组合；理解和掌握传统金融工具及其价格的计算；理解和掌握金融衍生工具的种类及其作用；理解和熟记货币市场、资本市场（证券市场）的概念、特征、分类、交易对象、参与主体及其交易工具，为以后各章的学习打好基础。

[教学重点与难点]

教学重点：金融市场及其构成要素、金融工具的种类、金融衍生工具的种类及其双刃剑作用、资产选择与资产组合、货币市场、资本市场、证券市场。

教学难点：传统金融工具价格的计算、金融衍生工具的种类及其双刃剑作用、资产选择与资产组合。

[教学中应注意的问题]

本章内容应结合巴林银行的倒闭原因分析、东南亚金融危机中索罗斯如何运用金融衍生工具进行投机以及我国证券市场的发展动态、影响证券价格波动的因素

等相关内容进行讲解。

金融市场学考题篇二

第一章

交易主体包括资金的需求者、资金供给者和金融中介，还包括套期保值者。1． 企业 2.居民 3.政府机构 4.存款性金

融机构 5.非存款性金融机构 6.中央银行

交易对象：金融资产

金融资产特征：期限性、收益性、流动性、风险性

金融市场的交易机制：核心是价格机制，因为（1）价格是金融市场的晴雨表、（2）再分配等三个方面。

（三）调节功能

金融市场具有调节宏观经济的功能。社会资源的配置是通过市场机制进行的。社会对某种产品的需求状况首先通过信号反映出来，然后通过价格信号作用于企业，促使其调整产品价格和数量，从而达到供给需求的平衡。金融市场的调节功能也是基于这一机制。金融市场还间接调控宏观经济的功能。政府可以通过金融市场的运行对宏观经济实行间接调控。票据的作用

1支付工具。2流通转让。3融通资金。4信用手段。5汇兑作用。票据行为

1出票2背书3提示4汇票承兑5贴现6保证7收款8行使追索权 商业票据的特征

1发行成本低2足额运用资金3对炉里变动反应灵敏4提高发行企业信誉 商业票据定价的影响因素

1票据发行人的信用等级2同期的贷款价格是人们经济交往的纽带、（3）价格是人们经济利益关系的调节者 金融市场的新趋势

(一)资产证券化：是指把流动性较差的资

产通过商业银行或投资银行的集中以及重新组合，以资产做抵押发行证券，以实现相关债权的流动化。作用：对投资者而言，提供更多的投资产品，使投资组合更加丰富；对金融机构来说，可以改善资金的周转率，规避风险，增加收入；增加市场的活力。

(二)金融自由化：表现（1）减少甚至取

消国家与国家之间对金融机构活动范围的限制，国家之间相互开放本国的金融市场（2）；放松外汇管制，使资本流动更加便利；（3）放松金融机构的限制，逐步允许混业经验；（4）利率市场化；（5）鼓励金融创新，支持金融机构的交易(三)金融全球化(四)金融工程化

大额可转让定期存单与传统的定期存单相比：首先，定期存款记名不可转让；而ncds不记名，可以转让；其次，定期存单金额没有限制；而ncds面额较大；再次，定期存单的利率一般是固定的；而ncds既有固定利率又有浮动利率；最后，而ncds不能提前变现要想变现必须在二级市场上进行转让 金融市场的功能

（一）聚敛功能

金融市场聚敛功能就是金融市场能够引起小额分散资金，汇聚能够投入社会再生产的资金集合功能。

（二）配置功能

金融市场聚敛功能就是金融市场能够引起小额分散资金，汇聚能够投入社会再生产的资金集合功能。

主要表现在资源配置、财务再分配、风险

（四）反映功能

表现：第一，反映微观经济的运行状况；第二，反映国民经济的运行状况；第三，显示企业的发展动态；第四，了解世界经济发展状况。第二章

同业拆借市场的特点

第一，市场准入方面一般有比较严格的限制

第二，融通资金期限短，流动性高 第三，交易手段先进，交易手续简便，交易成交时间短

第四，交易金额大，且一般不需要担保

或抵押

第五，利率由供求双方协定，可以随行

就市

同业拆借市场的功能

第一，加强了金融资产的流动性，保障

了金融机构运营的安全性

第二，有利于提高金融机构的盈利水

平

第三，是中央银行实施货币政策的重

要的载体

第四，同业拆借利率往往被作为基准

利率，反映社会资金供求状况

同业拆借市场的参与者

1资金需求者 2资金供给者 3中介机构 4交易中心5中央银行与金融监管机构 同业拆借市场的主要交易工具

（1）本票、（2）支票、（3）承兑汇票、（4）同业债券（5）、转贴现、（6）资金拆入

第三章 票据的特征

1是一种有价证券。2是一种无因证券。3是一种流通证券。4是一种要式证券。5是一种文义证券。6是一种设券证券。7是一种债权证券。

利率3短期国库券收益率 短期融资券的特征

1.发行方式是银行间债券市场公开发行，发行主体是国内一般非金融企业，只要求一个会计年度盈利。2.实行“备案制”不需要发改委的审批。3.需要进行信用评级。4.利率不受限制。5.强制信息披露。短期融资券的融资优势

1融资成本低2融资方式灵活3发行便利且可以持续融资 银行承兑汇票的特点

1安全性强2流动性大3灵活性好4有追索权

我国票据市场规模迅速扩张的原因 1企业角度

票据融资具有低成本，方便快捷的特点。为了调剂短期流动性，企业更倾向于签发银行承兑汇票融通短期资金。由于有真实的贸易背景再加上银行信用的保证，承兑汇票在二级市场上流通转让也被广泛运用。2银行角度

银行经营票据业务一方面可以获得中间业务收入，而且可以通过票据贴现获得贴现利息，另一方面可以根据需要通过金融机构之间的转贴现、回购交易分配资金流动性，合理调整银行资产结构，加速资金周转。

3市场基础建设的不断完善第四章

投资债券主要有哪些风险

1信用风险2流动性风险3利率风险4通货膨胀风险

按照债券发行人所属性质不同，债券分类

（一）由政府发行的债券——政府债

券：1国债（记账式国债、凭证式国债、储蓄国债、其他国债）2地方政府债券

（二）由金融机构发行的债券——金

融债券：1政策性银行债2商业银行次级债3混合资本债券4财务公司金融债5证券公司债6资产支持证券

（三）由非金融机构发行的债券：1企

业债2中期票据3公司债券4可转换公司债券和可分离交易转换债券

（四）由外国机构发行的债券 债券发行市场的作用

1债券发行市场在一定程度上能够保障整个债券市场的有效运行。2债券发行市场可以引导资本德有效流动。3债券发行市场为投资者提供了一个实现资本增值和投资组合多元化的渠道。

债券发行价格主要有哪些确定方式

（一）招标式：1按标的不同分价格招

标、收益率招标2按招标规则不同分荷兰式招标、美式招标、混合式招标

（二）簿记建档式，是一种系统化、市

场化的债券发行价格的确定方式。

（三）定价式，是非市场化的发行方

式，发行价格是由债券发行人、承销商和投资者共同协商确定的。

债券主要发行方式

（一）按照发行对象确定与否，债券发

行方式分私募发行和公募发行。

（二）按照债券承销机构对债券发行

所承担的责任，债券的发行方式分为代理发行、余额包销和全额包销

债券流通市场的作用

第一，债券流通市场在一定程度上决定了债券的流动性。第二，债券流通市场影响着后续债券的发行价格。第三，债券流通市场为投资者提供了一个实现资本增值和投资多元化的渠道。

我国债券流通市场的类型?与交易方式? 答:主要有三个:⑴银行间债券市场:属于场外交易市场,每笔交易均通过询价的方式进行,主币成交⑵交易所市场:属于场内交易市场，每笔交易均由投资者输入交易信息,最终由电子系统集中撮合完成交易⑶商业银行柜台市场:属于场外交易市场,但与银行间债券市场不同的是,其参与者大多是个人投资者，机构投资者较少.交易方式⑴债券的现券交易⑵债券的回购交易⑶债券的远期交易

按债券报价方式不同，债券的交易方式有几种

按债券报价方式不同，债券的交易方式分为全价交易和净价交易。全价交易指在债券加以中债券的价格包含债券的应计利息。净价交易是指在债券交易中债券的价格不包含债券的应计利息。第五章

股票的基本特征

1收益性2参与性3永久性4流动性 5风险性 股票市场的功能

1筹集资金2引导资金合理流动，资源优化配置3风险定价

什么是创业板市场，其设立的目的？ 创业板市场又被称为二板市场，是指主板之外的，专为暂时无法上市的中小企业和新兴高科技公司提供融资途径和成长空间的证券交易市场。

目的：1为高科技企业提供融资渠道，2通过市场机制，有效评价资产价值，促进知识与资本的结合，推动知识经济的发展，3为风险投资基金提供“出口”，4增加创新企业的股份流动性，5促进企业规范运作，建立现代企业制度 分析创业板市场的风险

1经营风险 2诚信风险 3股价大幅波动的风险 4技术风险 5投资者不成熟可能引发的风险 6中介机构服务水平不高带来的风险

试比较创业板市场和中小板市场的异同 创业板市场和中小板市场这两个板块在制度设计上市存在明显差异的。中小企业板市场是主板中相对独立的板块，在主板市场的制度框架下运行，在发行审核、交易制度等方面与主板市场是一致的；创业板市场则注重风险防范，在发行审核制度，公司监管制度、交易制度等制度设置方面进行了更加市场化的探索和创新，以适应创业企业的特点与实际需求。这二者即相互区别又相互联系，都是多层次资本市场的重要组成部分。区别在于，两者的投资对象和风险承受能力是不同的。确定股票发行价格应考虑的因素有哪些 1盈利水平2股票交易市场态势 3本次股票的发行数量 4公司所处的兴业特点 5宏观经济形势

首次公开发行股票信息披露的原则和方式有哪些

信息披露的原则：1真实性原则 2完整性原则 3准确性原则 4及时性原则 方式：1根据规定的程序在制定信息披露报刊上公开刊登或在指定信息披露网站公布 2向有关部门履行注册备案手续 3指定的交易场所或经营场所备置相关文件

我国股票上市的一般程序

首先，要由公司提出上市申请，经过证券交易所上市委员会批准之后，与证交所订立上市协议；然后将股东名册送交证交所或登记公司备案；随后，公司应当披露上市公告书，挂牌交易。股票的交易过程

1开户 2委托 3成交 4清算 5交割

第六章证券投资基金

证券投资基金特点

1集合理财、专业管理2组合投资、分散风险3利益共享、风险共担4严格监管、信息透明5独立托管、保障安全 证券投资基金作用

1.为中小投资者拓宽了投资渠道2.把储蓄转化为投资，有力促进了产业和经济增长3.有利于证券市场的稳定和发展4.有利于证券市场的国际化 封闭式基金和开放式基金的区别（1）期限不同。封闭式基金一般有个固定的存续期限，而开放式基金一般无期限。（2）规模限制不同。封闭式基金规模固定，在封闭期限内未经法定程序认可不能增减。开放式基金

没有规模限制，投资者随时可以提出申购或者赎回申请，基金规模会随时增加或减少。(3)交易场所不同。封闭式基金在完成募集后，基金份额在证券交易所上市交易。开放式基金投资者可以按照基金管理人确定的时间和地点随时向基金管理人或销售代理人提出申购、赎回申请，交易在基金管理人与投资者之间完成。(4)价格形成方式不同。封闭式基金的交易价格主要受二级市场的供求关系影响并不必然放映单位基金的净资产。开放式基金的买卖价格以基金份额净值为基础，其申购价一般为基金份额净资产值加一定的申购费，赎回价是基金份额资产值减去一定的赎回费，不受市场供求关系的影响。（5）激励约束机制和投资策略不同。封闭式基

金规模固定，即使基金表现好其扩张能力也受到较大的限制，如果表现不尽如人意，由于投资者无法赎回投资，基金经理也不会再经营上有压力。开放式基金的业绩表现好，就会吸引新的投资，基金经理人的收入也会增加，反之亦然。开放式基金必须保留一定的现金资产，并高度重视基金资产的流动性。封闭式基金由于没有赎回压力基金经理人可以根据预先设定的投资计划进行长期投资和全额投资，并将基金资产投资于流动性较差的证券上。1.顾客与银行间的交易2.银行同业交易3.银行与中央银行间的同业交易 远期外汇交易的目的一是利用远期外货交易进行套期保值。二是利用远期外汇交易来调整银行的外汇头寸。三是利用远期外汇市场进行外汇投机。

第八章 黄金市场

黄金的属性

1.商品属性2.货币属性3.投资属性 黄金现货交易是指交易双方在成交后的两个营业日内完成交割、清算等一切手续的一种交易方式。黄金现货的交易方式分为定价交易和报价交易。黄金现货交易的作用是实现资源的合理配置。特点：灵活简便。弊端：1.黄金价格不受供求关系影响2.现货交易缺乏转移价格波动风险的机制。

黄金期货交易是指在现货交易的基础上，为克服现货交易的不足而逐渐发展起来的一种交易方式，即交易双方先签订买卖交易性开放式指数基金与上市开放式基金的概念与特点

etf是一种在交易所上市的、基金份额可变的一种开放式基金。特点：投资者既可以在二级市场买卖etf份额，又可以向基金管理公司申购或赎回etf份额。套利机制的存在。

lof是上市型开放式基金发行结束后，投资者既可以在指定网点申购与赎回基金份额，也可以在交易所买卖该基金。特点：1.本质仍是开放式基金，2.发售结合了银行等代销机构与深交所交易系统的销售优势，3.投资者可以在深交所各会员证券营业部按照撮合成交价买卖基金份额也可以选择在银行等代售机构按照当日收市的基金份额净值申购，赎回基金份额。比较交易性开放式指数基金与上市开放式基金

lof与etf都具备开放式基金场外申购、赎回和场内交易的特点，但是本质上存在区别，表现在：（1）申购和赎回的标的不同。（2）申购和赎回的场所不同。（3）申购和赎回限制不同。（4）基金投资策略不同。（5）在二级市场的净值报价上，etf每15秒提供一个基金净值报价；而lof的净值报价频率要比etf低，通常1天指提供一次或几次基金净值报价。

第七章 外汇市场

外汇的概念和特征

外汇是指以外币表示的可用于对外支付的金融资产，通常指以外国货币表示的可用国际翟泉债务结算的各种支付手段。特征：1.外币性2.可偿性3.可兑换性。外汇市场作用

（1）实现购买力的国际转移（2）为国际经济交易提供资金融通（3）提供避免外汇风险的手段（4）便于中央银行进行稳定汇率 外汇市场层次

黄金市场发展经历那几个阶段

1.前金本位时期2.金本位时期3.布雷林森林体系时期4.黄金非货币化时期 黄金市场特点

1.黄金市场是多元化交易市场的集合2.商业银行在黄金市场中具有主导地位3.黄金市场是衍生交易占主导地位的市场。黄金市场分类标准哪些，怎么分类 1.按规模和作用黄金市场可以分为国际性市场和区域性市场;2.按交易场所黄金市场可以分为有形市场和无形市场；3.按标的的黄金市场可以分为实物黄金市场和黄金衍生品市场；4.按交易的管制程度黄金市场可分为限制交易市场和自由交易市场。

黄金市场的供给和需求分别包括部分？还有什么因素能影响黄金的价格 黄金市场的供给主要来源于采金国的黄金开采和存量黄金；黄金市场的需求主要包括官方需求、工业原料需求以及消费需求四个方面。

影响黄金的价格直接因素:1.成本因素2.供求因素；影响黄金的价格间接因素：1.政治局势与突发性事件2.世界经济的周期性波动3.通货膨胀4.美元汇率的波动5.相关投资品因素 黄金交割的主要形式.账面划拨这种形式一般用于黄金市场上的大宗交易，无论现货还是期货，一般都只需要在账面进行划拨，把存放在金库的某个属于某个国家或集团的黄金的所有者加以改变。2.实物交割多发生在私人或企业对新开采出来的黄金的交易，其特点是一手交钱，一手交货，交易完成，钱货两清。黄金市场功能

1.价格发现功能2.资源配置功能3.投资避险功能

黄金现货、黄金期货和黄金期权

黄金期货的合约并交付保证金，规定所买卖黄金的标准量、价格以及到期日，然后再于约定的日期交割。特点：1.标准化合约2.交易流动性强，交易量大3.信用风险低4.交割主要采取对冲方式5.实行保证金交易制度；作用：1.黄金价格发现2.提供转移现货风险市场的场所3.为投机者提供投机套利的机会；黄金期货交易方式分为套期保值交易和投机交易。

黄金期权是指买卖双方签订合同后，买方就收到了在规定的期限内按照合同规定的远期价格，买进规定数量的黄金的权利。黄金期权分看涨期权和看跌期权；黄金的期权费由黄金价格的波动率、期权合约规定的行权价格和黄金期权的期限共同决定。黄金期权交易方式分为套期保值交易和投机交易。

第九章金融市场学

国际金融市场的作用体现在哪些方面 答：㈠国际金融市场为全球范围的金融资源配置提供了机制㈡国际金融市场为全球范围的金融风险管理提供了机制㈢国际金融市场为促进世界经济的发展奠定了基础

离岸金融市场的特点

答：㈠金融监管较少㈡市场范围广阔㈢市场交易具有批发性㈣银行间市场地位突出

离岸金融市场的风险由哪些

答：㈠期限错配引发的流动性风险㈡货币错配引发的汇率风险㈢信贷扩张催生的资产泡沫风险

离岸金融市场的类型有哪些？各自具有什么特点？

答：㈠伦敦型特点①对经营离岸金融业务没有严格的申请和审批程序②对经营离岸金融业务参与者的经营范围没有严格规定③离岸金融交易的币种是不包括市场所在国货币的境外货币㈡纽约型特点

①离岸金融业务包括市场所在国货币的境外业务②管理上对境外货币和境内货币严格分账㈢避税港型特点①资金流动货币表示的名义本金协议作用：①能规避利率风险②可以作为一种资产负债管理简述金融期权合约的特点、市场构成要素及其主要交易制度的工具③简便、灵活，不需要支付保证金答：金融期权合约是指赋予其购买方在规

几乎不受任何限制，且免收有关税收②资金来源于非居民，也流向非居民③市场上几乎没有实际的交易。而只是起着其他金融市场资金交易的记账和转账作用 离岸金融市场的监管包括什么？ 答：㈠离岸金融市场所在国的监督㈡离岸货币发行国的监管㈢离岸金融机构母国的监督

简要分析欧洲货币市场的形成、发展和构成答：欧洲货币市场是指非居民与非居民之间以欧洲货币为载体的货币资金进行接待所形成的市场。形成：欧洲货币最初是以欧洲美元为主要代表的1随着第二次世界大战的结束，在“马歇尔”的安排下，美国队西欧各国提供大量援助和贷款使大量美元不断流向欧洲，形成最早的欧洲美元。2冷战开始后，前苏联将在美国的美元转移到由前苏联控制的位于欧洲的银行，形成了欧洲美元的最初来源3欧洲美元市场正式形成从1957年算起，标志着一个美国境外的经营美元存贷业务的欧洲美元市场在伦敦诞生了发展：1需求方面，美国的国际收支逆差逐渐增大，美国政府采取一系列限制资本大量外流的措施2供给方面，受美国联邦法律“q条例”的限制，是美国利率水平低于西欧构成：①欧洲货币短期信贷市场②欧洲货币资本市场

简要分析亚洲货币市场的构成答：①亚洲货币短期信贷市场②亚洲货币资本市场

欧洲债券有哪些特点？

答：①多为不记名债券②通常免收利息税③基本没有监管，市场竞争十分激烈④发行对象通常被限于信用风险较低的借款人

金融衍生品的作用有哪些？

答：㈠有利于金融市场向完全市场发展㈡价格发现㈢投机功能㈣风险管理 简述金融远期合约的主要特点

答：①协议非标准化②场外交易③灵活性强④无保证金要求⑤实物交割 远期利率协议的主要作用有哪些？ 答：远期利率协议是指买卖双方同意从未来某一商定的时间开始在某一特定时期内按协议利率接待一笔数额确定、以具体

简述金融期货合约的特点和功能 答：金融期货合约是指协议双方同意在约定的将来某个日期按约定的条件买入或卖出一定标准数量的某种标的金融资产的标准化协议特点：①标准化②场内交易，间接清算③保证金制度，每日结算④流动性强⑤违约风险低功能：①价格风险转移②价格发现

试比较分析金融期货合约和金融远期合约

答：①金融期货合约通常有标准化的合约条款，合约规模、交割日期、交割地点等都是标准化的，在合约上有明确的规定，无需双方再商定；远期合约条款有交易双方协议而定②金融远期合约没有固定交易场所；金融期货合约交易是在专门的期货交易所内进行的③远期合约转让相当困难，绝大多数职能通过到期实物交割来履行；期货合约无须征得对方同意就以通过平仓来结清自己的头寸④远期合约的履行仅以签约双方的信誉为担保，不能担保到期一定能履行，违约风险较高；期货合约的履行由交易所或清算公司提供担保，违约风险几乎为零，但交易双方要承担价格波动风险⑤期货合约有保证金要求；远期合约没有。外汇期货的作用主要有哪些

答：外汇期货是指交易双方约定在未来某

一时间，依据现在约定的比例，以一种货币交换另一种货币的标准化合约的交易，是以汇率为标的物的金融期货合约，用来规避汇率风险作用：①投机②转移汇率风险③提高交易效率

外汇期货交易与远期外汇交易相比，有哪些特点？

答：①市场参与者广泛②流动性不同③场内交易④合约具有标准性⑤违约风险低⑥履约方式不同

股价指数期货的交易具有哪些特殊性？ 答：股指期货全称股票价格指数期货，是指以股价指数为标的物的标准化金融期货合约，双方约定在未来的某个特定日期，可以按照事先确定的股价指数的大小，进行标的指数的买卖特殊性：①特殊的交易形式②特殊的合约规模③特殊的结算方式和交易结果④特殊的高杠杆作用

定期限内按买卖双方约定的价格购买或出售一定数量某种金融资产权利的合约特点①以金融资产作为标的物②期权买方与卖方非对等的权利义务③买卖双方风险与收益的不平衡市场构成①金融期限合约买方与卖方②标的资产的种类及数量③合约的有效期限④期权费⑤执行价格⑥到期时间交易制度①标准化合约②保证金制度③交割规定

简要分析金融互换合约的特点和作用答：金融互换合约是两个或两个以上当事

人按照商定条件,在约定的时间内,交换一系列现金流的合约特点:①风险比较小②灵活性大③参与者信用比较高作用:①合理利用经济资源,提高经济效益②规避风险③有效管理资产负债结构④合理逃避管制

简要分析利率互换的优缺点

答：利率互换是指双方同意在未来的一定

时期内根据同种货币同样的名义本金交换现金流,其中一方的现金流根据浮动利率计算出来,而另一方的现金流根据固定利率计算优点:①控制利率波动风险②降低筹资成本③风险较小④逃避管制⑤手续简便,交易容易迅速达成缺点:利率互换合约主要是不存在想金融期货合约交易市场一样的标准化合约,不易找到合适的交易对象,交易成本较高.第十一章 金融资产定价与市场行为 简述银行承兑汇票如何定价?

答:⑴银行承兑汇票的手续费⑵银行承兑汇票的保证金成本: 是银行承兑汇票出票人向银行申请承兑而备付的资金,这类资金存放在承兑银行自己专门设立的保证金账户,是出票企业提供的承担最后付款责任的担保⑶银行承兑汇票的贴现率和贴现额

债券的基本要素包括哪些

答：①发债人②面额③偿还期限和付息日期④计息方式⑤票面利率⑥担保条件 影响债券价格的因素有哪些

答：㈠影响债券价格的内在因素①债券的期限②债券的票面利率③债券的提前赎回规定④债券的税收待遇⑤债券的流动性⑥债券的信用级别㈡影响债券价格的外部因素①基准利率②市场利率③通货膨胀水平④汇率波动

影响股票价格的因素有哪些

答：㈠影响股票价格的内在因素①公司净资产②公司盈利水平③公司的鼓励政策④股份分割⑤增资和减资⑥公司资产重组㈡影响股票价格的外部因素①宏观经济因素②行业因素③市场因素 试述有效市场理论的意义和缺陷 答：意义㈠理论意义①有效市场假说是现代金融市场理论的基石②有效市场假说为定量研究金融市场运作提供了理论基础③有效市场假说为研究金融市场准备称、外部负效应等情况,竞争有效发挥作用的各种条件在现实中不能得到满足,从而导致经常性的“市场失灵”。为了控制金融市场风险，避免发生更大的国内金融市场风险，需要国家对金融市场实施严格的金融市场监管，保证市场经济稳健运行㈡金融业的特殊性⑴金融业在国民经济中具有特殊地位和作用⑵金融业存在巨大的内在风险。首先，与其他行业相比，金融业师一个特殊的高风险行业，这种特殊性决定了国家需要对该行业市场进行监管。其次，监管资源配置可以实现效率最优,弹性较大㈢监管目标:分业监管很难形成一个明确统一的整体监管目标;混业监管,监管目标简要而明确㈣监管能力:分业监管具有专业化优势;混业监管有规模效应,其监管更具全局性㈤监管协调:分业监管需要协调;混业监管不存在监管部门之间的冲突,矛盾只存在于监管机构的内设部门之间,协调起来较为容易㈥对金融行业差异性的适应能力:分业监管更能适应不同金融行业的差异性,根据不同行业的特殊了分析框架㈡实践意义①有效市场和技术分析②有效市场和基本分析③有效市场和证券组合管理。缺陷㈠从理论渊源看，市场有效性理论脱胎于西方传统经济学的市场自发理论㈡从认识理论看，市场有效性理论从现象形态出发，以资本价格市场部规则运动为依据，割断资本市场运行与整个经济运行的内在联系，否定经济规律对资本市场运行的支配作用，否定人们认识资本市场运动规律的主管能动性，把资本市场视为超社会超经济存在的纯粹的“物理试验场”㈢市场有效性理论提出的理性模型存在着致命的弱点。尽管有效市场假说存在缺陷，但它对资本市场研究和投资实践还是起着重要的理论指导作用

简述有效市场的类型

答：㈠弱式有效市场:有效市场假说认为市场在弱式有效情况下,市场价格已充分反映出所有过去历史的证券价格信息,包括股票的成交价、成交量、卖空金额和融资金额㈡半强势有效市场：如果资产价格不仅反映了历史信息，还反映了所有与公司证券有关的公开信息，那么市场即为半强式有效市场㈢强式有效市场：若市场价格充分反映了有关公司的一切可得信息，从而使任何获得内幕消息的人也不能凭此获得超额利润时，市场为强式有效市场

第十二章 金融市场监管

结合实际分析金融市场监管的必要性? 答:现代市场经济是法制经济,由于金融市场在市场经济中居于核心的地位,其经营活动具有作用力大、影响面广、风险性高等特点,因此依法对金融市场实施有力和有效的监管,既是市场经济运作的内在要求,又是金融市场的特殊性所决定的㈠市场经济的内在要求:在现实经济运作中,由于存在着垄断、价格粘性、市场信息不对

金融业负债比较高，自由资产少，营运主要靠外部资金来源⑶金融业具有公共性。金融业公共性与金融市场活动涉及的广泛性相关。在金融活动中，广泛存在信息不完全或信息部对称的情况，为了防止相对垄断可能带来的不公平和信息不对称造成的评价、选择困难，需通过金融市场监管约束金融市场机构的行为，保护公众利益。简述金融市场监管的目标和原则 答:目标:㈠维护市场金融体系的安全和稳定㈡保护存款人和投资人的利益.原则㈠依法监管原则㈡合理性原则㈢协调性原则㈣效率原则

金融市场监管的方法有哪些？

答:㈠非现场检查监管:又称非现场检测,是按照审慎性原则进行监管的重要方式之一.是指监管机构通过收集金融市场机构的经营管理和财务数据,运用一定的技术方法,研究分析金融市场机构经营的总体状况、风险管理状况、合规情况等,发现其风险管理中存在的问题,对其稳健性经营情况进行评价.包括①采集数据②对有关数据进行核对整理③生成风险监管指标值④风险监测分析和质询⑤风险初步评价与早期预警⑥指导现场检查监管㈡现场检查监管:是金融市场监管当局实施监管的一种重要方式,是由金融市场监管当局指派监管人员进入金融市场机构经营场所,通过查阅各类财务报表、文件档案、原始凭证和规章制度等业务资料,核实、检查和评价金融市场机构的合法经营情况等.业监管与功能监管的统一,高度重视分业监管的优势,更加注重功能监管.试比较分析分业监管和混业监管 答:㈠监管成本:分业监管过高;混业监管低,课实现规模经济㈡监管效率:分业监管低,会出现重复监管或监管真空;混业

性,区别对待不同金融市场机构或金融市场业务,确定各自的监管标准和要求制定,制定有针对性的监管手段和措施,有效地控制金融风险保持金融市场稳定;混业监管由于金融业个部门具有各自的特征，因此各监管机构的目标方式和理念没有统一的标准，使综合性监管机构对内部专业化极强的各监管部门难以协调，不得不对各自目标有所取舍

试分析金融市场监管变革的趋势 答：㈠从分业监管向混业监管转变。统一监管提高了复杂金融联合体的监管效率，实现金融市场监管的规模经济，顺应了现代金融也混业经营的发展潮流㈡从机构性监管向功能性讲过转变。机构性监管是指按照金融市场的类型分别设立不同的监管机构，不同监管机构拥有各自的职责范围，无权干预其他类别金融市场的业务活动。功能性监管是指依据金融体系基本功能而设计的监管㈢从单项监管向全面监管转变㈣从封闭性监管向开放性监管转变㈤合规性监管和风险性监管并重㈥从一国监管向跨境监管转变

试分析我国现行金融市场监管体制存在的问题和对策建议

答：问题㈠国内混业经营的现实要求已经使分业监管的业务基础发生变化①银行证券保险业具体业务的日益混合与渗透式分业监管的难度加大②金融控股公司热潮的兴起，使分业监管的难度加大㈡外资金融市场机构的涌入使我国监管模式面临挑战㈢混业经营趋势使得我国现行分业监管体系所隐含的问题日益突出。建议㈠建立未来统一监管的构想㈡推动监管的市场化发展㈢完善“三会”的监管体系

金融市场学考题篇三

1.金融市场：以金融资产为交易对象而形成的供求关系及其机制的总和。

2.金融资产：指一切代表未来收益或资产合法要求权的凭证，亦称金融工具或证券。

3.金融市场的功能：a：聚敛功能：金融市场具有聚集众多分散的小额资金成为可以投入社会再生产的资金的能力。b:配置功能：资源配置，财富再分配，风险的再分配。c：调节功能：金融市场对宏观经济的调节作用。金融市场具有直接调节的作用；金融市场的存在及发展，为政府对宏观经济活动的间接调控创造了条件；d:反映功能：历来被称为国民经济的“晴雨表”或“气象台”。

4.资产证券化的原因：金融管制的放松和金融创新的发展；国际债务危机的出现；现代电信及自动化技术的发展为资产

证券化创造了良好的条件。

5.金融全球化的原因：金融管制放松所带来的影响；现代电子通信技术的快速发展，为金融的全球化创造了便利的条件；

金融创新的影响；国际金融市场上投资主体的变化推动了其进一步的全球化。

6.金融全球化的影响：a.促进了国际资本的流动，有利于稀缺资源在国际范围内的配置，促进世界的共同发展。也为投

资者在国际金融市场上寻找投资机会、合理配置资源持有结构、利用套期保值技术分散风险创造了条件。一个金融工具丰富的市场也为筹资者提供更多的选择机会，有利于其获得低成本的资金。b.首先是国际金融风险的防范上，其次，增加政府在执行货币政策与金融监管方面的难度，此外，涉及国际性的金融机构及国际资本的流动问题，往往不是一国政府所能左右，也给政府金融监管部门在金融监管及维护金融稳定上造成了一定的困难。

7.同业拆借市场已成为金融机构特别是商业银行进行资产负债管理的重要工具，也成为中央银行检测银根状况、进行金

融调控的重要窗口。

8.公司制证券交易所。是由银行、证券公司、投资信托机构及各类公营、民营公司等共同投资入股建立起来的公司法人。

会员制证券交易所。是以会员协会的形式成立的不以营利为目的的组织，主要由证券商组成。只有会员及享有特许权的经纪人才有资格在交易所中进行证券交易。会员对证券交易所的责任仅以其缴纳的会费为限。通常也都是法人，属于法人团体。

9.交易制度：流动性，指以合理的价格迅速交易的能力，好坏由三个指标衡量：市场深度，市场广度，弹性。

透明度，证券交易信息的透明，包括交易前信息透明，交易后信息透明和参与交易各方的身份确认。其核

心要求是信息在时空分布上的无偏性。

稳定性，证券价格的短期波动程度。信息效应和交易制度效应成本，直接成本，间接成本

效率，信息效率、价格决定效率、交易系统效率安全性，交易技术系统的安全

10.交易制度的类型：做市商交易制度（报价驱动制度）和竞价交易制度（委托驱动制度）。

11.证券交易委托的种类：市价委托、限价委托、停止损失委托、停止损失限价委托

12.投资基金的种类：组织形式：公司型基金（开放性和封闭性）、契约型基金。我国目前为契约

投资目标：收入型、成长型、平衡型地域：国内、国家、区域、国际

投资对象：股票、债券、货币市场、专门、衍生和杠杆、对冲和套利、雨伞、基金中的基金

13.外汇特点：外币性、可偿性、可兑换性

14.资产证券化：核心：可预见现金流

15.技术条件：资产重组技术、风险隔离技术、信用增级技术、信用评级技术

16.资产证券化的参与者：原始债务人、原始债权人、特别目的机构、投资者、专门服务人、信托机构、担保机构、信用评级机构、证券承销商

17.到期收益率：来自于某种金融工具的现金流的现值总和与其今天的价值相等时的利率水平

18.利率期限结构：是资产定价、金融产品设计、套利保值和风险管理、套利以及投机等的基准

19.效率市场假说：a：投资者是理性的，因而可以理性的评估证券的价值

b：虽然部分投资者是理性的，但他们的交易是随机的，这些交易会相互抵消，因此不会影响价格c：虽然非理性投资者的交易行为具有相关性，但理性套利者的套利行为可以消除这些非理性投资和对价格的影响

20.效率市场特征：能快速、准确地对新信息作出反应；证券价格的任何系统性范式只能与随时间改变的利率和风险溢价

有关；任何交易（投资）策略都无法取得超额利润；专业投资者的投资业绩与个人投资者应该是无差异的21.预期假说基本命题：长期利率相当于在该期限内人们预期的所有短期利率的平均数

22.市场分割假说命题：期限不同的债券市场是完全分离的或独立的，每一种债券的利率水平在各自的市场上，由对该债

券的供给和需求决定，不受其他不同期限债券预期收益变动的影响

23.流动性偏好假说：长期债权的利率水平等于在整个期限内预计出现的所有短期利率的平均数，再加上由债券供给与需

求决定的期限溢价

金融市场学考题篇四

万象运营总监策划书

专业班级12级金融七班

姓名刘运广

学号1201010729

运营总监（coo）管理功能。其管理范围包括员工的管理、业务的管理、经

营管理、风险的控制。

2、衔接功能。服务部作为营业部的部门之一，服务部经理岗起着承上启下的作用，全面负责服务部的日常经营管理，贯彻实施公司经纪业务发展计划，保证服务部经营及管理目标的实现；组织部门完成营业部下达的业务、风险控制指标；根据营业部下达的目标制定并实施服务部经营发展规划和经营管理目标；贯彻、落实经纪业务总部及营业部各项规章制度；在总部及营业部授权范围内，管理、协调营运团队和市场营销部的各项工作，确保经营管理高效；负责对服务的各项工作和人员安排向营业提出建议，文秘写作网原创负责明确各个岗位的工作职责及考核目标；

3、营业部窗口功能。服务部尽管是公司各项功能辐射的最前沿，但它仍然体现着公司的形象，所以，服务部经理负责在当地建立良好的公共关系，为公司树立良好商誉，通过加强团队的建设和努力开拓业务，来展示我们的形象和

实力，弘扬公司的企业文化。

4、协调功能。负责协调好服务部内部各岗位之间的关系、服务部与营业部

各方面的关系、服务部与当地政府及主管部门的关系。

第一，以身作则狠抓团队建设

服务部作为营业部的一个团队，其团队的工作不是只靠经理或某个人就能完成的，而是要在公司和营业部的领导下靠团队的每个成员共同努力、共同经营和管理才能完成的，所以我会通过自身的工作热情和敬业精神来感化和熏陶他们，用公平、公正的工作作风来对待每个员工，通过公司的企业文化来培育他们敬业爱岗、无私奉献的精神，督导他们认真钻研业务知识，熟练掌握业务

技能，从而更好地搞好客户的开发和服务工作，提高团队的竞争力。

第二，加强培训学习，提高员工队伍的素质

要促进服务部的发展，实现经营目标，仅有敬业精神是不够的，还必须努力学习专业知识、提高工作技能，将我们这个团队打造成一支战无不胜的优秀团队。所以我们决不能放弃学习和培训，特别是今年转型以来，为了适应转型的新形势，更应加强业务知识的学习，我们除了参加营业部组织的培训学习和按营业部的培训计划统一学习外，还从以下三方面培训提高员工综合素质：

1、提高业务素质，在每日晨会上每位员工都进行简短的股评，重点点评一只个股，每周安排一到两天的时间在下午3：00－4：00由我给全体员工讲解行情软件的使用方法和技术分析；每周安排一到两天收市后进行业务学习；每周五收市后为档案整理和数据库更新时间，还通过公司的企业文化来教育和熏陶员工，培育他们敬业爱岗、无私奉献的高尚品质；

2、提高综合能力，在业务方面分工协作，使每个员工都锻炼为多面手；积极参与公司和营业部通过各种渠道和方式组织的业务学习和培训活动，吸收新知识、新观念，适应证券市场发展的需要；

3、转变全员的知识结构，培养员工自觉学习的习惯，督导员工学习业务知识，提倡他们通过自学改变自身的知识结构，更好地在证券这个朝阳行业中生存和

发展。

第三，确立团队发展目标，鼓舞员工士气，争创一流的营销团队。我的目的是首先要将这个团队建设成为荆门营业部的一流的营销团队，然后将他建设成为品牌服务部，这就是我上岗后对团队每个员工的要求。我还经策划了一整套方案借助公司这次转型契机将服务部培养成一支具有极强战斗力的营销团队，在营业部领导的大力支持下挤垮万联证券服务部，因为我们具备很多极强的生存和发展的竞争优势，第一、服务部有那么多证券市场的精英，他们有能力有资历有经验；第二、我们公司有良好的经营策略和激励机制；第三、我们有公司领导的大力支持和营业部领导和全体同仁作坚强的后盾；第四、我们有先进通信技术和硬件设施，有超前的非现场交易平台和优质的信息产品，我们还有时尚的基金产品的销售平台。总之，只要服务部全体员工齐心协力，充分发挥团队力量，进一步转变观念，夯实我们的基础，在营业部领导的大力

支持下我们的目的一定会实现。

第四，建立健全内部机制，提高员工的工作激情。

今年转型以来，营业部领导在业务提成上对服务部员工和营业部员工一视同仁，便将团队提成分配权完全下放给服务部经理。如果我有幸成为服务部经理在进行团队分配时，新增客户佣金提成按营业部规定全额发放给个人，对存量客户的提成我会将分配比例分为两大块，其一，一半来自于按个人新开发客户占比进行同比例放大，另一半是按个人的敬业精神，工作的难易程度，工作量的轻重，劳动纪律，相互协助的团队精神，服务质量来衡量的结果进行再分配，这也是将在团队实行再分配的分配原则，这样无论做后台业务的员工，还是做营销的员工工作都是非常有激情，有战斗力。由于有良好的激励机制，充

分发挥团队的集体力量，我想京山服务部的各项工作一定会再上台阶

第五，加强内部管理，控制经营风险。

（1）、按照公司的各项规定和营业部的具体要求，根据服务部实际情况制定相应的岗位责任制、员工规章制度和风险处罚制度，做到岗位明确，职责分

明，在授权范围内严格按公司的业务流程办理业务。

（2）、在员工的管理上实行一事同人，在分配体制上坚决做到公平、公正、公开，使员工带着良好的心态在十分团结的氛围中学习和工作。

第六，搞好同地方政府的关系，营造良好外部环境

第七，努力开发客户，抢占城区和周边市场份额，打下坚实基础

第八，客户服务体系基本形成，通过各种正当服务方式赢得客户的心，吸

引证券的客户壮大我们的客户队伍，扩大万象证券的影响力。

金融市场学考题篇五

题目 关于我国金融市场发展现状的调查报告

学院名称

金融学院

专业班级

学生姓名

2014年 10月

金融学12-1

刘长奎

关于我国金融市场发展现状的调查报告

——2013 年中国金融市场运行情况

前言

2013年，金融市场各项改革和发展政策措施稳步推进，产品创新不断深化，规范管理进一步加强，金融市场对促进经济结构调整和转型升级的基础性作用进一步发挥。2013年，债券发行规模同比增加，公司信用类债券增速有所放缓；银行间市场成交量同比减少，银行间市场债券指数下降；货币市场利率中枢上移明显，国债收益率曲线整体平坦化上移；机构投资者类型更加多元化；商业银行柜台交易量和开户量有所增加；利率衍生产品交易活跃度有所下降；股票市场指数总体下行，市场交易量有所增加。

一、债券发行规模同比增加

2013年，债券市场共发行人民币债券9.0万亿元，同比增加12.5%。其中银行间债券市场累计发行人民币债券8.2万亿元，同比增加9.9%。截至2013年末，债券市场债券托管总额打29.6万亿元，同比增加13.0%.其中，银行间市场债券托管余额为27.7万亿元，同比增加10.7%。2013年，财政部通过银行间债券市场发行债券1.3万亿元，代发地方政府债券2848亿元，地方政府自行发债652亿元；央行票据发行5362亿元；国家开发银行和中国进出口银行、中国农业发展银行在银行间债券市场发行债券2.1万亿元；政府支持机构债券1900亿元；商业银行等金融机构发行金融债券1321亿元；证券公司短期融资券发行2996亿元；信贷资产支持证券发行158亿元。公司信用类债券发行3.7万亿元，同比增加4.0%。其中，超短期融资券7535.0亿元，短期融资券8324.4亿元，中期票据6716.0亿元，中小企业集合票据5.2亿元，中小企业集合票据（含中小企业区域集优票据61亿元）66.1亿元，非公开定向债务融资工具5668.1亿元，企业债券4752.3亿元，非金融企业资产支持票据48.0亿元，公司债券4081.4亿元。

图 1：近年来银行间债券市场主要债券品种发行量变化情况

二、银行间市场成交量同比减少，银行间市场债券指数下降

2013年，银行间市场拆借、现券和债券回购累计成交235.3万亿元，同比减少10.7%。其中，银行间市场同业拆借成交35.5万亿元，同比减少24.0%；债券回购成交158.2万亿元，同比增加11.6%；现券成交41.6万亿元，同比减少44.7%。

图 2：近年来银行间市场成交量变化情况

资料来源：全国银行间同业拆借中心

2013年，银行间市场债券指数有所下降，交易所市场指数上升。银行

间债券总指数由年初的144.65点下降至年末的143.93点，下降0.72点，降幅0.49%；交易所市场国债指数由年初的135.84点升至年末的139.52 点，上升3.68点，升幅2.71%。

三、货币市场利率中枢上移明显，国债收益率曲线平坦化上移

2013年，货币市场利率波动幅度加大，利率中枢上移明显。2013年12月，质押式回购加权平均利率为4.28%，较去年同期上升166个基点；同业拆借

加权平均利率为4.16%，较去年同期上升155个基点。年内货币市场利率共

发生两次较大波动：6月20日，7天质押式回购加权平均利率上升至11.62%，达到历史最高点；12月23日，7天质押式回购加权平均利率上升至8.94%，创下半年利率新高。2013年银行间市场国债收益率曲线整体平坦化大幅上

移。12月末，国债收益率曲线1年、3年、5年、7年、10年的收益率平均比

去年年底高131、132、124、112、98个基点。全年大致分为两个阶段：

第一阶段为年初至5月份，国债收益率缓慢下降，收益率曲线整体震荡下行；

第二阶段为2013年6月份至12月份，国债收益率持续攀升，收益率曲线平坦化

特征明显。

图 3：2013 年银行间市场国债收益率曲线变化情况

资料来源：中央国债登记结算有限责任公司

四、境外投资者类型多元化

随着银行间市场创新产品的推出和基础设施的完善，市场层次更加丰富，运行效率进一步提高，银行间市场的影响日益扩大，正在吸引越来越多

境内外机构积极参与市场活动。截至2013年底，已有138家包括境外央行、国际金融机构、主权财富基金、港澳清算行、境外参加行、境外保险机构、rqfii和qfii等境外机构获准进入银行间债券市场，银行间市场投资者类

型进一步丰富。

五、商业银行柜台交易量和开户数量有所增加

2013年，商业银行柜台业务运行平稳。2013年商业银行柜台新增记账式国

债16只，包括1年期4只，3年期2只，5年期3只，7年期4只，10年期3只。截

至2013年末，柜台交易的国债券种包含 1 年、3 年、5 年、7 年、10 年和 15年期六个品种，柜台交易的国债数量达到 102 只。2013 年商业银行柜台

记账式国累计成交 18.7 亿元，同比增加 24.7%。截至 2013 年 12 月底，商业银行柜台开户数量达到 1357 万户，较上年增加 197 万户, 增长 17.0%。

六、利率衍生品交易活跃度有所下降

2013 年，人民币利率互换交易共发生 2.4 万笔，名义本金总额 2.7 万亿元，同比减少 6.0%。从期限结构来看，1 年及 1 年期以下交易最为活跃，其名义本金总额 2.1 万亿元，占总量的75.6%。从参考利率来看，2013 年人民币利率互换交易的浮动端参考利率包括 7 天回购定盘利率、shibor 以及人民银行公布的基准利率，与之挂钩的利率互换交易名义本金占比分别为 65.3%，33.3%，1.4%。债券远期和远期利率协议交易较为清淡，全年各发生 1 笔交易。

七、股票指数总体下行，成交量有所增加

2013年，股票指数总体下行，成交量有所增加。年终，上证综指收于2115.98点，较去年末下降153.15点，跌幅6.75%。上证综指最高为2434.48点，最低为1950.01点，波幅为484.5点。市场全年累计成交金额22.9万亿元，日均成交金额960.92亿元，同比增加41.9%。